不管你信不信，這就是莊家出貨的過程

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股票莊家就是能在較大程度上決定該個股的走勢，即可稱為股票莊家。一般來說，股票莊家都擁有雄厚的資金，擁有或即將擁有大量該股票。如果某股票沒有公開及未公開的利好利空消息，卻忽然嚴重背離大市走勢，則多半是股票莊家在操作。莊家是比較特色的名詞，股票莊家是近幾年股市中產生的一個名詞，如果能跟對股票莊家則可獲得超常利潤，但正確判斷莊家意圖相當困難，被套牢者數不勝數。

莊家出貨是莊家達到獲利目的最後一步，他們在操作時十分謹慎。很多散戶投資者同樣知道此時也該拋售股票了，這就很可能造成賣盤壓力大。關鍵是散戶投資者在最後的博弈中該如何成功拋售股票，達到獲利目的。散戶了解莊家的出貨過程，可以更好地與庄同行，獲取更大的利潤。出貨大致可分為高位減倉、集中出倉、低點補倉、拉高再出和全面清倉四個階段，見圖6-1。

階段1：高位減倉

短線莊家派發比較容易，由於所持籌碼並不多，莊家可以在較短的時間內完成出貨計劃，且戰術也相對簡單。而中、長線莊家比較講究派發的技巧，散戶完全感覺不到莊家已經在出貨，所以在股價真正見頂之前，莊家已經逐步開始減倉了，以減少後面的風險，這時股價依然強勁地上漲。而且，在派發過程中要視盤面情況而定，如果前面是一個明顯的阻力區，就提前實施派發計劃，減輕倉位；如果散戶追漲積極，則減少出貨數量，等待更高價位的出現，獲取更大的利潤。通過高位減倉后，當股價真正頂部出現時，莊家所持籌碼並不多，可以進退自如，逃之夭夭。這種出貨方式的優點是風險低，先期盈利得到保障；缺點是大勢火熱時，喪失財富膨脹機會。

高位減倉的莊家手段在於，莊家手中的籌碼相對比較集中，無法確保以後可以在高位全部派發，或因市場不確定因素莊家無法完成預定計劃。因而在拉升過程中逐步減倉，以便在突發因素來襲時可以儘快將倉尾貨悉數拋光，降低坐莊風險，確保前期盈利。而事實上，莊家也不可能把所有的籌碼拿到最高價位再處理，這樣等於讓莊家自己坐以待斃。因此散戶了解掌握莊家出貨過程，對防範風險有著不可忽視的作用。

階段2：集中出倉

當然，高位減倉並不是莊家出貨的主要手段，只是其中的一種出貨方式，或是防範風險的有效方法，真正的出貨還是在高位集中大規模出倉階段。高價位區域是莊家最理想的派發區，莊家將股價大幅炒高后，極力營造樂觀氣氛，激發市場人氣，趁著散戶買盤的積極湧入，莊家不斷地在暗中出貨，使股價出現回落走勢。

然後，莊家停止拋售，反手做多，創造強勢反彈行情，設計美麗的技術陷阱，市場仍十分樂觀，誘導新的買盤介入，將股價繼續維持在較高價位派發。這時成交量大增，大部分籌碼在這一區域集中進行套現，交投十分活躍，形成密集成交區，並創下近期甚至是歷史天量。當莊家基本完成派發任務后，股價步入下跌不歸路，在日K線圖上形成頂部形態。這種出貨方式的優點是可以使籌碼賣個好價錢，利潤達到最大化；缺點是獲利籌碼一時難以兌現，一旦不慎往往功虧一簣。

集中出倉的莊家手段在於，在股價大幅上漲期間，散戶沉浸在獲利的喜悅之中，這時莊家悄然出貨，使股價出現滯漲震蕩。而散戶卻把這種震蕩當成蓄勢整理而介入，這樣莊家的獲利籌碼就可以順利地在高位得到兌現。

