2月27日晚間重要行業研究匯總(附股)

行業高景氣穩健品種，我們認為在行業投資邊際改善的背景下，光通信、專網通信正處於行業高景氣階段，業績確定性強，行業和個股催化因素較多，穩健品種，重點推薦：烽火通信、海能達、亨通光電……

醫藥生物：醫保目錄公布符合預期 關注5股

我們明確地中長線看好：新進目錄的、首仿和創新的、市場需求大、競爭格局好的治療型西藥將中長期受益，具體就是：批文數量在 3 家以內的西藥大品種將最大程度受益於新進醫保目錄。相關上市公司有：翰宇葯業(特利加壓素、批文 2 家，依替巴肽、 批文 2 家)，人福醫藥(氫嗎啡酮、納布啡均獨家)、貝達葯業(埃克替尼)，恆瑞(艾瑞昔布等)，生物製藥(正大天晴的品種奧美沙坦酯、達沙替尼片、厄貝沙坦氫氯噻嗪片、注射用地西他濱、注射用替加環素)。……

機械設備：航運業轉暖利好集裝箱需求 關注5股

近期推薦組合為： 大周期組合：中集集團、三一重工、恆立液壓、建設機械、安徽合力、傑瑞股份、惠博普、豪邁科技。而新智能、新服務領域優秀成長企業的長期投資機會仍可關注，新服務組合側重環衛市場化、 第三方檢測服務和建筑後市場等，個股為龍馬環衛、華測檢測和浙江鼎力；新智能組合側重於物流自動化、 3C 自動化、 激光雷達等領域，個股為巨星科技、永創智能、 音飛儲存、 田中精機、昊志機電、天成自控、明泰鋁業……

電子行業：上游原材料國產化提速 關注8股

重點關註標的：消費電子行業： 長盈精密、信維通信、大族激光、藍思科技、 碩貝德、欣旺達、德賽電池、水晶光電、艾華集團、法拉電子、順絡電子、風華高科。面板及 LED 行業：京東方 A、三安光電、洲明科技、華燦光電。半導體行業：長電科技、華天科技、中穎電子、北京君正、楊傑科技、南大光電、上海新陽、七星電子。軍工/PCB 等：火炬電子、勝宏科技、索菱股份……

有色金屬：關注鋁供給側改革 看好5股

有色供給側改革， 鋁受益；全球兩大銅礦停產支撐銅價上行； 環保督查致銻礦供給收縮， 銻價持續上漲；產品追溯體系助力稀土打黑； 川普新政不確定性提升避險需求， 金價漲 1.53%； 碳酸鋰維持 12.8-13.2 萬元/噸， 補貼新政的實施或再次拉動碳酸鋰需求快速增長。相關標的：鋁(鋁業)、 銅(銅陵有色、江西銅業、雲南銅業)、 鉛鋅(中金嶺南、 馳宏鋅鍺、建新礦業、西藏珠峰、盛達礦業、興業礦業、中色股份等)、 鎳(st 吉恩、 st 華澤、恆順眾昇)、 稀土(盛和資源、廈門鎢業)、雲海金屬、明泰鋁業、 西藏礦業……

房地產：京津冀協同發展 關注3股

1)類比上海和深圳的發展，上海從浦西到浦東，深圳從羅湖、到福田再到現在的南山，從產業升級帶來的中心建設對周邊的房價帶動最為明顯，北京的案例相對特殊，也即並非由產業集聚推動的副中心建設，而是行政部門推動，所以並非能夠完全類比； 2)然而，北京的城市規劃相對落後，城市集聚帶來的摩擦成本降低被城市規劃所抵消，所以副中心的建設又變得非常重要。因此，我們認為，北京的升級暫未完成，首選具備相對收益的通州和北三縣區域，再看待其他京津冀區域，相關公司包括武夷、首開股份、北京城建……

汽車行業：Model3量產在望 關注6股

我們認為，短期可繼續關注產品力上行、估值基本安全邊際和業績出現拐點的整車企業如上汽集團、長安汽車和一汽轎車等；此外， 廣匯汽車、 賽輪金宇、 銀輪股份、 廣東鴻圖和拓普集團等績優公司值得繼續關注。 本周長期投資組合為：廣東鴻圖(外延+輕量化+國改)、濰柴動力(重卡+海外布局)、天成自控(關鍵零部件國產替代)、廣匯汽車(經銷商龍頭+業績高增長)、銀輪股份(快速拓展乘用車業務)、拓普集團( NVH 龍頭+智能化)、均勝電子(外延+智能駕駛)、上汽集團(自主合資產品力齊上行)、江淮汽車(大眾合資+SUV)、康盛股份(新能源汽車產業鏈)……

計算機行業：螞蟻金服或上市 關注5股

投資建議：證監會考慮對螞蟻金服、眾安在線保險等科技公司開闢上市捷徑，標誌著監管層對金融科技公司開啟精細化監管；以螞蟻金服為代表的優質標的享受較高市盈率，登陸 A 股有望抬升 Fintech 板塊估值中樞， 「類金融」行業的屬性決定市場格局難成一家獨大，發展潛力大的小體量公司也能獲得較高估值；同時，優質科技公司陸續上市將加速優劣公司定價分化，重申尋找價值、布局長遠，堅定挖掘真成長，新藍籌。重點關注 Fintech 板塊中的優質品種，尤其是高景氣的消費金融子行業， 繼續重點推薦奧馬電器、康耐特、二三四五、 海立美達……

有色金屬：推薦鋅、錫、鈷、鋯 關注3股

行業配置上，基本金屬推薦供需短缺加劇的鋅、錫；小金屬推薦供需拐點機會的鈷、鋯、稀土；主題方面，推薦輕量化、核電、航材主題投資。 短期關注年報超預期標的。核心組合： 錫業股份、雲海金屬、華友鈷業、東方鋯業、 久立特材。短期建議： 中色股份、東睦股份、湖南黃金……

鋼鐵行業：打擊地條鋼升級 關注方大特鋼

中鋼協發文進一步明確、擴大地條鋼範圍，有助於相關產能出清； 3)目前噸鋼毛利高位，鋼材供給端彈性收縮； 伴隨天氣轉暖，各地工地施工率上升， 社會庫存回落， 需求端有走強跡象； 注意近期監管方發文有打壓鋼價跡象； 4)受新一輪霧霾影響，河北部分城市鋼企自 25 日開始環保限產，考慮到兩會臨近，此次限產可能持續較長時間， 利多鋼價； 5)重點看好長材產能，推薦關注方大特鋼