天使or魔鬼，還能把錢放在P2P平台嗎？|水皮脫口秀

水皮雜談 一家之言 兼聽則明 偏聽則暗

作為互聯網金融的一大熱點，P2P始終是被看成「天使與魔鬼」的共同體，讓投資者歡喜的同時也讓人感到不安。但是隨著《網路借貸資金存管業務指引》的發布，大家懸著的心可以相對安穩一點了。

眾所周知，的網貸行業還處於規範發展的初期，一些P2P網貸（平台）資金由於缺乏第三方的監管，普遍存在設立資金池的行為，更有甚者還會侵佔，挪用客戶的資金，甚至捲款跑路。這些惡劣的行為，不僅損害了投資人的利益，還極大傷害了P2P行業的有序發展。

所以水皮看來，網貸機構資金存管政策的落地，一定程度上也是對過去規範清理整頓的認可，或者說是推動行業進一步發展的具體措施。根本的目的是通過強化資金存管，來為P2P資金加上一把鎖，讓它更加安全。

其實「資金存管」這個詞，最早來自於股票市場，因為證券監管部門要求證券公司一定要把股民資金，交給銀行進行資金存管，股民通過證券公司的系統可以進行股票買賣，不過資金的結算由銀行來操作。

而P2P銀行存管就是從這裡延伸而來的，簡單來講就是通過銀行管理投資者的資金，平台管理交易，做到資金和交易分開，讓P2P平台不能直接接觸到資金，這樣就可以避免資金被挪用的風險。

那麼網貸平台進行資金存管是否意味著就沒有了風險？其實不然。

因為銀行存管只是使交易過程更加透明，存管銀行並不對交易負責，只監管信息流和資金流是否一致，銀行的賬目和網貸機構賬目是否一致。至於平台背後是真是假，銀行是不過問的。網貸機構本身的信息是否真實、可靠，還需要投資者自己去仔細判斷。

因此水皮在這裡要特別提醒各位投資人：對於平台而言，除了銀行存管，還要對平台的業務模式、風控措施、信息披露等方面進行綜合評估。

隨著網貸行業持續整改，P2P平台也逐步完善，吸引了一些新的投資人加入。但借款人數現在是小幅下降，資金供大於求，推動網貸行業綜合收益率下行。到2016年底，網貸行業綜合收益率已跌破10%。

雖然收益率下降，但是相比其它的投資方式，到目前為止，P2P網貸平台還是有一定優勢的。譬如，1年期的銀行理財產品的收益只有5%，P2P平台的收益也不會高太多，但是它期限短，1到3個月就能贖回。「快進快出」也是不少投資者規避風險的一種方式。

P2P對於傳統金融體系來講還是新生事物，本身只是一種金融工具，沒有好壞之分。監管與P2P的關係也可以說是亦步亦趨，互相成就。網貸機構資金存管政策的公布，雖然不能完全杜絕欺詐，跑路等風險，但在很大程度上，還是能提高投資人資金的安全性，提高網貸機構違規成本，清除「毒瘤」凈化網貸行業。

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