天喻信息：該股經過莊家的炒作，人氣完全被激活，股價累計漲幅超過三倍，莊家獲利極為豐厚，股價基本到達集中出倉區域。這時莊家在高位放量出貨，股價出現震蕩走勢，多次出現破位跡象時，總被莊家成功拉起，護盤出貨跡象非常明顯。當基本完成出貨后，莊家就放棄護盤，股價在2014年2月選擇破位下行，此後股價進入中期調理走勢。

當股價高高在上時，對於散戶來說只有投機機會，而沒有投資價值。莊家為了完成出貨計劃，必須通過高位股價震蕩來麻痹散戶。頂部震蕩時間長短取決於股價累計漲幅、大盤走勢、操盤手法、莊家成本等多種因素，但無論股價怎麼走，這一階段的交投規模必定總體縮小，快進快出的短線高手畢竟是少數，因此頂部成交量總體呈縮小趨勢是這一階段的特點。

當然，莊家為了吸引投資者的注意，也經常用對倒的手法製造虛假的成交量。在莊家對倒當日，股價在巨量的支持下往往有一定的漲幅，並在隨後幾日里仍然進行對倒。莊家從中擇機出貨，股價出現放量滯漲現象，對倒造成快速隆起的量峰。當莊家放棄對倒時，盤面又恢復平靜狀態。由於很多莊家在頂部使用對倒手法造勢，所以對倒放量也是頂部集中出倉的又一特點。

階段3：低點加倉

高拋低吸是股市天條，不僅散戶常常這樣做，莊家也在這樣做。莊家經過高位集中出倉之後，手中仍有不少籌碼，但股價已有了一定的下跌幅度。這時莊家會進場護盤，在合適低位加倉（但增倉量有限），再度將形態做好，同時一些場外短線資金也出現回補動作。在技術上穩住重要的技術關口，一方面停止拋售，另一方面積極護盤，讓投資者感到股價已經止跌，同時做出一些典型的雙底、箱形或底部K線形態等止跌性信號，誤導投資者以為股價結束調整，即將展開新一輪升勢，從而盲目殺入，使莊家的派發活動得以繼續進行。這種出貨方式的優點是可高拋低吸做差價，使原先留倉籌碼賣得更高，也是自救的好辦法；缺點是倉位會加重，萬一失手，則會加大損失。

低點加倉的莊家手段在於，股價經過前面的大幅拉升，吸引了不少的跟風盤，市場人氣較高，盤面較活躍。這時莊家停止拉升股價，悄悄向外出貨，使股價出現回落。同時莊家還握有不少的籌碼，沒有全部派發出去，因此封堵股價持續下跌，並將股價繼續拉起，使股價維持在高位震蕩，構築新的技術圖形。許多散戶以為技術形態完好而繼續持股不動，或繼續買進做多。莊家在散戶不知不覺中，順利完成出貨計劃任務。

【圖6-4】華帝股份：該股經莊家成功炒作后，股價高高在上。在莊家高位集中出倉過程中，股價漸漸回落，成交量也同步縮小。這時股價已有一定幅度的下跌，莊家開始進場護盤，用少量資金小幅加倉。隨後通過放量對倒拉高，基本完成了派發計劃，從此股價步入慢慢下跌路，不知不覺地在出貨過程中構築了一個雙重頂形態。投資者在實盤中遇到這種走勢時，可在股價回升到前期高點附近，全面拋空出局。

階段4：拉高再出

莊家經過低點補倉后，股價出現回升走勢。此時散戶又形成新的跟風潮，莊家抓住時機再次大量出貨。可見，這是莊家動用少量的資金，拉高股價吸引散戶跟風。通常股價回升到前期高點附近時，莊家會主動回撤，否則如果繼續上攻會遭到解套盤的拋壓，這樣莊家是吃不消的。這種出貨方式的優點是再次創造高拋機會，缺點是一旦被散戶看穿，則得不償失

