利率持續下行 網貸行業風光不再？

年中的網貸行業內難得的加息熱潮很快退去，這本在很多投資人的預期之內，因為在數據統計上可以很直觀地看出：網貸行業的收益率整體持續下行，這一過程很難阻擋，至於行業利率的低谷在哪，難以判斷。在這樣的趨勢下，很多投資人感嘆：網貸行業自此風光不再?

從數據來看，網貸行業確實在綜合收益率上持續下滑，儘管有部分時期出現上浮行情，但多轉瞬即逝。知名車貸平台眾易貸的負責人表示，網貸行業收益率的變化一方面與市場外圍的整體經濟形勢和資金成本有關，另一方面也是網貸行業內資金端和資產端匹配的結果。當然，監管額因素也是存在的，甚至可以說，網貸行業利率的下行是行業監管持續推動，行業走向合規的必然結果。

我們來看看網貸行業十年綜合收益率的變化趨勢。

2009年及以前，P2P網貸平均利率均在20%以上。

2010年，利率降幅最低，1月和12月行業平均投資利率分別為19.91%和19.82%。

2011年，利率水平同比呈上升趨勢，年末利率為20.52%。

2012年至2013年利率呈穩定下降趨勢，2013年末為16.81%，創下新低。

2014年至2015年是利率下降最明顯的兩年，2014年底利率為10.78%，同比降低了3.02個百分點;2015年末利率低至10.78%，同比降低3.00個百分點。

2016年以來，利率下降相對緩和，年底約9.59%，同比減低1.20個百分點。

2017年上半年，各月利率相對保持穩定，在9.50%上下小幅波動，6月利率約9.53%，環比有小幅上揚。

據眾易貸負責人介紹，網貸行業整體收益率水平有一個關鍵性的節點，確切說是利率紅線的出現徹底限制了網貸行業利率高企的狀況。2015年8月，最高法發布《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，明確「借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。」。儘管後來有平台採取其他措施突破這一限制，但整體而言這條紅線起到了限制平台過分抬高融資成為、加大行業風險的作用。眾易貸負責人稱，也正是這一紅線以及後來的網貸行業監管辦法引導了整個行業利率的下行，使得整個網貸行業真正起到降低社會融資成本、服務實體經濟的目的。

然而，縱觀整個投資理財領域，網貸行業的整體收益率依然具有競爭力。眾易貸負責人表示，網貸理財產品屬於類固定收益類，整體風險屬於中低水平，這樣的收益情況在對於大多數保守型和穩健性投資人具有很強的吸引力，目前綜合收益率達到8%-15%的平台在整個行業現有平台中佔比最大，而且根據投資人反映，即便行業再降2-3個百分點網貸產品依然是比較適合普通人投資人的大眾理財產品。眾易貸負責人指出，根據市場分析預測，行業收益率低谷很快會到來，據判斷很可能在6%-8%之間穩定下來。