9.15早餐：炒幣致富夢想破滅，國家禁止比特幣交易

一、宏觀

1、8月規模以上工業增加值同比增速放緩至6%，為今年最低，前值6.4%，預期6.5%；1-8月規模以上工業增加值同比增6.7%。

2、1-8月，全國固定資產投資同比增7.8%，再創年內新低；民間固定資產投資同比增6.4%，創2016年12月以來新低。民間固定資產投資佔全國固定資產投資的比重為60.7%，與1-7月份持平。

3、8月社會消費品零售總額同比增10.1%，為年內次低，預期10.5%，前值10.4%。1-8月，社會消費品零售總額同比增10.4%，與1-7月份持平。

4、統計局：8月份，31個大城市的城鎮調查失業率穩定在5%以下，比上個月還略有回落。

5、海通姜超評8月經濟數據：下半年經濟下行壓力將逐步顯現。中金固收：雖然經濟沒有失速風險，但回落的趨勢比較確定。國君宏觀：經濟回落受環保影響，不應過於悲觀。招商宏觀：下半年經濟增速不會出現明顯回落，預計貨幣政策難放鬆。

6、國務院確定在京津冀、上海、廣東（珠三角）、安徽（合蕪蚌）、四川（成德綿）、湖北武漢、陝西西安、遼寧瀋陽等8個區域開展全面創新改革試驗，鼓勵開展有條件應收賬款質押融資業務、專利權質押融資服務等。

7、中俄「海上聯合-2017」第二階段軍事演習，將於21日到26日在日本海及鄂霍茨克海海域舉行。海軍艦艇編隊，昨天從山東青島某軍港啟航，前往俄羅斯符拉迪沃斯托克參加演習。

8、商務部：非理性對外投資進一步遏制，1-8月對「一帶一路」沿線國家投資86億美元；併購審查新規將變得更透明；願意繼續增加從美國進口，呼籲美國採取具體措施放寬出口限制。

9、央行周四進行600億7天、300億14天、100億28天期逆回購操作，當日無逆回購到期，單日凈投放1000億。央行大額凈投放資金不改流動性有所收斂，Shibor多數上漲，7天Shibor漲1.83bp報2.8239%。

10、環保部部長李干傑：環保部已經調集1400人組成102個巡查組對各地治霾進行常態化巡查，緊盯地方黨委政府是否落實大氣污染治理「黨政同責」「一崗雙責」。

11、央行行長周小川出席了在韓國松島舉行的第九屆中日韓央行行長會議，與日本央行行長黑田東彥、韓國央行行長李柱烈就近期經濟金融形勢等議題交換了意見。第十屆中日韓央行行長會議將於2018年由央行主辦。

12、經濟參考報頭版刊文稱，早在2001年就啟動了生物燃料乙醇試點，但人們擔心，主要使用玉米製造的乙醇，會危害的糧食安全。而此次燃料乙醇再度回歸政策視野，背後的邏輯則是用超期超標的玉米、廢物秸稈等作為原料，產生清潔的汽油，幫助解決霧霾等問題的困擾。不過，要注意適度發展糧食燃料乙醇，不能逾越「保障國家糧食安全」這條紅線。

二、國內股市

1、上證綜指在刷新反彈新高後下探，收跌0.38%報3371.43點，失守5日、10日均線；深成指跌0.19%報11070.49點；創業板指跌0.49%報1879.25點。兩市成交5864億元，上日為5397億元。

2、香港恒生指數收盤跌0.42%報27777.2點，恆生國企指數跌0.77%報11101.14點，恆生紅籌指數跌0.21%報4336.69點。全日大市成交放大至952.55億港元，上一交易日成交894.89億港元。

3、證監會副主席姜洋：堅決糾正那些嚴重脫離實體經濟需要的偽創新，堅決打擊以創新為名義衝撞法律底線的行為；督促證券基金期貨等行業機構回歸本源，堅決防止「脫實向虛」、「以錢炒錢」。

4、深交所9月上旬聯合港交所、結算赴澳大利亞、新加坡開展深港通路演。深交所將持續加強境外推廣力度，完善深港通機制，健全境外服務體系，進一步提升內地與香港市場服務實體經濟的能力。

