央企戰略重組加速 關注鋼鐵煤炭領域

13日下午，在國新辦舉行的「關於2017年一季度中央企業經濟運行情況通報」發布會中，國資委總會計師沈瑩表示，下一步要加快推動中央企業戰略性重組，加快鋼鐵、煤炭、煤化工等業務的專業化整合。

此前，國資委方面曾多次表示，下一步的重組發力點將放在加快推進鋼鐵、煤炭、電力業務整合，探索海外資產整合。事實上，近期煤炭、能源央企動作確實比較多。今年以來，作為行業龍頭的神華被曝出已經開展了一系列併購活動，並正在醞釀更大規模的整合重組，而近期其豪氣分紅和人事頻繁調整更是讓這一預期升溫。同樣因人事調整被解讀為兼并重組前奏的還有另一煤企巨頭中煤能源(601898.SH)。

我們認為，神華集團的大手筆分紅或將代表著央企新一輪重組拉開帷幕，建議關注央企中的煤炭企業中煤能源以及央企中的煤炭裝備企業，按照央企改革同行業合併的思路，央企煤炭企業有望受益。同時建議關注業績豐厚的煤炭企業，如陝西地區煤炭龍頭。

分析人士認為，受消息面影響，短期鋼鐵、煤炭、煤化工概念有望走出一波反彈機會，掀起一波以國企改革為主線的藍籌板塊反彈行情。這在一定程度成會對指數起到拉動作用，甚至有機會帶動大盤突破3300點。

廣發證券認為，以聯通為代表的首批央企混改「6+1」試點加速落地、試點央企集團在七大壟斷領域複製推廣，表明央企混改進程不斷加速，值得重視。從央企試點的角度，建議關注兩條主線：一是首批「6+1」央企混改試點相關上市公司，建議重點關注聯通(停牌)、核建(601611.SH)、中船科技(600072.SH)等。二是央企混改試點在七大壟斷領域的複製推廣。按3月31日劉鶴在專題會議上的要求，後續將在七大壟斷領域「形成可複製可推廣的經驗」，建議關注首批試點以外、集團改革提速的相關上市國企。