銀行理財收益破5%遭大媽爭搶，投資者：先不買房了

最近銀行利率提高，「錢緊」貸款不順，銀行理財產品收益率飆升，成了「香餑餑」。

家住北京朝陽區的小張本來去年著急買房投資，結果沒「搭上車」。最近樓市政策頻出，銀行利率飆升，她又發現了買貨幣基金這個保險又保值的渠道。她說：先不買房了。

最近銀行理財產品和貨幣基金收益率飆升了多少？賣得有多火，幫主（ID：banglicai）來說說：

大媽排隊「搶」理財產品，收益率飆升至5%

「（為了買理財）起碼（排隊）了20分鐘。」近日，上海一位大媽在接受央視記者採訪時表示。

圖：上海部分銀行理財產品收益攀升遭大爺大媽爭搶 來源：CNTV

利率真的上調了？多家銀行人士反映確有其事。

一位五大行的江浙分行人士告訴幫主（ID:banglicai）,印象中「最近上調了很多次，比原先高很多了。」對於某些產品，保守說比之前的最低點「高出1個點（1%）」。

在他提供的銀行的私人銀行產品單中，幫主（id：banglicai）看到，在上周左右成立的幾款產品，收益率能夠突破或者接近5%。

比如，其中有一款期限為89天、預期收益為4.9%、起點金額為100萬的產品，就被認為是近期非常值得投資的產品之一。

不過，另一位傳統銀行某分行人士也對幫主（id：banglicai）說道，該行的產品目前收益率多在4.5%左右，並沒有電視中的銀行超過5%那麼誇張。

相對而言，一些股份制銀行則更為大膽。出現在央視中，某上海市民就說，節目中的銀行發行了幾款理財產品，都是十萬元起購，中低風險，收益率全部超過5%。

根據融360監測的數據顯示，本周（6月2日-6月8日）銀行理財發行量共2640款，平均預期年化收益率為4.30%，較上周增長0.03個百分點，創今年最高收益水平。其中，有3家城商行平均收益率超過了5%。

為啥漲得高？銀行面臨考核，員工背業績攬儲

在黃金錢包首席研究員肖磊看來，由於整個理財產品更多的偏向於低風險的類現金理財，因此受利率走勢的影響最大。而自三月以來，銀行間利率市場持續走高，導致貨幣基金等收益率持續上升，是銀行理財收益率走高的「最主要原因」。

圖：shibor銀行間利率（隔夜）創新高 來源：東方財富網

為什麼市場利率會持續走高呢？

交通銀行首席經濟學家連平指出，近期監管各方面政策對於流動性的增長，即市場資金的供給存在一定的抑制作用，因此會出現走高的現象。

今年以來，央行多次強調了維持「中性穩健」的貨幣政策，但在一些業內人士看來，隨著銀監會、證監會等部門「去槓桿」、「穿透式」的強監管的作用下，導致了實際上相對「偏緊「。

此外，還有一些銀行人士告訴幫主（ID：banglicai），在即將到來的MPA考核的大背景下，目前正是銀行攬儲的關鍵節點。

「每個人身上都背了業績，通過理財產品是最直接的吸納資金的方式。」一位銀行人士對幫主（ID：banglicai）說。

用國泰君安分析師王劍的話說，MPA是一套打分體系，央行給銀行打分，用來區分「乖孩子」、「熊孩子」，每季打分，並有獎罰。今年，央行還將表外理財納入到了考核體系當中。

這其中，資本和槓桿情況、負債、流動性就是打分體系的重要幾個方面。如果孩子們表現得好，就有糖果（如優惠的法定存款準備金率）。

這樣一來，銀行們紛紛提高利率，也就不足為奇了。

這也反映在樓市等部門中。不久前幫主（id：banglicai）就提到，北京部分銀行上調了首套房的貸款利率，不少現在是央行基準利率的水平——而去年市場上，還多有八五折的優惠。

