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英倫金融「原油交易策略」:美股迭創新高市場風險偏好回暖,油價

英倫金融「原油交易策略」:美股迭創新高市場風險偏好回暖,油價

摘要英倫金融:上個交易日,原油價格升百分之1,紐約期油升至一個多星期來最高。美國原油庫存減少,生產亦輕微放慢,加上需求有跡象增加,油價受支持。 紐約期油以每桶46.54美元收市,升46美仙。

英倫金融:上個交易日,原油價格升百分之1,紐約期油升至一個多星期來最高。美國原油庫存減少,生產亦輕微放慢,加上需求有跡象增加,油價受支持。 紐約期油以每桶46.54美元收市,升46美仙。倫敦期油收市報48.91美元,升49美仙,與紐約期油都是升百分之1。從供應面看, OPEC延長減產協議九個月至2018年三月底,OPEC減產承諾的兌現率超預期達到95%以上,不過非OPEC兌現情況不甚理想,而美國國內頁岩油產量預期持續增加,川普主張放鬆能源生產限制,未來美國產量的劇增甚至可能超出市場想象,聯合限產協議鞏固了市場對油價已經見底的共識,但美國頁岩油生產的恢復力度超預期,若擴大減產規模將令OPEC利益進一步受損,協議存在難以為繼的可能性。從需求面看,歐美政局動蕩,全球經濟復甦難言一帆風順,原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢,從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效,油價從低位有所回升,隨後維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸,延長減產落實后油價不漲反跌,跌破去年11月時的低位后震蕩回升,但在47美元附近再度遇阻,短暫跌破44美元后捲土重來。若經濟數據利好股市情緒,或事件影響原油供應預期,未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位,但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文,或美國頁岩油產量劇增,很可能將打壓油價後期再度探底,支持看45.00,43.66,阻力看47.32,49.17。目前OPEC已延長減產協議至2018年一季度末,但非OPEC兌現承諾存疑,而頁岩油增產或已強弩之末,美國庫存狀況左右短期波動,較高值搏率的交易策略,以適量逢低做多或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1000以第二季度GDP年率低於預期適量淡倉,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1000以1-6月規模以上工業增加值年率-YTD低於預期適量淡倉,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1000以1-6月社會消費品零售總額年率-YTD高於預期適量好倉,波幅逾0.1~0.3美元

5) 1000以1-6月城鎮固定資產投資月率-YTD低於預期適量淡倉,波幅逾0.1~0.3美元

6) 2030以美國7月紐約聯儲製造業指數低於預期適量淡倉,波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在無突發事件下,以技術走勢入市策略如下:

A)首觸46.00適量好倉,目標46.71,47.32

B)上破47.32適量好倉,目標48.40,49.17

C)跌穿46.00適量淡倉,目標45.00,44.20

D)首觸44.20適量好倉,目標45.00,46.00

油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復甦緩慢的情況下,料走勢會較為大幅震蕩,但由於最新公告的頁岩氣生產成本約在45~55美元區間,短線料該區間上下3~5美元,即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫后短時間內大幅反彈,並有機會超越原水平,與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險,掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

