中關村科學城企業對外投資輻射預測研究——投資魔方【中國科訊】

為了更好地掌握中關村科學城企業對外輻射特點，本文以中關村科學城高新技術企業為研究對象，綜合考量企業、資金、技術、人才等多維度信息，運用大數據挖掘分析方法建立了企業投資魔方模型，用來預測企業未來一段時間的投資行為，為相關領導及時掌握區域企業動態提供可靠的理論依據和數據支持。

中關村科學城企業投資魔方模型

中關村科學城經過20多年的發展建設，聚集了近2萬家高新技術企業，已經成為重要的科技創新基地，首都跨行政區的高端產業功能區。

龍信數據經過多年的研究發現，影響中關村科學城企業對外投資的因素有很多，例如企業年齡、行業、融資情況、高管人脈、科技成果轉化需求等，這些因素都與企業對外投資息息相關。企業投資行為會因這些因素的差異而有所不同，因此我們有必要選擇適當的角度對企業先做分類，再進行投資預測，這樣可以提高預測的準確率。

投資魔方模型從企業歷史投資情況、企業類型、企業所在區域三個維度對企業做分類，共分成27類，然後分別對各類企業做具體研究。提取影響企業對外投資的因素，挖掘企業投資規律，對企業未來一段時間的投資行為進行預測。

中關村科學城企業投資魔方模型解讀

我們以核心區歷史有投資且近期投資活躍的內資企業為例，做進一步分析研究。

模型用這些企業2016年及以前的各項指標，預測2017年的投資情況。這類企業一共有876家，預測結果如上圖。

把預測結果與這些企業截止到2017年5月份的實際投資情況作對比，魔方模型預測的整體準確率為89.16%（（615+166）/876=89.16%）。

因模型主要研究企業的投資行為，我們預測會有244家企業對外投資， 現在已經發生投資的企業為166家，即模型預測會投資企業的準確率為（166/ (78+166)=68.03%）。本次統計的對比數據只截止到2017年5月，並沒有與2017年全年的實際投資情況作對比，到2017年底，模型的準確率還會有所提高。

企業特徵分析

1、註冊資本分析

在研究的876家企中， 註冊資本在5000萬元~1億元的企業數量159家，佔比18.2%，數量最多，其次是註冊資本為1000萬元以下的企業，137家，佔比15.6%。從註冊資本分布圖看，這類企業規模相對較大，資本力量雄厚，具備對外投資的基本條件。註冊資本分布圖如下：

2、歷史投資情況分析

這類企業歷史投資10次以上的有175家，佔比20% ；歷史投資6~10次的企業156家，佔比17.8%；歷史投資1~5次企業545家，佔比62.2%，這類企業歷史投資相對比較活躍。

3、企業年齡分析

這類企業10~15歲的數量最多，311家，佔比35.5% ；其次是16~20歲和6~10歲， 分別佔比24.4%、23.6%。從年齡分布圖可見，這類企業年齡集中在6~20歲，基本已度過初創期，發展比較穩定，基於公司業務需求或戰略發展需求，可能會選擇對外投資。

結論及展望

企業投資魔方模型是對企業投資九宮格模型的改進與優化，從企業歷史投資情況、企業類型、企業所在區域先對企業做分類，然後再針對某一類企業作具體研究與分析，這樣減少了其他類型企業對這類企業投資行為的干擾，從而使預測的準確率大幅提高。

企業投資魔方模型的優點是，針對不同類型的企業，挖掘不同的對外投資特點，具體問題具體分析，分析的結果更貼合實際業務需求。另外，在實際應用中，我們也可以調整做分類的數據指標，來滿足不同的需求。

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