你真的會投資基金嗎？一文看懂

對於大多數理財愛好者來說，很多的高風險投資方式太過於專業，於是把錢交給專業的人來理財就成為了一個不錯的選擇，這就是基金投資的初衷。我們希望把錢交給專業的人來替自己投資，可是專業的人也不一定就可以真的獲得好的收益，甚至可能虧損。所以到底如何投資基金呢？

一、如何挑選基金？

市場上的基金多如牛毛，場內場外各種類型的基金都隨處可見，一般來說可以分為股權、債權、商品等基金。如果沒有一定的標準是無法挑選到好的基金。因為我個人都是場內交易，所以場內基金比較的熟悉，以下以場內基金為主要的舉例。

挑選基金和挑選股票其實道理差不多，投資的本質和商業一樣無非是低買高賣，所以挑選的基礎就在於此。

1、估值

估值的概念在投資領域是不可忽視的，無論是股票還是債券都是需要有估值的標準和基礎。基金投資也是需要注意估值。比如滬深300指數ETF基金，選取的就是滬深300指數作為追蹤標的，滬深300的漲跌直接影響了基金的投資業績。2015年滬深300在5月份的時候已經在短期內非常的高了，上證指數到了5000多點，這時候已經屬於高估的區間，如果我們在這之前買入了滬深300指數基金，那麼就應該開始賣出而不是買入。再往回看，2013年的時候，我買股票遭遇了上證指數跌破2000點，這時候指數的估值尤其是上證50、滬深300等很低，市盈率個位數。這時候就應該開始買入。很多的基金估值需要去基金的網站和一些第三方統計的網站查詢。

2、業績

業績主要是基金之前的業績，一般來說可以查到基金歷年來的業績如何。這其實是一個比較沒那麼重要的指標，但是卻是不可忽視的一個指標。過去業績好雖然是過去的業績，但是就像是一個以前一直考90分的學生他之後考90分的概率比較大。基金過去的投資業績好，之後的業績（如果投資風格沒有變化、基金經理沒變動等）也應該不會差。請注意，只是概率，應該會並不一定，可以參考。除去業績，就是基金經理也需要考量，因為這隻基金的業績在於基金經理的投研水平。

3、流動性

流動性是一個很重要的指標，尤其是對於場內的基金來說。基金的投資需要考慮的是基金公司的實力，因為一旦發生黑天鵝要贖回或者其他的風險，沒有流動性是無法保證自己投資本金和收益。

關於流動性應該考慮的是基金公司的規模，市場的評價，很多不知名或者新成立的基金公司流動性很差，風控更是比不上大公司。流動性另一個需要關注的地方是成交的活躍。場內的基金比較明顯，流動性差的買賣都無法完成。

二、如何交易？

大部分買基金的投資者其實很忽略的一點就是交易，無腦買買買式的土豪模式。這是非常危險的投資行為，調好了基金后，應該形成一個基本的印象，制定一個大概的計劃，對於基金的可能變化做一個簡單的預測。根據自己的計劃開始交易。

1、建倉

按照自己的計劃和資金流去買基金，建倉不必急於一時，有可能你之前的判斷是錯的，可以嘗試先買入少量的資金，分批慢慢買入。這是最好的辦法，千萬不要妄想買在最低點。這樣做的好處在於，你的選擇性更大，操作空間也大。如果你買入后基金凈值下跌了，那需要判斷是否繼續投資。如果繼續則可以攤薄自己的成本。如果已經漲了，那需要稍微思考下是否繼續追高買入，漲幅不大在你的判斷之內，也可以繼續買入。

2、交易

買入之後應該做的是觀察，每周或者每天都看看基金凈值，看下基金投資標的的變化，倉位的變動等。這些指標是直接影響你的投資收益，多熟悉你所買的基金這樣才會讓自己更加安穩的持有。如果發現什麼不對的地方也可以儘早退出兌現。買入后虧損了，這時候心態要堅定，不能患得患失，反而丟了後面的收益。

3、賣出

賣出其實就是看自己的預期是否達到，看基金的凈值增長了多少，就像是剛開始所講的滬深300指數基金，到了5000點就應該考慮賣出。或許你不確定，但是不要貪婪，因為已經賺了足夠的收益就不要強求自己賣在最高點，否則反而偷雞不成蝕把米。

三、如何現金管理？

現金管理或許是很多的基金投資者沒聽過什麼現金管理，但是這其實也是很關鍵的一部分。

1、分散

分散很多人都知道就是不把所有的雞蛋放在一個籃子里，可是並不是這麼簡單的就可以做到分散。分散首先是數量上的分散，不買單一的基金。這是最基礎的分散。更深入的說，不買同一類的基金，比如股權債權分散。如果你買的是同一類基金，也需要考慮的是必須分散同樣的標的，比如H股和上證50其實大部分標的一樣。要求更高的話，就連同一個行業需要分散，同一個行業上下游都需要分散對待。

2、輪動

輪動這個靈感來自於A股的二八輪動，在這輪牛市之前A股一直存在著這樣一個蹺蹺板效應，這時候就出現了一種輪動策略。如果20%的藍籌股在漲80%的小盤股在跌那麼減持藍籌加倉到小盤股上，反之亦然。這就是最簡單的輪動，本質上就是減持收益加倉收益較低的品種。當然，這個前提是你判斷你的輪動品種可以有這樣的特點。

3、動態平衡

動態平衡這個更嚴格。你把你的資金做一個固定的比例投資，無論後面怎麼樣的變動都一直保持這個比例。某隻品種因上漲份額增加了，超過了動態平衡的比例，那麼就減持保證比例的平衡。這種做法是為了降低風險，平衡收益。