富力接手萬達77家酒店 融創仍持有文旅項目

  7月19日下午，萬達融創簽約儀式出現了戲劇性地一幕。

  富力地產以200億元價格全盤接手融創萬達資產包中的77個酒店部分，而文旅項目仍然由融創持有。

  9天前，融創和萬達曾簽署了一則併購協議。按照協議，融創將接手萬達旗下13個文旅項目91%的股權，以及76個酒店項目，作價分別為295.75億元和335.95億元。這也成為房地產史上最大規模的併購案。

  根據融創公告，13個文化旅遊項目總建築面積合計約為5897萬平方米。其中，自持面積約為924萬平方米，可售面積約為4973萬平方米，可售面積約佔總建築面積的84%。

  根據協議，雙方同意交割後文旅項目維持「四個不變」：1.品牌不變，項目持有物業仍使用「萬達文化旅遊城」品牌；2.規劃內容不變，項目仍按照政府批准的規劃、內容進行開發建設；3.項目建設不變，項目持有物業的設計、建造、質量，仍由萬達實施管控。4.運營管理不變，項目運營管理仍由萬達公司負責。

  富力地產在2016年地產百強企業中排名第19位，在住宅地產、商業地產和工業地產上都有廣泛布局。截至目前，富力已在25個城市擁有眾多高端酒店，包括柏悅酒店、君悅大酒店、麗思卡爾頓酒店和假日酒店等。此番吞入了萬達77家酒店之後，版圖進一步放大。76家萬達酒店的總建築面積合計約為324.9萬平方米，總房間22920個。

  有分析人士指出，融創和萬達和富力出現三贏局面。但富力地產此番購買萬達酒店的價格，遠低於9天前融創接手的335.95億元，將成為最大的贏家，富力立即浮盈超過上百億元。

  還原現場

  下午16:00前，簽到台和背景板如下

  發布會宣布推遲一個小時，現場背景板變成了這樣

  發布會開始后，背景板

  富力的出現著實讓現場的人員意外，而富力地產的出現-消失-再出現，則是讓大家困惑不已，各種消息不斷。

  等待新聞發布會的過程中，萬達融創富力三方的人在會議室里開小會。據報道，萬達的公關和工作人員手裡拿著列印紙，來回穿梭會議室，目測可能是講話稿還是新聞稿，撕了好幾次，可能老闆一直沒拍板。

  在開小會期間，有媒體報道稱，「會議室里傳出了爭吵和摔杯子的聲音」。

  究竟發生了什麼？

  三個大佬都說了什麼？

  【融創孫宏斌：我們會控制好負債率】融創有很強的風險管理意識。我們從2016年10月開始基本不再公開市場拿地，積累為我們把握合作併購機會提供了基礎。我們會控制好負債率管理好現金流保證融創健康。

  【孫宏斌：很高興獲得萬達的信任】萬達在管理創新轉型上都是融創學習的榜樣，和萬達合作對融創能夠彌補在文體等產業的短板，王健林之所以選擇融創是對我們團隊的認可，對高端項目操作能力的認可，重信用重承諾的認可，王健林的大氣讓我感動。一定不負他的信任。

  【萬達集團王健林：這次是三贏】這次合作不管是從企業戰略、還是商業邏輯看，三方都是贏家。萬達肯定是贏家。通過這次轉讓，大幅減少負債，收回巨額現金。本次協議簽訂還標誌著，不僅萬達商業已走上「輕資產」品牌經營，萬達文化旅遊也走上「輕資產」品牌經營之路。目前，能靠商業中心和文化旅遊品牌管理實現規模利潤恐怕只有萬達。

  【王健林笑談發布會推遲與負債】王健林發言之初表示，「我們在等列印簽字，其實印表機慢，然後看網上的直播，說現場傳出了爭吵、摔玻璃杯的聲音。謠言怎麼來的？就是這麼來的。明明是談笑風生。」

  至於萬達商業的負債情況，本次轉讓后，萬達商業貸款+債券約2000億，賬面現金1000億（不包括13個文旅項目的300億現金），轉讓后賬面現金合計約1700億，因此，萬達商業決定清償大部分銀行貸款。

  【富力集團李思廉：富力將進一步拓展酒店業務】非常感謝萬達和融創對富力的信任，近年來富力地產業績規模和資金運轉良好，完全可以承受此次收購。富力地產從2014年開始布局酒店，先後和萬達集團等五家酒店品牌合作。未來將一如既往地將酒店打造成城市標杆。