5、上交所舉辦會員投教聯絡人培訓，助力「以監管會員為中心」的監管轉型，福建證監局和福建證券期貨業協會相關領導出席本次活動，共93家證券公司投教聯絡人參加培訓。

6、兩融餘額13連升突破9800億，創19個月新高。截至9月13日，A股融資融券餘額為9818.69億元，較前一交易日的9783.76億元增加34.93億元。

7、網易援引港媒稱，香港證監會一直在推動改革上市流程，但在遭到券商、上市公司和其他金融界專業人士的反對后，同意取消部分建議，香港證監會與香港交易所將很快公布有所弱化的新上市規則。

8、樂視控股發布聲明稱，樂視控股創始人賈躍亭及其家人從未在海外成立所謂的信託基金，網傳的「賈躍亭美國申請信託」的英文資料全部造假。

9、證券報：山東地礦公告，山東地利、北京寶德、褚志邦不兌現上市公司重組業績承諾被山東高院納入失信被執行人名單，將業績承諾補償不兌現的相關方列入全國失信被執行人名單。有法律人士認為，這可能開創了資本市場一個先例——併購重組對象不兌現業績承諾被判納入失信執行人名單。

10、證券時報頭版刊文稱，新媒體發布與上市公司相關信息，更要謹防觸及上市公司信息披露紅線。目前，證券市場正在深入推動法治化建設，對於因披露不當導致的相關上市公司股價波動的情況，一方面要思考信息傳播渠道產生的新變化對信披制度的新要求；另一方面，要增強依法披露意識，及時自查自糾，梳理內部披露渠道，提高信息披露質量。

11、兩隻新股周五申購。阿石創申購代碼：300706；發行價：9.97元；申購上限：19500股。天目湖申購代碼：732136；發行價：19.68元；申購上限：20000股。

12、上市公司重要公告：南京新百大股東籌劃重組；同方股份終止收購上海萊士不超29.9%股份；三維通信、迅游科技併購重組過會；海南海葯擬回購4億-6億元股份；東港股份股東終止減持計劃；獅頭股份第一大股東一致行動人上海遠涪增持5%股份；荃銀高科、邁克生物、鵬博士獲得增持；科融環境遭多家媒體集中質疑，收到江蘇證監局關注函將自查；天瑞儀器實控人及一致行動人計劃減持不超6%；蔣依琳受讓騰龍股份股份后，或減持5%。

三、行情總覽

周四早盤滬深兩市沖高回落，滬指盤中再度刷新年內新高。周期股全面回調，兩市股指翻綠后持續下挫。至當日收盤，滬深兩市股指雙雙收跌，兩市成交量較前一交易日放量。盤面上，西藏、旅遊、生物質能等板塊漲幅靠前；鋼鐵、稀土永磁、煤炭等板塊跌幅居前。

海外市場指數

四、機會發現

（一）行業掘金

1.汽車巨頭傾巨資研發固態電池將顛覆產業格局

據德國《汽車周刊》報道，在正在舉辦的法蘭克福車展上，大眾公布了大規模電動車發展計劃《Roadmap E》，到2030年大眾全部車型都將有電動版，投資高達700億歐元，其中500億歐元將投向電動車電池。大眾CEO穆倫（Matthias Müller）強調：「我們已經計劃下一代電動車電池：里程超過1000公里的固態電池」。他表示大眾將與合作夥伴共同開發，將在、歐洲和北美尋找、發展長期戰略性夥伴。

全球技術領先的特斯拉動力電池電芯全面升級為2170之後，電芯的比能量已經達到300wh/kg，再往上提升的難度已非常大。壓榨動力電池能量密度的下一階段，業界認為最好的出路是固態電池。固態電池的能量密度至少是當下傳統鋰電池的三倍，充電時間縮短的同時，續航里程更遠，充放電次數更高（更耐用），真正進入市場應用后，將會給動力電池產業帶來顛覆性變化。工信部等四部委今年3月印發的《促進汽車動力電池產業發展行動方案》明確提出，將加大投入研發固態電池等新的動力鋰電體系。

