獨家！「大資管時代」下的FOF十大優選

今天人人都在談「大資管時代」，國民財富迅速積累，資管行業迅猛發展，日新月異。隨著股票、債券等傳統投資產品的增多，各類組合投資基金也出現了爆髮式增長。當猛增的基金數量令投資者有了「選擇焦慮」時，FOF基金便應運而生。

對廣大投資者來說，基金並不陌生，比如說，如果你不會投資，風險偏好同時相對較低，買基金就是一種非常好的投資方式，因為專業的基金經理會幫助你打理，挑選有成長價值的股票，同時將資金持倉在幾十隻，甚至上百隻股票上實現風險分散。

但如果這個基金今年的投資策略出了問題怎麼辦？很簡單，我們可以用FOF。

FOF，其實就是Fund of Funds ——「基金中的基金」。普通的基金是購買股票、債券、股權等有價證券，而FOF就是同時押注好幾隻這些基金，這樣就能最大化降低風險了。

不再倚重某單隻基金，而是有策略地配置多隻基金。說白了，FOF就是一種更為專業的資產配置方案，尤其是對高凈值投資者而言，這可以說是一種更為科學的理財方式。畢竟，市場上的基金實在太多了，讓人挑花了眼，所以要想經歷牛熊考驗，取得長期絕對收益，FOF產品就成為了最佳選擇，省心省力，風險分散。對此，有機構表示，組合投資將是未來市場的大方向；甚至還有券商直言，FOF可能是未來一般私募機構主要的出路。

可以說，FOF要能做好，對行業和投資者都是一件好事呢。

那對基民們來說，FOF基金的實際運作成績真的很牛嗎？

光說不練是假把式，朝陽君很快就給大家曝光哈。

為了挑選出那些牛叉的FOF基金管理人，朝陽永續研究院的分析員基於朝陽永續私募數據獲得了三組榜單，分別為股票型FOF，FOHF（Fund of hedge funds），以及券商系FOF。

經歷了2016年FOF元年之後，今年的FOF基金經過1年多的洗禮，已經進入一個新的台階，形成了相對穩定的發展。故本次榜單主要根據2017年以來的各項表現來進行評定。

榜單主要按照2017年以來各大FOF產品的收益、回撤、以及夏普比例3項指標進行等權重考核最終獲得。入選機構以代表性產品為主作為展示（不同策略可多隻入選）。

就券商系FOF來說，是運作時間較長的，從第一隻FOF成立至今已經超過十年，而且相對於新時代的FOF券商系FOF會有一定比例的底層資產（如股票、債券等），而且券商系FOF也有一定的體量，所以單獨出一套榜單。

接下來我們就揭曉這三組十大優選FOF基金吧~

數據來源：朝陽永續 *同一公司同策略產品擇其一作為代表產品

數據來源：朝陽永續 *同一公司同策略產品擇其一作為代表產品

數據來源：朝陽永續 *同一公司同策略產品擇其一作為代表產品

受整個股市低迷影響，雖然FOF基金整體沒有獲得令人驚艷的收益，但從榜單來看，也不乏一些表現不錯的FOF產品。

根據朝陽永續私募數據顯示，朝陽組合基金指數今年以來上漲了1.7%，這顯示了整個行業FOF基金的增長幅度，所以從這些優選FOF的表現來看，他們已經超過了FOF基金的整體收益。

在股票型FOF前十大中，有6隻在今年就取得了10%以上的正回報，FOHF中有7隻取得5%以上的正回報，券商系超過20%的FOF產品就有2隻。這三組十大優選FOF基金中，平均回報率分別為12.27%，7.2%，12.6%，平均夏普比率（單位風險提供的額外回報）分別為2.38，2.65，2.21。

可以說，這些FOF基金大幅戰勝了市場和私募平均水平。

雖然，FOF基金存在著起投門檻、流動性、雙重收費等缺點，但這並不妨礙它是一個好的投資產品。尤其是對於初涉投資的新手和無暇打理資產的高凈值投資者來說，FOF基金是一個不錯的首選產品。

那投資私募FOF時應該注意什麼？

在搞清楚這個問題前，我們首先要了解，私募FOF到底適合哪幾類投資者。根據上述的特點和優勢，不難判斷：中長期個人投資者和機構投資者最適合投資私募FOF。

1、中長期個人投資者

私募FOF投資是專業化的資產配置過程，其首要目的不是為了博取超高收益，而是通過投資組合的專業化管理來控制風險，從而達到資產配置和穩健增值的目的。對於普通投資者或者追求家庭資產穩健增值的投資者來說，私募FOF無疑是最佳的中長期資產配置利器。

2、保險、社保、企業年金類的機構投資者

鑒於其長期收益穩定的特點，私募FOF尤其適合保險、社保、企業年金等這一類投資期限較長、對收益有較高要求但對風險控制有更高要求的機構投資者。

因此綜上而言，對於個人投資者來說，需要注意流動性風險。由於一輪私募基金完整的投資周期一般都在3-5年甚至更長，封閉期無法退出，在投資前必須儘可能留存充足的現金。對於機構投資者來說，則面臨著行業和政策的不確定性，收益可能隨著行業的調整而波動。

文末彩蛋

國內關於FOF基金的榜單並不多，這一次推出這三組榜單也是我們的首次嘗試，未來我們每個月將發布一次FOF基金的榜單，年底將推出重磅FOF細分榜單，在這四個月里為了爭取做得更好，我們也歡迎相關投資機構自主來報，在朝陽永續Go-goal軟體上進行要素填報，非常歡迎後台留言向我們提建議。