保監會穿透式監管險企 拒金融大鱷借道和藏身保險業

保監會發函問詢崑崙健康多家險企配合檢查

2月17日，保監會向崑崙健康下發問詢函，要求其說明其四家公司之間是否存在關聯關係，是否與「佳兆業郭英成家族」有關等問題。值得一提的是，《投資快報》記者關注到，這是保監會首次運用問詢函的方式強化社會監督，針對公司治理等方面的問題健全監管制度。此外，記者從行業內了解到，在保險公司治理監管不斷加強的背景下，目前已有多家險企配合保監會相關的公司治理結構檢查工作。

更值得注意的是，2月22日，保監會主席項俊波在國新辦上新聞發布會上表示，今年會把防控風險放到更加重要的位置。絕不能把保險辦成富豪俱樂部，更不容許保險被金融大鱷所借道和藏身，擬通過對股權實施分類監管，規定各類資本的持股比例上限，單一股東持股比例不超過1/3，建立股東准入的負面清單管理制度，提高准入門檻。

項俊波：不容許金融大鱷借道和藏身保險

國新辦22日舉辦新聞發布會，保監會主席項俊波在談及今年重點工作時表示，對個別渾水摸魚、火中取栗且不收斂、不收手的機構，依法依規採取頂格處罰，堅決採取停止新業務、處罰高管人員直至吊銷牌照等監管措施，絕不能把保險辦成富豪俱樂部，更不容許保險被金融大鱷所借道和藏身。修訂保險公司股權管理辦法。擬通過對股權實施分類監管，規定各類資本的持股比例上限，單一股東持股比例不超過1/3，建立股東准入的負面清單管理制度，提高准入門檻。

項俊波指出，把防控風險放到更加重要的位置。重點圍繞公司治理、保險產品和資金運用三個關鍵領域，下決心處置潛在風險點。對個別渾水摸魚、火中取栗且不收斂、不收手的機構，依法依規採取頂格處罰，堅決採取停止新業務、處罰高管人員直至吊銷牌照等監管措施，絕不能把保險辦成富豪俱樂部，更不容許保險被金融大鱷所借道和藏身。在保險市場就必須遵守保險監管的規矩，就必須承擔保險業對社會、對實體經濟、對人民群眾的社會責任，容不得你挑戰監管的底線、破壞行業的形象、損害群眾的利益，否則我們就要堅決把它驅逐出保險行業。

險企公司治理問題多 穿透式監管險企股東結構

公司治理是今年保監會的監管重點之一，也被保監會領導多次作為保險公司激進經營的內因提及。近日，記者注意到，保監會首次採取問詢函的形式，要求崑崙健康等相關保險公司說明股東是否存在關聯關係、是否存在實際控制人等情況。

據一位保險公司高管在與記者交流時表示：「最近我們看到監管的動作比較多，特別是去年末至今年初這一階段保監會發了很多文件，在產品、投資、業務結構及設立分支機構等多個方面都做了很多的約束。今年保監會強調對於保險公司的治理結構，特別是股東結構上穿透監管，而原來在這些方面可能並不是很透明。」

「不過，在具體的監管上，監管層在這方面卻不見得使得上勁兒。」上述人士表示，例如，一些公司背後比較複雜的股權邏輯關係，對於監管機構來講，一方面沒有那麼多人手去一家一家地把股東結構搞清楚；另一方面對於監管機構來講也不見得有許可權。

就保監會此次下發的問詢函的最後一條，「請你公司及股東就提供說明的真實性出具承諾函，如有虛假或隱瞞信息，自行承擔後果，自願接受保監會對所持股權採取的處置措施。」上述人士解讀為，在提供相關說明的同時，要對所提供的情況承擔相應的責任，是一種比較特別的方式。「相對於一家一家去調查的方式，運用這種方式監管可能更有效一些。」

「從行業的角度來講，監管層可能是要從根本上(公司治理層面)解決很多問題，比如關聯交易等問題。」上述人士還指出，在公司治理過程中，(某些公司)看上去股權是分散的，股東之間彼此是制衡的，而一旦具有關聯關係，制衡的作用也就減弱了，就可能在公司的經營方面出現一些比較大的偏差。此前，監管層曾在公開場合表示，決不能讓保險公司成為大股東的融資平台和「提款機」，切實防範保險公司經營風險。

