陳雲波:央行聚會定調經濟發展 耶倫德拉基聯袂登場

風險事件頻發，美股連調兩周，十周均線告破，緊張情緒飆升，且看接下來一周傑克遜霍爾年會央行行長登台表演，聚集討論經濟發展良策。美聯儲主席耶倫、歐元區央行行長德拉基聯袂上場，為市場指引方向。

剛結束的一周，朝問題稍作停息，西班牙恐怖襲擊事件再起，川普方面解散基建委員會後再解除總策略師班農職務，不確定事件頻出，另市場交易人事避險情緒飆升，美股跌，黃金漲，趨勢扭轉清晰。貨幣市場美元受到加息預期回落及川普政策遇阻的影響而沒有受到過多避險資金關照，仍然在低位徘徊。另一方面市場預期歐洲央行9月份會議將會給出貨幣政策調整細節，購債政策有望結束，支撐歐元近期強勢特徵明顯。

接下來這周，除了關注川普有何底盤扭轉頹勢之外，重點關注傑克遜霍爾年會上美聯儲主席和歐洲央行行長德拉基的講話，對後續兩大經濟體貨幣政策方向能否透露信號。美聯儲在近期通脹數據還未企穩時，更多的可能還是打太極，等待通脹回升，而從近期資產價格大幅上漲看，短期通脹有回升的可能，但中期受到美股開始調整及商品可能高位開始回落的影響，未來通脹能否持續回升值得懷疑，總體看，美國未來的通脹預期應不高，不支持美聯儲持續快速加息，因此美元總體仍然是偏空的趨勢。歐元區方面9月會議可能開始結束購債的預期已經反應在歐元的匯率上，而目前德拉基並未想釋放過多鷹派觀點，所以提防9月會議收緊購債政策低於預期對市場帶來的影響；如果能夠像市場預期的開始收緊貨幣政策，歐元還能維持強勢。從剛結束的一周的周四歐元區方面公布的通脹CPI數據觀察，年率數據維持不變，但月率走低，且年率距離2%的通脹目標位還有較大空間，因此目前不支持歐元區過快收緊貨幣政策。

接下來一周除了傑克遜霍爾年會外，關注還有哪些重要數據及事件影響市場，具體數據梳理如下：

周一，（！！）消化周末美國政府接觸最高經濟顧問班農職務的影響；OPEC及非OPEC產油國技術委員會討論如何提高減產履約率。

周二，（！）英國8月CBI工業訂單數據；加拿大6月零售銷售數據。

周三，（！！！）歐元區、美國8月Markit製造業PMI初值數據，美國原油當周API、EIA庫存數據；歐洲央行行長德拉基參加活動講話。

周四，（！！！）英國第二季度GDP修正值；傑克遜霍爾年會開幕。

周五，（！！！！）日本7月全國CPI數據；美國7月耐用品訂單數據；美聯儲主席耶倫參加傑克遜霍爾年會發表講話。

周六，（！！！！）凌晨油服公司鑽井平台數據；歐元區央行行長德拉基參加傑克遜霍爾年會發表講話。

除了以上的事件及數據外，還需提防朝等風險因素會否再度升溫，對避險品種繼續帶來影響。

重點品種的具體技術分析如下，美國標普500指數周線結構已經跌破了10周均線的重要支撐位，短期的趨勢有望結束開始反轉，後續需進一步驗證的是對布林帶中軌和前期頸線2400整數位的考驗，如跌破后則宣布進入年度級別的調整行情。

美元指數周線結構剛結束的一周沖高回落，測試了10周均線的阻力，隨後繼續下跌的概率偏大，當然還需關注基本面方面美聯儲主席和歐元區央行行長的講話給出的方向。

歐元兌美元周線結構收出一根探底回升的小陰線，收線在5周均線上方，形態偏強，接下來有望繼續向上運行，但還是需關注基本面方面的影響。操作方面可以輕倉在剛結束的一周k線下影線半分位1.1700附近做多操作，1.1650止損。

英鎊兌美元周線結構收線較差，跌破了10周均線的支撐，且低位收線在布林帶中軌附近，接下來一周繼續下跌概率大，回測10周均線做空操作為宜，站上5周均線止損離場。也可以選擇英鎊的交叉盤操作，做空英鎊做多其它非美品種，特別是商品貨幣和日元。

美元兌日元周線結構收線形態較空，測試了5周均線和布林帶中軌后回撤，高位阻力較大，可選擇測試上影線半分位和5周均線動態位置109.8附近做空操作，110.2止損。

美元兌加元周線結構技術形態依舊清晰，測試了10周均線阻力后便開始快速回落，形態有望重新回歸跌勢，可選擇測試剛結束的一周開盤點附近做空，或激進的投資者目前價位附近輕倉布局空單，漲破這根k線高點止損離場。具體操作為1.2610附近輕倉做空，1.2660加倉做空，1.2700止損離場。

澳元兌美元周線結構清晰，測試完10周均線后快速上漲，結束調整的跡象明顯，接下來一周回調做多為主。可選擇測試0.7870做多操作，0.7830止損。

交叉盤英鎊兌澳元或英鎊兌日元及英鎊兌加元都是比較不錯的做空品種，其中英鎊兌澳元周線結構破位下跌清晰，一根中陰線跌破了下方的趨勢線后，低位收線，反抽前方阻力位繼續做空操作。具體在1.6290做空，1.6340止損。