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下調質押率上調利率 券商嚴控股權質押業務風險

下調質押率上調利率 券商嚴控股權質押業務風險

下調質押率上調利率

券商嚴控股權質押

業務風險

⊙記者 嚴政 ○編輯 浦泓毅

由於與二級市場股價直接掛鉤,甚至牽涉公司控股權問題,券商股權質押業務在市場波動中備受關注。在近期中小盤個股股價下跌過程中,也出現了多個質押股份觸及平倉線的案例。記者了解到,為了嚴控股權質押業務風險,各家券商使出「組合拳」,採取了包括嚴格立項、下調質押率、上調質押利率等具體措施。

昨日臨時停牌的銀河生物晚間公告稱,公司控股股東銀河集團兩筆質押股份已觸及平倉線,正採取相關措施以保持公司股權穩定性。此前一日,歡瑞世紀同樣披露類似公告稱,因控股股東質押股份觸及平倉線而申請停牌。

「在今年5月份市池調過程中,就有不少質押股份觸及150%的預警線,質權人涉及多家證券公司。」一位券商資深人士透露,周一市場大跌后,觸及預警線的個股數量可能會更多。但據他所了解,真正觸及130%平倉線,並且股權質押方無法追加擔保物的個股數量還是非常有限。

在觸及預警線后,券商通常的做法是要求股權質押方籌集資金或追加擔保物,即提前償還部分借款或增加股權用於質押。上述人士表示,在5月份觸及預警線后,其所在券商已經處置了一批股權質押項目,目前質押標的涉及創業板個股的項目已經不多。

「從行業情況來看,目前券商股權質押業務整體風險處在可控範圍之內。」一位上市券商信用業務部總經理告訴記者,「以我們公司股權質押業務為例,涉及的大部分公司股東都有一定實力,要麼還有股票能追加擔保,要麼有較強的籌資能力能部分提前還款。」

另一方面,經過最近幾年快速發展后,券商股權質押業務競爭已經進入白熱化階段。業內普遍認為,在防控金融風險的大背景下,風險控制將成為未來股權質押業務發展的關鍵詞。

記者了解到,在5月末證監會披露減持新規后,多家券商緊急調整了股權質押業務的操作細節。上述總經理告訴記者:「我們在新規出台兩周內就拿出了可量化的評分細則,根據質押人是否為大股東或公司董監高身份、質押股份可處置比例等不同指標進行評分。」

總體來看,下調質押率同時上調質押利率,成為近期券商防範股權質押業務風險的普遍措施。記者從一家券商了解到,該公司近期全線下調了股權質押業務的質押率,以創業板個股為例,此前最高質押率可達4折,但目前原則上已經不超過3.2折。

在控制風險的同時,受制於資金端成本上升,券商為股權質押方所提供的資金利率也不斷攀升。以滬上某大型券商為例,其股權質押業務目前年化基準利率為6%,並會根據不同項目進行上福若質押標的股權為創業板個股,則上浮力度會更大。

在這樣的市撤境下,股權質押方和券商之間也面臨新的博弈。「最近一家中小板上市公司實際控制人找到我們公司,希望還是能和以前一樣,按4折的質押率進行質押,但我們根據最新評估后只能給到3.5折。」上述總經理告訴記者,碰壁后,該公司實際控制人轉而諮詢了其他券商,但得到的都是類似質押率下調的回復。

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