SolarReserve如何以4毛光熱電價在南澳150MW光熱項目中盈利？

:近日，美國知名光熱項目開發商SolarReserve以「0.4元/kWh最低價」中標南澳大利亞州150MWAurora塔式熔鹽光熱發電項目的消息在業內引起廣泛關注和熱議。

根據SolarReserve與南澳政府雙方簽署的發電項目協議（簡稱GPA），前者以0.075澳元/kWh（約合人民幣0.39元/kWh）~0.078澳元/kWh（約合人民幣0.41元/kWh）的價格將其光熱電站產出電力出售給南澳政府。這一價格刷新了光熱發電項目的記錄，同時意味著南澳政府購買到了史上最便宜的光熱電力。

事實上，如此惹人矚目的超低電價並非首次出現。今年5月，迪拜水電局（DEWA）擬開發的MohammadBinRashidAlMaktoum太陽能園區第一階段200MW塔式光熱發電項目中，由沙烏地水電公司ACWAPower、上海電氣集團、美國BrightSource等組成的聯合體同樣投出9.45美分/kWh（約合人民幣0.64元/kWh）低價。但由於南澳的電力市場存在特殊性，因此，此處的0.4元/kWh與一般情況下所指的電價必然不可混為一談，其背後的真正含義到底是什麼？SolarReserve與南澳簽署的GPA和通常情況下的PPA區別又是什麼？簽署這一超低電價，是SolarReserve為博人眼球的一個宣傳噱頭，還是另闢了盈利蹊徑？本文將結合最新海外觀點一一為您撥開迷霧，解決疑點。

背景：「坐在礦車上」的澳大利亞深陷能源危機

今年2月的一場熱浪席捲澳大利亞南部，使當地的氣溫飆升至40攝氏度。然而，一向以「坐在礦車上的國家」著稱的澳大利亞，全球第二大液態天然氣出口國，卻沒有足夠的能源來滿足本國居民的降溫需求。甚至據《華爾街日報》報道，為了避免更大範圍的停電，政府不得不切斷了針對部分家庭的供電。

事實上，澳大利亞生產的天然氣原本可以滿足需要，但其對外出口量幾乎是本國使用量的兩倍。同時決策者並沒有確保國內有足夠的天然氣可用。

就在天然氣出口不斷增加的同時，老舊的煤炭工廠也被逐漸關停。在去年，隨著南澳最後一座火電廠的關閉，越來越多的澳洲人開始大喊「能源危機來了」。

面臨與日俱增的能源壓力，政府不得不需求其他解決辦法，目前風能和太陽能光伏約佔澳大利亞總發電量的40%，但風電、光伏都屬於間歇性能源，儘管這兩種發電方式與其他可再生能源曾助力拉低了南澳地區的批發電價，但在夜間，天然氣幾乎依然是整個南澳地區電力需求的唯一釋放壓力渠道。但由於國內外差價太大，不光跨國企業，連澳洲本地企業都不願意向發電廠出售天然氣。

前沿經濟學諮詢公司總經理DannyPrice表示，在用電高峰期，南澳的電價會從0.1澳元/kWh（約合人民幣0.52元/kWh）直漲到14澳元/kWh（約摺合人民幣72.8元/kWh），並在5分鐘內迅速回落。這些不規律的波動讓電力用戶苦不堪言，但對供電商而言，只要在這一階段向電力市場輸出更多電力，獲利輕而易舉。

這時，配備大規模儲能系統的光熱發電技術以超越光伏、風電的優勢進入南澳政府的視野——其生產的電力穩定，可用於調峰，對電網更加友好，因此，不僅比傳統的煤電、核電更加綠色，同時還正好彌補了那些間歇性可再生能源不可調配的缺陷。

GPA≠PPA看SolarReserve如何超低價盈利？

目前，南澳政府已與SolarReserve簽署為期20年的發電項目協議（GPA）。據悉，這項協議是由DannyPrice為南澳政府專門擬定的。

DannyPrice表示，此舉旨在使澳大利亞消費者免於承擔夜間用電高峰期的高昂電價。此前，政府也曾出台相關政策引導用戶更多地使用由政府提供的電力負載，以期刺激缺乏競爭力的電力交易市場。然而，這些措施並沒奏效反而造成部分企業倒閉。

而南澳與SolarReserve所簽署的這項協議的目的，是希望充分利用光熱電站產生的可調度電力，來助力實現澳大利亞夜間用電高峰期的電價下降的目標。一般來說，可再生能源項目方通常與電力承購商之間簽署20年的購電合同（PPA）。但是，與其它國家不同，澳大利亞擁有與美國德克薩斯州一樣的電力零售市場，雙方一般只簽署5年合約。此外，澳大利亞可再生能源項目電力購買協議都受相關規定約束，因此項目方需要尋找機會來向電力零售市場出售多餘電力。