珈偉股份去年11月15日發布「全球首例固態鋰電池與快充鋰電池」產品。公司設立珈偉龍能固態儲能科技如皋有限公司，投資6.6億元投資建設快充鋰電池生產線，採用半固態技術，預計年底量產；全固態電池也已在規劃建設中。公司固態電池具有先發優勢，大眾將在尋找發展長期戰略性夥伴，公司佔得先機。

國軒高科在投資者互動平台表示，已在研發固態電池及固態電解質。

橫店東磁在接受調研時表示，將組織研發固態電池，旗下三元動力電池去年已試產。

2.京東推出智能音箱新品或成智能家居重要入口

京東14日宣布，攜手騰訊、百度、、科大訊飛、哈曼、飛利浦等上百家互聯網企業和設備廠商，組建智能音頻行業聯盟，並上市了智能音箱產品「叮咚2代」。該產品允許用戶自定義喚醒詞，支持聲紋識別、屏幕語音雙交互、電話通訊等功能。在京東生態體系之下，用戶可通過語音對各類智能家電進行操控。

自從亞馬遜推出「Echo」並在美國熱銷開始，智能音箱領域已聚集了包括谷歌、蘋果、微軟在內的幾乎所有互聯網巨頭。在傳統的滑鼠鍵盤的交互方式之後，語音識別正在成為人機交互的新方式，智能音箱則有望成為智能家居的控制中樞。預計今年全球智能音箱銷量可突破千萬台級別，未來5年內，產值將接近百億美元。科大訊飛的語音識別技術、歌爾股份的聲學器件、國光電器和漫步者的音箱產品、和而泰的智能家居產品受到關注。

3.全國鐵路局改革啟動改革進入強力推進階段

據媒體報道，鐵路總公司所屬18個鐵路局（公司）改革正在加速推進。鐵路局改革已於9月初啟動，作為改革標誌之一，鐵路局更名將於2017年11月底前完成，2018年起鐵路局全面按照新機制運行。鐵路局改革不僅僅是更名，之後要完善公司治理結構，進行勞動、人事、分配三項制度改革，推進鐵路客貨運輸供給側結構性改革，完善國有資本監管體制。

中央明確提出鐵路改革今年要取得實質性步伐，當前鐵路公司化改革明顯加快，已有具體時間計劃，表明改革進入強力推進階段。按照計劃，鐵路企業的公司制改革分三步進行，中鐵總所屬的非運輸企業將最先進入改革進程，其次是中鐵總所屬18個鐵路局（公司），最後是中鐵總公司。對中鐵總公司的改革原則是實現絕對的政企分開，目前方案正在國務院和財政部審核。鐵路總公司有超過6萬億的總資產和4萬億的負債，體量極大，具有廣闊的改革空間。可關注廣深鐵路、大秦鐵路、鐵龍物流等中鐵總旗下上市公司。

4.移動光纜集采有望近期啟動關注行業龍頭

參考移動近幾年光纖光纜的招標情況，每年9、10月份移動將啟動下一年度上半年光纖需求的集中採購，移動最近一次集採在今年5月11日，採購規模為6760萬芯公里，採購需求滿足期為2017年7月至2017年12月底。

近年在移動大力發展固網寬頻業務的帶動下，國內光纖光纜市場需求維持高位，同時商務部對美日光棒廠商徵收反傾銷稅，國內光棒企業迎來發展良機。預計2017年度普通光纜集采將於近期啟動，且本次集采規模有望超市場預期，建議關注具有規模優勢且具有光棒自主生產能力的供應商亨通光電、中天科技、烽火通信、長飛光纖光纜（06869.HK）等。

5.煤化工技術裝備不斷突破行業迎來投資高峰期

在14日召開的全國煤炭清潔高效利用與產業結構調整現場會上，煤炭工業協會會長王顯政介紹，現代煤化工已實現從示範到產業化發展。煤炭直接液化、煤炭間接液化、煤制烯烴、煤氣化、煤制乙二醇等一批具有自主知識產權的現代煤化工關鍵技術攻關和裝備研製取得突破。現代煤化工產業發展，推動了煤炭由價值鏈低端向高端躍升，拓展了煤炭消費空間，還將對保障國家能源安全發揮重要作用。