【圖6-5】富瑞特裝：該股被成功炒高后，莊家在高位大量減倉，在派發中基本遵循著高位減倉、集中出倉、低點加倉、拉高再出以及全面清倉這一過程。當莊家基本完成出貨計劃后，股價在2014年2月開始進入中期調整走勢。因此，投資者必須緊跟莊家步伐，莊家走我也走，才能保住勝利的果實。

莊家出貨的技術陷阱

1.高位陽線

市場經過成功的大幅炒作或反彈后，股價到達高價區域，莊家獲利十分豐厚。為了能夠儘可能在高位出貨，莊家便會刻意做出各種各樣的誘多信號，以吸引散戶入場接單，而持續拉出陽線特別是大陽線是最常用也是最有效的誘多手法。因此，在高位出現大陽線的背後，往往隱藏著巨大的莊家陰謀。投資者應當理性地分析和判斷，以免落入莊家設置的圈套之中。

【圖6-7】三泰電子：在長時間的底部震蕩過程中，莊家吸納了大量的低價籌碼。股價成功脫離底部區域后，莊家進行了大幅炒作，股價短期漲幅巨大，莊家獲利非常豐厚。為了更好地在高位兌現獲利籌碼，莊家繼續將股價向上推高，在2014年3月連續拉出多根上漲大陽線，創出本輪行情的上漲新高。此時，不少散戶認為股價漲勢依舊，並有加速上漲之勢，在暴富思想的作用下，而紛紛選擇介入。可是，隨後的走勢大出意料之外，股價很快放量下跌，市場步入中期調整走勢，將跟風買入者個個套牢其中。

從圖中可以看出，在這些大陽線之前股價出現暴漲走勢，累計漲幅巨大，短期市場存在回調風險，這些上漲陽線只不過是莊家用來欺騙入市不久的散戶而已。因此，在高價區當股價不斷出現新高時，投資者應及時減倉或離場操作。

在實盤操作中，要特別注意連續出現多個「一字形」或「T字形」漲停之後的大陽線。這種大陽線具有很大的欺騙性，大多是莊家出貨K線。通常，在莊家快速拉升行情時，經常連續以「一字形」或「T字形」漲停方式拉高股價，這種走勢短期內堆積了大量的獲利籌碼，一旦打開漲停板后，可能會引發巨大的拋盤。但莊家竭盡全力進行護盤，在高位繼續拉出大陽線，築巢引鳳，引誘散戶積极參与。當那些「初生牛犢不怕虎」的散戶紛紛介入后，股價卻反轉下跌了，從而形成高位大陽線陷阱。

【圖6-8】華貿物流：該股上市以後就有實力強大的莊家入駐其中，在一年多的震蕩築底后，莊家吸納了大量的低價籌碼，一旦時機成熟股價很快將步入上漲行情。從2013年8月下旬開始出現一波「井噴」式行情，股價連續以「一字形」或「T字形」跳空漲停，短期漲幅非常驚人。當股價打開漲停板后，拋盤迅速加大，但莊家頂住一切壓力，使股價維持在高位，並在高位繼續拉出大陽線，甚至拉出漲停大陽線，以此吸引散戶參與。從9月18日開始，再次拉出三根大陽線，形成新一波上漲行情的假象。這時，有的散戶以為股價後市還會上漲，在暴富心理的驅使下跟風而入，結果股價很快反轉下跌而散戶被套牢在高位之上。因此在這樣的高位，風險不言而喻，投資者應遠而避之。

2.最後衝刺

莊家完成建倉后，股價慢慢脫離底部，然後底部緩緩抬高，上漲步伐漸漸加快，最後達到加速衝刺階段。在整個上漲過程中，呈圓弧形上漲態勢，速度越來越快，角度越來越陡峭，最後形成快速衝刺走勢，此時成交量也明顯放大。「加速衝刺」是上漲過程中最兇猛、最瘋狂的階段，也是最引人注目的過程，更是風險聚集的階段，往往是上漲行情即將結束的時段。