而在南澳政府與SolarReserve簽署的合同框架下，SolarReserve可以在白天以0.078澳元/kWh（約合人民幣0.41元/kWh）的價格將Aurora光熱電站生產的電力供給澳大利亞國家電力市場(NEM)，然後南澳政府可以以不高於0.078澳元/kWh（約合人民幣0.41元/kWh）的價格從NEM中採購電力。而在夜間用電高峰期，SolarReserve則可以選擇將電站儲存的電力出售給NEM中的任一買家，交易價格只要稍低於當時市場價格即可實現盈利，若當時市場價格較高則可能會獲取相當可觀的利潤。

如上，雖然澳大利亞屬於商業化電力市場，但實際上SolarReserve所簽署的GPA與其它國家的購電協議（PPA）更為相似。而這項合同20年的期限，對雙方來說都是一種保障。一方面，SolarReserve可以通過售電獲取利潤來分期回收項目投資，另一方面南澳政府也實現其對平穩電價的追求。對此，Price解釋說，這項協議其實是將電力購買協議和金融對衝進行了巧妙融合。

在這項協議中，SolarReserve承諾在20年合同期內，南澳政府將支付不高於0.078澳元/kWh（約合人民幣0.41元/kWh）的電價，但這並不是用戶側電價。對此，SolarReserve首席執行官KevinSmith表示，在白天，電力市場價格可能超過0.078澳元/kWh（約合人民幣0.41元/kWh），但是這對我們來說沒有多大影響。我們仍然會以約定的電價向南澳大利亞政府提供電力，白天所造成的損失我們會通過晚上的電力交易盈利進行彌補。

另一方面，雖然澳大利亞國家電力市場囊括了較為廉價的光伏和風電（電價在0.08澳元/kWh-0.085澳元/kWh（約合人民幣0.42元/kWh-0.44元/kWh）），但是這並不會對光熱電價構成威脅。

光熱發電站何以降低用電高峰期電價？

與燃氣電站不同，光熱電站能夠實現在夜間穩定輸出電力，而且可以根據市場需求來靈活調整輸出，因此不易像採用天然氣供電那樣出現供電量與用電需求嚴重不匹配而造成電價大幅波動。

Price表示，SolarReserve會盡最大可能將光熱電站產生的電力運用到夜間用電高峰期，以此來獲得更多的回報，而他們則希望有人能夠幫助其降低用電高峰期的電價。

據了解，這座裝機150MW的光熱電站在每天下午1點左右會達到電力輸出峰值。Price表示，如果南澳州長JayWeatherill只想滿足白天用電需求的話，那麼光伏或是一個不錯的選擇。但是，如果向電網繼續輸入更多具有間歇性的可再生能源電力，則會使夜間電價問題變得更加糟糕。

目前，南澳大利亞四分之一的家庭用電來自於屋頂分散式太陽能而非電網輸出的電力，這樣就導致缺口電力負荷太少以至於難以採取金融手段來建設更多可調度發電機組。但如此一來，這將最終導致夜間用電高峰期電力市場供電不足，從而電價因波動而變得更加昂貴。

儘管南澳大利亞政府不能直接將用電高峰期時的市場電價固定下來，但它可以通過完善激勵機制來鼓勵燃氣發電機組的競爭對手實現發展。

南澳與SolarReserve如何實現雙贏？

而談及澳大利亞電價居高不下的原因，有相關人士表示，歸根結底是由於政府未出台保護消費者的政策。

能源經濟與財務分析研究機構能源分析師BruceRobertson曾公開表示，澳大利亞天然氣壟斷組織正通過限制國內天然氣供應以抬高其價格。

同時，該國鼓勵天然氣出口的新政策也加速其向亞洲市場出口液化天然氣（LNG）的步伐。

據有關分析，南澳政府之所以選擇與SolarReserve簽署上述創新性的合作協議，或是希望緩解政策失誤所帶來的影響。

據CSPPLAZA此前報道，在澳大利亞可再生能源署（ARENA）的努力下，聯邦政府批准撥划1.1澳元的優惠貸款在奧古斯塔港建設光熱電站，該電站的建設將取代該地區此前因嚴重污染環境而遭到關停的燃煤機組，同時還可以解決前燃煤機組員工的再就業問題。

「此次聯邦政府給予該項目的優惠貸款利率僅為3％，這意味著澳大利亞的融資成本較低。但是，部分當地人對此表示擔憂，他們認為聯邦政府可能會稀釋該基金，將其投入到多個小型的儲能項目中，而不用於可以存儲1100MWh電力的Aurora光熱發電項目的建設。」Price介紹說。

SolarReserve方面表示，即使澳大利亞聯邦政府違背承諾雙方所簽署的電價也不會因此而過分提高。因為該項目總計投資為6.5億澳元，而政府只給予1.1億澳元的貸款，因此，SolarReserve將自籌其餘的建設資金。SolarReserve將通過融資方式來確保其所投標項目財務狀況良好。

雖然這項協議中的電價創造了光熱發電行業的新低價，但這並不是該公司報出的唯一的低價。2016年，SolarReserve在智利Copiapó光熱項目報出的競標價—6.3美分/KWh（約合人民幣0.44元/KWh）也創造了當時光熱行業投標電價的最低記錄。