阻力47.32 48.40 50.29
支持45.00 43.66 42.06

【環球市況焦點及分析】

上周五市場目光聚焦在美國公布的通脹和零售數據,結果令人大跌眼鏡,美國零售銷售連續第二個月下跌,CPI亦表現低迷,相繼印證了耶倫先前的擔憂,而卡普蘭和埃文斯亦先後表達了鴿派的觀點。美國二季度GDP預期遭下調,高盛指美聯儲2017年至少加息3次的可能性下降。美股小幅上行,道指標普齊創新高,「恐慌指數」創24年來收盤新低;美債收益率震蕩下挫。美元指數一番掙扎后再度跳水,勉強收在95水平上方,金銀聯袂走強,金價飆升至兩周高位。原油方面,油價延續反彈勢頭,日線周線雙雙以陽線報收,盤中雖一度受到零售數據意外下降的影響而跳水,但多頭還是奮力拉升,此外貝克休斯數據顯示,美國活躍鑽機數增加2座至765座,連續第二周增加,但增速降至年內最慢水平。本周市場焦點,日歐央行議息自然是重中之重,雖然市場認為兩家央行在本月就宣告退出寬鬆貨幣政策的可能性不大,但兩位央行行長的言論依然值得關注,若字裡行間流露出貨幣政策正常化的傾向,勢必會引發軒然大波。數據方面,在美國,預計進口物價指數跌幅收窄,NAHB房產市場保持活躍,新屋開工與營建許可小幅增長,初請小幅增加,諮商會領先指標持穩。加拿大CPI持穩,而零售銷售則有所下滑。在歐洲,預計歐元區ZEW經濟景氣向好,歐洲央行維持既有政策不變,但語氣或略有動搖,消費者信心指數跌幅收窄;德國ZEW經濟景氣變化不大;英國零售物價指數相對低迷,CPI小幅走低而PPI維持相對高位,零售銷售下滑勢頭遭到遏制。在亞太區,預計第二季度GDP稍遜預期,城鎮固定資產投資及工業增加值大致持平,社會消費品零售總額略有增長;澳大利亞失業率變化不大;日本央行按兵不動。此外,中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙烏地伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況,亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復甦理想的利好消息,油價反彈力度可以很大,投資者需緊盯消息面動向,順勢而為。

英倫金融【原油】:美股迭創新高市場風險偏好回暖,油價強勢攀升。1)首個即市策略,跌破46.00,目標45.21,44.20,突破可追43.66,42.94。2)反之,升穿47.32可適量造多,看48.00,48.40,突破追49.17,50.29。3)最後一個策略,目前OPEC已延長減產協議至2018年一季度末,但非OPEC兌現承諾存疑,而頁岩油增產或已強弩之末,美國庫存狀況左右短期波動,以42.06-43.66區間作適量多單,追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急,必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】紐約股市承接近日升勢,經濟數據顯示加息預期降溫。道瓊斯工業平均指數、標準普爾五百指數都創收市新高,收市道指升84點,報21637點。標普五百指數升11點,報2459點。 美國上月消費物價指數無升跌,零售銷售連跌第二個月,意味年底前再加息機會降低,有利美股造好。大銀行業績雖然好過預期,不過銀行股有沽盤,拖慢大市升勢。 道指連續第四日上升,早段跌31點后反彈,至21600點水平,尾段創21681點紀錄新高,最後連續第三日創收市新高。 標普五百指數連升第三日,創2463點紀錄新高,與小型股指數同創收市新高。 反映投資者恐慌情緒的波動指數,跌至23年來最低。若美股走強則利好油價上揚,反之亦然。

【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌,受美國加息預期降溫所影響。 美國經濟數據欠佳,市場懷疑年底前會否再加息,美元受影響,兌日圓跌穿113。 股市上升,投資者對風險興趣增加,澳洲元受追捧,兌美元曾經升至接近15個月來高位,紐西蘭元兌美元亦上升。目前美聯儲不容美元走得太強,走勢是在沒幹預下上揚,到一定位置則有打壓,走勢有人為因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】 技術上,前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效,油價從低位有所回升,隨後維持在45到55美元區間內寬幅拉鋸,延長減產落實后油價不漲反跌,跌破去年11月時的低位后震蕩回升,但在47美元附近再度遇阻,短暫跌破44美元后捲土重來。此外,中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策,亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向,順勢而為,風險的頭寸必須有所規劃。

黃金回調分析:

近期波浪回調重要黃金回調
阻力50.29
阻力48.40
阻力47.32
支持45.00
支持43.66
支持42.06

陰陽燭形態:

4小時日圖周圖
形態震蕩上行震蕩上行區間震蕩

頂底形態及均線分析:

阻力前期高位47.32 前期高位48.40 前期高位50.29
支持重要整數45.00 前期低位43.66 前期低位42.06

市況爆發性及急促性高,媒體對油價波動詮釋又見謬論,入市前必須頭腦清醒,嚴守止損。

【指數及外匯市場對油價關注事項】

----,美元指數升穿96.51, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----,美元指數跌破93.02, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----,美股升穿22000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----,美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

英倫金融投資管理部

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