美聯儲強勢加息重挫金價前夕 對沖基金早已先行抽身

在美聯儲主席耶倫宣布黃金利空消息前，對沖基金非常明智地先走一步。基金經理四周來首度減持黃金凈多倉。隔天，此舉證明是明智之舉，因為耶倫宣布升息，引發金價出現逾一個月來最大單周跌幅。

在今年稍早錄得上漲后，黃金如今可能面臨轉折點。美聯儲重申2017年再加息一次的計劃，而歐洲央行正在檢視是否維持寬鬆貨幣政策。借款成本走高會削減黃金的吸引力。最大的黃金交易所交易基金(ETF)SPDR Gold Shares的投資人撤離速度創下今年以來最快。

SPRD資金流出圖

「金價可能走低，理由是黃金基本面的利空因素很多，」U.S. Bank Wealth Management駐西雅圖的資深投資策略師Rob Haworth說。「不管是好是壞，美聯儲正走在利率正常化的道路上。歐洲經濟增長越來越好，而歐洲央行肯定不會加碼寬鬆。」

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據，基金經理在截至6月13日的當周減持黃金凈多單頭寸11%，或19621手，至155037手期貨和期權合約。

金價亞市跌至三周低位

金價周一亞市跌至逾三周以來的最低水平，因美元走堅，市場靜待美國紐約聯儲主席杜德利講話，提供有關近期美元漲勢可否持續的線索；上周公布的美國經濟數據疲弱。

截至北京時間11:47，國際現貨黃金下跌0.09%，報1252.80美元/盎司，盤中一度跌至1251.24美元，創出了5月24日以來的最低水平；美國期金下跌0.12%，報1254.97美元/盎司。上周五，美國期金收盤上漲1.90美元，或0.2%，報1256.50美元/盎司，全周全周錄得1.2%的跌幅，為連續第二周下跌。

美國5月住房開工連續第三個月下降，跌至八個月低點，建築活動普遍降溫。這表明樓市可能拖累美國第二季經濟增長。

聚焦紐約聯儲杜德利晚間講話

市場正在等候美國紐約聯儲主席杜德利講話，以尋求美元可能的支撐。北京時間周一（6月19日）19:45，杜德利將與紐約普拉茨堡的企業領袖一起參加圓桌會議。美聯儲在6月議息會議上如期加息，並公布了縮表路線，投資者可自聯儲官員的講話中尋找更多貨幣政策路線的信息。

RJO Futures高級市場策略師Phillip Streible說：「黃金應該完全消化美聯儲的最新舉措。而且，儘管經濟數據疲軟，美聯儲仍然在追加利率，縮小資產負債表。這將最終影響股票估值，從而推動投資者在接下來的幾周內恢復對黃金的購買。」

瑞銀策略師特維斯(Joni Teves)認為：「或許在通脹數據疲軟的情況下買入黃金比較違背直覺，因為大多數人認為黃金是通脹保值的工具，但是我們認為，美聯儲的政策更為重要。我們相信接下來疲軟的通脹會拖慢美聯儲收緊貨幣的腳步，這點有利於黃金。」

英國退歐如何影響金價

英國退歐事務大臣戴維斯本周一前往布魯塞爾開啟與歐盟的退歐談判。

至今為止英國仍拒絕透露希望在談判中與歐盟達成怎樣的合作關係。這不禁令人懷疑英國究竟有沒有準備好談判。市場分析人士稱，在此前英國大選后，市場對於英國政府的擔憂日益升溫，一旦本周退歐談判出現「意料」之外的結果，那麼將會使得市場避險情緒升溫，屆時或將促使倫敦金強勢反彈。目前黃金技術面偏空，若是英國退歐談判順利，那麼黃金下行概率較大。