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成長股暴跌拖累大盤!抄底業績確定、估值較低的個股

成長股暴跌拖累大盤!抄底業績確定、估值較低的個股

今日市場大幅震蕩。早上創業板指開盤報1730.70點低開14.87個點,低開幅度0.85%。開盤后小幅下跌,然後橫盤三分鐘,9點33分開始暴跌。9:45暴跌至1659.31點,跌幅4.94%。隨後反彈。

上證指數開盤報3219.79點,略微低開2.63個點,開盤后的3分鐘,在銀行、保險、券商等權重板塊的帶領下很快上漲,9:33上漲至3230.35點,隨後開始下跌。9:45下跌至3140點,跌幅2.54%。隨後開始反彈。

7月17日創業板、上證指數分時圖,重點關注早盤兩指數的走勢

點評:

1、今日市場的大跌與714-15日的金融工作會議沒有什麼關係。從盤面上看,創業板指開盤就跌,但是9:30-9:33,在上證指數的帶動下,企穩了3分鐘。隨後繼續暴跌,並拖累上證指數跳水。而上證指數在開盤之後是上漲的,如果是金融工作會議的原因,那麼上證指數應該低開很多,開盤后直接下跌才對。所以大盤的跳水與金融工作會議沒有什麼關係。

從行業上看,領跌的行業是計算機、國防軍工、傳媒、農林牧漁(溫氏股份屬於這個行業)等,沒有理由說這些行業會特別受到金融工作會議的影響。實際上,這幾個行業上半年業績普遍不佳、估值卻比較高。

2、今天大盤的下跌,純粹是受成長股的拖累。我們最近幾天一直在提示,目前是中報季,上市公司發布上半年業績預告、快報。我們發現:

A、周期股受益於供給側改革的影響,業績普遍較好,業績超預期的很多,顯得全年動態估值很低,疊加近期周期性工業品的價格普漲,股價表現較好;

B、消費類個股業績也普遍較好,估值合理,因此部分股票發布業績快報后股價出現調整。

C、成長股,很多個股業績不達預期甚至虧損,這些股票市值又小,流動性差,一旦投資者發現業績不佳,就爭先恐後地出逃,導致股價暴跌。最近兩周每天都有幾個股票突然閃崩,快速下跌7%以上甚至跌停,就是這個原因。7月15-17日,創業板中有幾個權重股發布的業績不達預期或者乾脆虧損,今天開盤就暴跌,拖累了創業板指數。

另外,714日下午證監會發布本周(717-21日)將有9只股票IPO717日《證券時報》發文《IPO常態化發行或將持之以恆向前推進》,給投資者帶來了心理壓力,擔心IPO過快,這也是導致今日創業板開盤大跌的一個原因。

3、我們在7月16日晚發了點評《全國金融工作會議召開,短期對流動性和股市無實質性影響》,發表了周評《全國金融工作會議對A股短期無實質性影響,,警惕中報不達預期的個股出現閃崩》,這兩篇點評的核心觀點是:「7-9月國務院金融穩定發展委員會處於組建過程中,預計7-8月金融監管不會太緊,與現在差不多,對股市和流動性短期沒有實質性的影響。但是9月之後,是像2017年4-5月那樣暴風驟雨地出台政策、強化監管,還是和風細雨,要看屆時政策的節奏。近期對市場影響最大的事情,是中小市值股票、尤其是創業板中很多公司發布的上半年業績預報低於預期,導致股價閃崩、暴跌。周末又有一些這樣的公司發布業績預報,下周料將暴跌,並拖累創業板指。我們建議嚴格基於業績來選擇股票,拋棄業績可能低於預期、估值過高的股票,選擇業績確定可靠、估值合理偏低的個股。另外,近期有一些個股的盈利模式受到投資者懷疑,股價暴跌。我們建議迴避此類個股,選擇踏踏實實做強主業的個股。」

目前我們維持上述觀點不變。我們717日上午9:51已經在公司投研群提示抄底業績可靠、估值較低、被錯殺的個股。

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