李嘉誠再出擊：長實系414億港元收購歐洲能源公司

7月27日晚間，長江實業地產（01113.HK）、長江基建集團（01038.HK）和長江和記實業（00001.HK）同時發布公告宣布，長實地產、長江基建及5號間接控股公司（由長實地產間接擁有）簽訂合資企業成立協議，但該事項須取得所有獨立股東批准。

若該事項得以通過，合資公司將由長實地產及長江基建分別間接持有 65% 及 35%，而長實地產和長江基建的最高財務承擔將分別為 29.25 億歐元（約 269億港元）及 15.75億歐元（約 144.9億港元）。長實地產及長江基建的最高財務承擔總額 45億歐元（約414億港元）。

資金方面，將由長實地產及長江基建各自以其內部資源或對外借款進行付款。倘若未能取得任何一項或全部所需要的獨立股東批准，該合資交易將不會繼續進行。

根據公告，此次三家公司組團擬收購的公司為一家歐洲的能源管理供應公司——ista Luxemburg GmbH及其附屬公司。

資料顯示，該公司在歐洲(包括德國、丹麥、荷蘭、法國、義大利和西班牙)具有重要市場地位，並且在過往已作出重大投資，創建其能源輔助計量領先平台，通過實現標準化、數碼化、自動化和中央化進一步提升效益，並以高成本效益的方式將業務擴展至增長迅速的國家，以及提供新的高增值服務。

但這家公司的財務數據卻並不好看。

在2015和2016兩年間，該公司審計稅後虧損分別約1898萬歐元和424萬歐元;虧損原因主要由於外部債務及股東貸款產生的高利息支出，預計完成交易后，該公司目將進行資本結構重組。截至2016年12月31日，該公司的資產凈值約2.51億歐元。

公告稱，在預定完成交易日，合資公司須向賣方支付就買賣目標股份及目標優先權益證金額為37.09億歐元（相當於約港幣341.23億元)，如若調整金額，賣方應在不晚於預定完成交易日前5個營業日書面通知買方。

公告同時提到，若收購事項的先決條件獲達成，則收購事項將繼續進行，而長實地產集團將透過其對買方的擁有權（透過全部財團間接控股公司及合資企業持有）就目標公司進行 100% 收購。

截至目前，李嘉誠、李澤鉅及信託目前直接或間接持有長實地產約 31.47% 股權，持有長和約 30.16% 的股權。

根據出資承諾書，長實地產向賣方作出不可撤銷承諾，出資額最高為44.3億歐元（約407.56億港元）將由合資公司在不遲於預定完成交易日以即時可動用的現金提供。

長實集團認為，收購該公司將為長實地產提供在歐洲輔助計量市場投資的寶貴機遇，貫徹長實地產的全球多元化策略，其穩定的財務表現及增長前景將有助於平衡地產發展對現金流的影響。

李嘉誠組團收購海外能源公司已經不是第一次。

1月16日，長實地產、長和、長江基建及電能實業(00006.HK)聯合公布，長實系3公司斥資72.99億澳元(約418.23億港元)收購分別在澳洲、美國、英國及歐洲均擁有多項能源資產的營運商DUET。 如若此次收購成功，長實系在收購兩家海外能源公司上將花費約825.79億港元（約712.18億元人民幣）。

責任編輯：龍仁