一些保險公司的股權「異動」

《投資快報》記者觀察到，2016年12月29日，保監會公布《保險公司股權管理辦法(徵求意見稿)》(以下簡稱「徵求意見稿」 )，提出將保險公司股東劃分為三個類型，將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，並且提到加強對股權結構和真實股東的穿透式監管。2月19日，保監會副主席陳文輝指出，保險公司治理結構不完善，是造就「野蠻人」的基因。比如有些保險公司，受大股東意志主導，與非保險股東作為一致行動人舉牌上市公司，把錢投向和主業毫不相干的領域。還有些保險公司通過交叉持股、層層嵌套，掩蓋真實股權結構，滋生內部人控制和大量關聯交易。

事實上，一些「先知先覺」的保險公司對此似乎已經有所調整和收斂。公開資料顯示，近年來新成立的保險公司當中，如國華(00370)人壽等多家保險公司大股東持股比例都在51%；而地處廣東的珠江人壽，7個股東當中，4個為朱孟依家族關聯企業，「珠江系」持股達70.75%。記者注意到，「珠江系」持股比例在2016年出現過變動，由原來的78.39%降至70.75%，包括第一大股東在內的廣東珠江投資、韓建投資、廣東新南方集團等，均將部分股權轉讓給衡陽合創房地產。衡陽合創房地產似乎也與珠江投資、合生創展不無關聯，但並無直接證據表明。不過，記者進一步了解發現，衡陽合創房地產是湖南珠江合創投資集團旗下子公司，而湖南珠江合創投資集團董事長朱介武恰是珠江系核心人物、合生創展集團總裁朱孟依的小舅子。據公開報道顯示，早年間本為公務員的朱介武轉身從商，以及後來的企業做大，都受到了姐夫朱孟依的點化和密切幫助。此外，經前兩年頻繁更換后，珠江人壽現今的董事長換成了85后朱偉航，朱孟依先生的次子，目前掌控珠江人壽12.19%股權。

公司治理現場評估工作啟動

而就在保監會發出上述給崑崙健康問詢函的前一天，保監會在京召開了保險法人機構公司治理現場評估工作啟動會。保監會副主席梁濤在會上表示，此次保險法人機構公司治理現場評估工作，是公司治理監管啟動以來首次覆蓋全部中外資保險公司的全面評估，是深入貫徹中央經濟工作會議和全國保險監管工作會議精神，堅決落實「保險業姓保、保監會姓監」的重要舉措，是對全行業公司治理狀況的一次大摸底、大體檢、大排查，對於保險行業把脈診病，全面摸清保險公司治理的現狀和底數。

同時，記者還注意到，此次公司治理現場評估的三大重點為：第一，重點抓好股東股權評估，重點從股東關聯關係、投資入股行為、股權變更以及股東行為等方面，考察、評估股東的投資入股、股權轉讓以及履行股東權利義務方面的規範性，摸清、分析潛在的風險；第二，重點抓好「三會一層」(股東大會、董事會、監事會和經營管理層)運作評估，重點核查是否建立適合自身情況的公司治理機制以及公司治理實際運行情況，重點摸清公司治理的新動向，分析面臨的新情況、新問題、新風險；第三，重點抓好公司內部管控機制評估，重點關注關聯交易的內部管控，加強對關聯交易公允性和透明度的評估。最後，梁濤強調，此次公司治理現場評估工作是2017年保險監管的首項重點工作，保險公司治理監管只能加強，不能削弱。

而據此前媒體報道，保監會曾於2016年12月就首次開展了保險法人機構公司治理綜合評價工作，共對127家中資保險法人機構公司治理水平和風險狀況進行綜合評判，致力於加強保險法人機構公司治理分類監管。但公司治理從「形似」到「神似」，在充分發揮治理機制有效性方面還有一定差距。例如，獨立董事獨立性缺失、專職內審人員不足、董事會專業委員會無實質運作、薪酬管理不規範等問題仍然廣泛存在。

此外，記者還從行業內了解到，在保險公司治理監管不斷加強的背景下，目前已有多家險企配合保監會相關的公司治理結構檢查工作。例如，一家總部位於華南的保險公司已成立專門的項目組，從成員構成而言，分別由董事長擔任項目組負責人，公司董秘為具體事務負責人，顯示出公司對此事的高度重視。