「從過年前就開始資金面很緊張了。」一位銀行客戶經理認為，而今年以來，該行對於按揭貸款採取的是「嚴格控制規模」的政策。

海通證券首席經濟學家姜超在其一篇文章中寫道，現在銀行已經難為無米之炊：「到了4、5月份以後，銀行的同業存單都發不出去了，銀行自己都沒錢了，拿什麼去放房貸呢？」

「本質上季度底都要拉存款，不過感覺今年這次壓力特別大。」上述銀行人士吐槽。

該如何投資？貨基上行，投資者可趁「錢貴」買理財

「錢緊」背景之下，投資者該如何抉擇？

萬博新供給經濟學研究中心主任劉哲認為，針對投資有一個通常的判斷。

「當錢不值錢（低利率）的時候，聰明的投資者會站在貨幣的對立面。」劉哲分析。

「比如，趁著錢便宜的時候，去借錢；或者把錢變現為實物資產，比如黃金、房產。反過來，股市、債市就會面臨相應的風險。在這種情況下，可以進行均衡的配置，不妨趁錢比較貴的時候投資一些理財產品、信託產品來獲取階段性的高收益。」

貨幣基金

收益率上行，投資者選「寶寶」保值

黃金錢包首席研究員肖磊建議，在目前「錢緊」的大背景下，投資者需要選擇一些對利率相對敏感的投資品種，比如債券和貨幣基金。

所謂貨幣基金，即大家常見的一些「寶寶類」產品，包括餘額寶、京東小金庫等。

當下，餘額寶目前的利率已經破4%。不過，雖然流動性不如餘額寶，但不少基金公司的產品利率實際上已經超過了前者。

這也吸引了一些投資者入場。「倒是賺了一些飲料錢。」家住朝陽區九龍山的小張向新京報記者介紹，原本去年著急買房，但一來二去沒「趕上車」，一直沒好的保值辦法。

「買銀行理財，買久了就怕到時候買房子取不出錢來。」她說，「買股票嘛，怕把二居買成一居了，有風險。」

今年以來，北京樓市重磅政策頻出，倒是讓她跟他的男朋友打算再「觀望」看看。

在一位金融行業的朋友的建議下，她發現貨幣基金是個保值增值的辦法，就買了20萬元的貨幣基金理財，剩下的一部分錢還是放在了銀行買理財，這樣就既解決了安全性、又沒有收益的問題，可以說「一舉兩得」。

黃金

靜待美聯儲靴子落地

「對於房地產而言，屬於階段性的調控；對大多數人而言，房地產在家庭資產配置中佔比是比較大的，其餘的錢可能都用來還房貸了，在這種情況下，可以投資一些黃金和實物資產來分散風險。」劉哲分析。

黃金錢包首席研究員肖磊認為，黃金跟人民幣利率關係不大，可以關注本次美聯儲加息帶來的機會。「因為之前三次美聯儲加息，金價都是在加息消息落地之後開始反彈，且反彈的幅度每次都超過5%。」他表示。

不過，也有專家提醒，在美聯儲加息之前仍然需保持謹慎。上海新蘭德證券諮詢公司首席分析師付少琪指出，短期內黃金的大幅上漲的空間會受到利率的壓制，而國內的利率水平處於近期的高位，這對於黃金的上漲空間有一定的抑制。

股市

個股存風險？

近一年以來，上證指數維持了一個在「3000點上下波動」的格局。多位業內人士提醒，投資者對近期的風險事件需保持謹慎。

肖磊分析，在銀行、券商大力度吸引資金、銀行間利率走高的情況下，對股市的壓力「比較大」，可以買一些指數基金，比如滬深300和上證50，具體到個股而言存在一定的風險。

就目前的股市現狀而言，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新分析，央行貨幣政策趨向收緊，但目前國內貨幣存量非常龐大。「只是缺少讓投資者滿意的投資標的。」他說，「一些人放棄主業玩資本，玩以錢炒錢的遊戲，這是危險現象。」

董登新還對記者提到了6月美聯儲加息的壓力。「6月份美元加息板上釘釘，將對全球股市有一定壓制和示範作用，意味著人民幣加息的步伐也臨近了。」他說。