澳洲聯儲現鴿派表態 澳元存在下行風險

在今年前兩個月，澳元毫無疑問是最為強勢的G10貨幣。然而進入4月以來，澳元在今年G10貨幣中的「王冠」早已被日元所奪走，而其在4月的走勢也幾乎可以用「求一勝而不得」來形容。自從3月底以來澳元兌美元已累計大跌了近200點，周一(4月10日)亞市盤中更是跌至了1月中旬以來的新低0.7478.

是什麼導致近期澳元走勢如此疲軟?不少分析人士指出，有以下三大利空如今正籠罩在澳元多頭的頭頂，而這些陰霾很可能在二季度的行情中持續發酵!

利空一：鐵礦石價格進入熊市

作為商品貨幣，澳元的走勢向來與鐵礦石價格息息相關。然而不幸的是，近期鐵礦石價格卻已徹底進入寒冬，技術面出現了明顯的熊市格局。據Metal Bulletin數據，發送至青島港62%品位的國際鐵礦石價格上周五收跌6.2%至75.45美元/噸，為去年11月以來新低，自從2月21日30個月新高94.86美元以來的跌幅已經達到了20.5%!

一般而言，當資產價格下跌超過20%，便宣告正式進入技術面熊市區間。巴克萊認為導致鐵礦石價格下跌的關鍵因素是，鋼材需求的下降推動鋼鐵廠紛紛轉用低品位礦石，由此加大了鐵礦石價格跌至50-60美元區間的前景。而據彭博報道，鐵礦石價格跌入熊市或預示未來還將進一步走低。

其實，鐵礦石價格開始下行之前便已出現一系列負面前景預期，巴克萊等多家銀行認為其先前的漲勢無法延續，澳洲聯儲、甚至一些礦業公司也持有同樣的觀點。人們擔心抑制鋼鐵產能可能損傷這個世界最大鋼材消費國的鋼材消費，同時人們也預計，巴西、澳大利亞及的鐵礦石產量會進一步增加從而使價格受到抑制。鋼材價格也已出現了下跌。

利空二：澳洲聯儲「特立獨行」

鐵礦石價格近期的大跌可以說已經在某種程度上嚴重威脅到了澳元年初升勢的基石。而更令澳元多頭們感到心寒的，可能還有澳洲聯儲近期的鴿派表態。

上周，澳洲聯儲成為了4月以來首家公布利率決議的主要央行。然而，其意外偏向鴿派的措辭卻殺了澳元多頭們一個措手不及。澳洲聯儲上周二將關鍵利率維持在1.5%，該聯儲在會後聲明中表示，勞動力市場指標最近有所走軟。通脹率依然低於2%-3%的聯儲目標，這也令澳洲聯儲難以轉向更加鷹派的立場。

目前，市場預期澳洲聯儲下一次加息可能要到2018年底才會實現。與近期美聯儲進一步向加息乃至縮表邁進，歐日英央行也意外流露出更多偏於緊縮的信號相比，澳洲聯儲更為鴿派的措辭描述無疑顯得尤為「特立獨行」。而這無疑也進一步加大了澳元的下行壓力。

利空三：避險情緒揮之不去

上周五迄今，由地緣局勢所引發的避險情緒在金融市場上迅速發酵，並直接推動了澳元這類高風險貨幣的迅速走軟。而不難想象的是，接下來這些避險情緒很可能將繼續困擾澳元多頭。

道明證券分析師上周五(4月7日)指出，地緣政治風險依舊是市場的尾段風險，將可能繼續挑戰風險情緒。這將讓我們對高收益率資產更為謹慎，澳元可能存在更多下行風險。

上周五，美國對敘利亞空軍基地發動了導彈襲擊，一度令市場避險情緒快速升溫，而此事的後續進展無疑也將繼續左右部分避險資產的走向。此外，4月向來是朝鮮方面節慶日的密集期，考慮到上周美國航母戰鬥群再度駛向本島，本周朝鮮半島局勢也可能引發市場更多關注。

從技術面來看，澳元兌美元在上周五收盤跌破了關鍵的100日均線支撐，這是自3月10日以來的首次。目前，3月低點0.7490顯然已經成為了空頭的下一目標。一旦這一點位再告失守，匯價很可能進一步跌向50%斐波那契回撤位0.7454.

FXStreet網站外匯分析師Omkar Godbole上周五表示，日線圖上看，澳元/美元空頭已經助推其跌破對稱的三角形態，表明匯價接下來出現任何反彈都可能只是曇花一現。

從持倉數據來看，澳元是截至上周三唯一兌美元持倉為凈多倉的貨幣。然而，隨著澳元近期的技術面和基本面背景進一步惡化，這樣的輝煌紀錄是否還能在二季度接下來的行情中保持，無疑將被打上一個大大的問號!

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