同時，在很多時候這是莊家的故意拉高行為，其目的是通過快速拉高手法，在市場瘋狂之中趁機出貨，同時快速拉高也能節約莊家的成本。因此，投資者在這階段里一定要沉得住氣，在與莊家鬥智斗勇時，不但需要智慧和眼光，還需要有定力，才能避免掉進各種各樣的技術陷阱。否則，一旦在這階段被套牢的話，無異於成為瓮中之鱉，短期內難以脫身。

【圖6-9】外高橋：莊家在股價長時間的下跌調整過程中，吸納了大量的低價籌碼。股價成功脫離底部后，經過一段時間的洗盤整理，從2013年8月30日開始，出現一波「井噴」式飆升行情，股價連續出現12個「一字線」漲停形態，短期漲幅十分驚人，這時莊家兌現獲利籌碼是當務之急。那麼如何才能吸引散戶入場接盤呢？繼續向上拉出大陽線是最好的一種出貨手法。當股價打開漲停板后，獲利回吐盤迅速加大，但莊家頂住一切壓力，使股價維持在高位震蕩，為了吸引投資者積极參与，從9月18日開始又連續拉出4根上漲大陽線。這時有的投資者看見股價不停地在上漲，心裡蠢蠢欲動，在暴富思想的影響下，就忘了市場的風險而追了進去，結果被套在市場的高位。

股價經過成功的大幅炒作后，完成了主升浪上漲行情。此後莊家為了達到出貨目的，還要將股價維持在較高價位，不時地拉出大陽線，以期引起投資者的關注和參與，莊家不斷地在暗中出貨。因此，主升浪之後出現的大陽線，往往是莊家製造的多頭陷阱，投資者應謹慎對待。

假技術支撐

股價經過持續的大幅上漲或反彈行情后，莊家為了達到高位出貨目的，經常會運用一些很直觀的技術支撐位製造一些多頭陷阱，利用散戶對技術支撐位的信賴進行暗中出貨。在市場中能夠成為支撐位的有移動平均線、趨勢線（通道）、技術整理形態、成交密集區域以及黃金分割線、整數點位和時間之窗等。這些位置散戶一看就明白，也是大眾散戶所期盼的位置。

因此，莊家就抓住散戶的這一點心理，在支撐位附近施加了不少手段。當股價回調到這些敏感技術位置附近時，莊家開始進場護盤，股價往往出現一個停頓過程，在盤面上釋放出股價回調遇到強大支撐的虛假信號。這時就有不少散戶看到股價跌不下去了而紛紛往裡面進，而莊家不斷在暗中向外發貨，直到最後沒有人接盤時，股價便會快速回落到支撐位之下，此時散戶就被牢牢地套在上面。這種現象在股價上漲后的高位、下跌途中以及反彈高點都有可能出現，投資者應謹慎對待。

【圖6-12】昆百大A：該股見底后出現大幅反彈行情，當股價有了一定的反彈幅度後庄家開始減倉出貨，股價漸漸回落到30日均線附近。這時獲得30日均線支撐而企穩，並形成向上拉高態勢，表面看起來多頭非常強勁，大有再來一波快速拉升的意思。這時偏好均線理論的散戶便可以找到做多的理由，那就是均線「支撐」作用，這通常是多頭髮起攻擊的明確信號，因而不少散戶就選擇在30日均線附近買入。可是莊家偏偏不給面子，隨後股價震蕩回落，並擊穿了30日均線的支撐，均線系統呈現明顯的空頭髮散。這時散戶回過頭來一看，才恍然大悟，原來莊家利用30日均線的支撐作用進行誘多出貨，莊家逃跑之後下跌之勢立馬顯出原形。

分析股價的支撐位，關鍵在於股價所處的位置。當股價處於快速上漲后的高位或反彈高點，支撐位就有可能成為莊家的誘多機會，只要沒有創出新高就不能言好。落實到操作上，只能逢高出逃。即使沒能及時退出，在隨後出現走弱時也應該逃跑了。

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