預計「十三五」期間煤化工行業投資有望達6000億元，同比翻番。由於2016年整體煤化工行業投資仍未復甦，預計2017年開始，新型煤化工行業將迎來投資增長的高峰期。

杭氧股份的空分設備是煤化工核心裝置。

航天工程擁有自主研究的航天粉煤加壓氣化技術，有望受益於煤化工行業復甦。

東華科技為煤化工等多個行業的工程項目建設提供設計諮詢與工程總承包。

其他關註：中泰股份、天沃科技

6.電熔鎂砂價格大漲371% 龍頭企業率先受益

9月14日，電熔鎂砂（MgO≥98%）報9330-9430元/噸，較前一日上漲3.32%。電熔鎂砂價格連續4天上漲，累計漲幅達44.4%，本月以來漲幅達78.67%，今年以來漲幅高達371%。大石橋、海城地區鎂砂工廠受遼寧省環保檢查影響再度大面積關停，市場貨源緊缺，推動鎂砂價格飆升。

遼寧省自9月1日起進行為期一個月的環保督查，目前市場優質礦石稀少導致電熔鎂砂品質大幅下滑，但因需求較大依舊供不應求。二季度以來，由於菱鎂礦主分佈地（儲量約佔全國85%左右）遼寧實施礦山炸藥開採管制，鎂砂價格大漲。當前97電熔鎂砂報價較年初上漲約310%。這輪菱鎂礦價格上漲是趨勢性行情，並非周期性，背後的核心邏輯是遼寧省政府對鎂產業戰略地位提升，即使未來菱鎂礦開採放開，但總量會明顯控制。本輪鎂產業鏈供給側改革戰略地位高、持續性強，有利於行業格局優化。疊加下游鋼鐵、水泥和玻璃等行業盈利改善，對耐火材料需求增加，龍頭企業盈利能力遠超行業，可關注全產業鏈布局的濮耐股份、北京利爾。

7.BDI指數近兩個月大漲超50% 航運業回暖趨勢明顯

波羅的海乾散貨指數（BDI）近期持續上漲，並突破1300點，航運業回暖趨勢進一步確定。14日該指數上漲1.8%，報1361點，較7月初大幅上漲逾50%。

本輪BDI上漲主要受運輸鐵礦石的海岬型船運價上漲帶動。該船型對應運價指數BDI較7月初上漲172.6%。從季節性規律來看，四季度鐵礦、煤炭補庫存疊加北半球糧食旺季出貨，運量得到保證，運價處於上行通道。可關注中遠海特、中遠海控、寧波海運、招商輪船等。

7.東盟成立50周年中方願共同努力打造命運共同體

商務部發言人高峰14日表示，今年是東盟成立50周年，中方願同東盟及其他談判方一道共同努力，推動RCEP（《區域全面經濟夥伴關係協定》）談判取得實質性進展。另外，在共建命運共同體的倡議下，9月12日至14日，第十四屆-東盟博覽會及-東盟商務與投資峰會在廣西南寧舉行。

作為-東盟重要的開放平台和交流機制，東博會和峰會舉辦13年來，共有超過百位和東盟國家領導人、4000餘位部長級貴賓、近60萬名客商蒞臨現場，推動了高層對話，凝聚了經貿合作共識。東盟是周邊外交的優先方向，是「21世紀海上絲綢之路」建設的重要地區。發展與東盟良好的戰略夥伴關係，是推動「一帶一路」建設的強有力支撐。

北部灣港地處華南經濟圈、西南經濟圈與東盟經濟圈結合部，是內陸腹地進入中南半島東盟國家最便捷的出海門戶。建設北部灣區域性國際航運中心正成為廣西的一大新戰略，北部灣港將是這一戰略的中心。李克強視察廣西時指出，北部灣港是整個西南中南地區的出海口，要成為超千萬標箱大港。

北部灣旅主營北部灣地區海洋旅遊，北部灣經濟區上升為國家戰略后，將重點推進交通、旅遊等產業建設，公司直接受益。

（二）機構調研