遼寧華參源參業涉嫌違規發行股權證

《產經新聞》記者在遼寧省瀋陽市採訪時發現，遼寧華參源參業股份有限公司（以下簡稱：華參源參業）涉嫌公開發行港股新三板股權證（普通股）。法律界人士認為，此舉可能觸及相關法律。

疑公開發行股權證

記者接群眾反映，瀋陽一家名為金道成的公司正從事非法集資。6月8日，記者根據讀者提供的手機號，以投資者身份與金道成公司市場部經理盛君取得聯繫。盛君根據記者的投資意向，先是給記者提供了一本華參源參業的宣傳畫冊，內容為華參源參業股權投資介紹。

6月9日，盛君向記者推薦，華參源參業正在發行港股新三板股權，適合記者的投資意向，可以認購。

投資華參源參業發行的港股新三板股權簽訂什麼樣的投資合同呢？盛君回答說，不需簽訂合同，投資者將投資款打入華參源參業公司賬戶，購買華參源參業股票，10萬股起購，華參源參業給投資者發股權證。今年2月27日掛牌時，每股2.31元人民幣，現在已經漲到每股2.75元人民幣。

盛君告訴記者，華參源參業在港股新三板掛牌，在香港企業股份轉讓市場（HKOTC）網上報價，可以查得到每股2.75元，線下銷售，目前不能自由流通，等到12個月或18個月後，股票進入H股或美國納斯達克主板后，該股票直接納入主板，到那時就可以在網上自由買賣了。目前，如果現在要想將股票出手，得持股人自己找到受讓人才行。

為增強說服力，盛君還在手機上打開圖片，向記者展示了華參源參業「股權證（普通股）」樣本。記者注意到，股權證用繁體字載明，股票發行公司名稱為華參源參業，本次股權總股本為壹拾億股，還有持股人姓名和身份證號、持股數量、股票所有者有權利享受該公司收益分紅的條件約束，以及發證日期等信息，股權證還加蓋了華參源參業企業行政公章和董事長田峰的法人印章。

《證券法》第十條規定，公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准;未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。非公開發行證券，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

那麼，華參源參業如此發行股權是否涉嫌違法呢？

對此，華參源參業劉帥先生在隨後的採訪中向《產經新聞》記者回應稱，華參源參業在香港企業股權轉讓市場（簡稱：香港股轉市場/港三板HKOTC）掛牌上市，華參源公司其股權沒有直接公開向陌生人發行，不存在違法。

然而，值得指出的是，記者在暗訪中，盛君明明存在向記者推薦認購華參源參業股權（普通股）的事實，而記者佯稱的身份，根本不具備華參源參業股權合格投資人條件。

經營資質懸疑

據群眾反映，瀋陽這家金道成公司與深圳金道成投資管理有限公司有一定關聯。據了解，深圳金道成投資管理有限公司是2013年5月14日依法成立並存續至今的有限責任公司，經營範圍為「投資管理，信息諮詢，投資興辦實業」等，股東為李大偉和陳航。

對於瀋陽公司與深圳公司的關係，華參源參業的劉帥解釋稱，瀋陽公司的全稱為瀋陽鑫道成投資管理諮詢有限公司，與深圳金道成投資管理有限公司是協議持股關係。劉帥強調，盛君是瀋陽鑫道成公司業務經理，依法經營投資管理諮詢，投資信息諮詢等業務，從沒有銷售過證券類產品。對於盛君向記者兜售華參源參業股權矢口否認。

然而，記者在「全國企業信用信息公示系統」查詢發現，系統中沒有查詢到深圳金道成投資管理有限公司在瀋陽設立的分支機構的任何信息。然而，盛君的名片中顯示：JDCFX金道成（-東北區），盛君，職務為市場部經理，地址為瀋陽市鐵西區興華北街18甲千緣財富商匯A座1807。

「全國企業信用信息公示系統」查詢結果顯示，其公司類型為股份有限公司（非上市、自然人投資或控股），註冊資本10000萬元，住所地在遼寧省本溪市桓仁滿族自治縣桓仁鎮；經營範圍是中藥材種植、購銷；農副產品、土特產品、山野菜、食用菌購銷；人蔘飲料生產銷售、預包裝食品批發兼零售、房地產開發與銷售；物業管理；園林綠化工程；企業管理。

記者通過「全國企業信用信息公示系統」查詢還發現，瀋陽鑫道成投資管理諮詢有限公司和華參源參業的股東中，均有一名叫張彥潑的自然人。這不禁讓人質疑，瀋陽鑫道成投資管理諮詢有限公司和華參源參業企業之間具有關聯性。

未經批准不得擅自發行證券

《證券法》第三十七條規定， 證券交易當事人依法買賣的證券，必須是依法發行並交付的證券。非依法發行的證券，不得買賣。

華參源參業在香港企業股份市場（HKOTC）掛牌，這是什麼性質的股？能否印製「股權證（普通股）」？這種在香港通過櫃檯銷售的股權能否在內地公開發行？

劉帥表示，華參源參業在香港股轉市場掛牌上市，是響應國家政策指導。2013年起「達沃斯論壇」等文件中明確指出，要解決廣大中小企業融資難的現狀，推動高效有力的資本融資對接平台，加速企業進入多層資本市場的速度。華參源參業對接多層次資本市場，保護瀕臨滅絕的名貴中醫中藥「野山參」走向海外最適合的孵化平台，並由多家律師事務所、會計師事務所、產業基金、有限合夥企業等協助完成。各產業基金與有限合夥企業開展部分PE業務。

「根據《證券法》的規定，向特定對象發行證券累計超過200人的，構成公開發行。根據證監會《非上市公眾公司監督管理辦法》的規定，這種股票發行方式必須符合法定條件，依法報經證監會核准。非公眾公司經核準定向發行股票后，股東人數超過200人的，該公司將被定性為非上市公眾公司。華參源參業本次股權總股本為壹拾億股，且股權證註明『普通股』，如果未經證監會核准，其行為可能違法。港三版未經證監會核准在內地發行也是不可取的。最高人民法院《關於審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規定，如果在股票的發行條件、程序、內容等事項方面，沒有獲得國務院證券管理部門的批准，也沒有達到符合法律法規要求的，該行為將涉嫌構成擅自發行股票罪。」皖大律師事務所律師、法學博士劉德禮表示。