  7月19日，萬達商業、融創集團、富力地產在北京簽訂戰略合作協議，萬達商業將北京萬達嘉華等77個酒店以199.06億元的價格轉讓給富力地產，將西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目等13個文旅項目91%股權以438.44億元的價格轉讓給融創房地產集團，兩項交易總金額637.5億元。與7月10日萬達商業和融創集團協議相比，增加富力地產作為交易方，但交易標的和交易總金額基本一致。萬達集團董事長王健林、融創集團董事長孫宏斌、富力地產董事長李思廉、富力地產聯席董事長兼總裁張力共同出席簽約儀式。

  根據協議，富力地產以199.06億元收購萬達商業77個酒店全部股權，77個酒店的酒店管理合同繼續執行至合同期限屆滿。融創房地產集團以438.44億元收購西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目等13個文旅項目的91%股權，並由交割後項目承擔現有全部貸款約454億元。

  萬達與融創同意交割後文旅項目維持「四個不變」：1、品牌不變，項目持有物業仍使用「萬達文化旅遊城」品牌；2、規劃內容不變，項目仍按照政府批准的規劃、內容進行開發建設；3、項目建設不變，項目持有物業的設計、建造、質量，仍由萬達實施管控；4、運營管理不變，項目運營管理仍由萬達公司負責。

  融創集團、富力地產考慮今後投 資開發的商業中心及影城全部委託萬達商業和萬達電影管理。三方同意今後繼續在文旅項目、電影等多個領域全面戰略合作。

  萬達集團董事長王健林表示：這次合作不管是從企業戰略、還是商業邏輯看，三方都是贏家。萬達肯定是贏家。通過這次轉讓，大幅減少負債，收回巨額現金。本次協議簽訂還標誌著，不僅萬達商業已走上「輕資產」品牌經營，萬達文化旅遊也走上「輕資產」品牌經營之路。目前，能靠商業中心和文化旅遊品牌管理實現規模利潤恐怕只有萬達。

  融創也是贏家。通過此次轉讓，融創得到13個萬達城，4800萬平米、分佈在一二線城市的低成本銷售物業，使融創財報合併收入和利潤大漲，兩年內，可助力融創進入房地產企業收入前兩名。此次融創同意不收購萬達酒店物業並增加收購金額，整體交易還是划算。融創無需通過萬達借款就可完成交易，使交易過程簡化。今天融創已將首筆150億，支付給了萬達商業。

  富力集團同樣是贏家。富力有酒店發展戰略，在全球已開業和建設的高級酒店24家，從融創手中以較低價格接手77家萬達酒店后，富力將持有超過100家酒店,成為全球最大的五星級酒店業主。放眼全球，這樣低價的收購機會百年難遇。富力通過一定財技，也可提高酒店收益率至理想水平。

  融創集團董事長孫宏斌表示：融創和萬達合作13個文旅項目，萬達出售給富力77個酒店資產，這個調整對融創而言比原來的交易方案有了更好的流動性，降低了融創的負債水平，同時也承擔了原酒店交易對價的折讓部分，對於和萬達合作的文旅項目資產包這是可以接受的溢價，這種交易安排三方都很滿意。

  本次合作既符合萬達的轉型戰略，又讓融創能夠有很好的條件和機會在文化旅遊產業等方面有專業性和規模性的發展，同時酒店業務也是富力的長項和優勢。我們相信融創和萬達會在文化旅遊產業、大健康產業等方面有更多更好的合作，融創也會和萬達在電影等其他領域進行深度的戰略合作。

  融創有很強的風險控制意識，非常重視風險管理。融創在上半年的銷售業績為1100多億，截止2017年6月30日賬面有900多億現金，下半年7月份回款會超過200億，其他月份回款都會超過300億元，全年將有超過3000億的銷售額，會有充足的現金流。我們也會繼續控制好負債率，管理好我們的現金流，讓融創的運營和發展保持健康良好狀態。

  富力集團董事長李思廉表示，非常感謝萬達和融創對富力的信任。近年來，富力集團資金表現良好，這一次是三強聯手典範，通過合作，富力將進一步擴展旗下酒店業務，實現多元化產業布局。期待本次戰略合作圓滿成功。

  三次推遲 吃瓜群體表示堪比電視劇

  消息稱，發布會推遲期間，王健林、孫宏斌、富力集團董事長李思廉陸續到場，但並未進入主會場，而是進入小會議室，會議室疑有玻璃被摔碎的聲音傳出。發布會開始后，王健林也正面回應現場摔玻璃杯聲音：沒有的事兒，一直談笑風生。

  而樂居也拿到了獨家爆料：接近此次合作的相關人士透露，富力將接手此次萬達的所有酒店項目！大家猜富力將以幾折拿下？

  易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，富力介入萬達併購，無論是從併購本身還是新聞效應來看都有很大的轟炸性。

  而從新聞效應來看，今天的新聞主角本身是融創，但富力這個新聞似乎和原先的併購合作等新聞有點差異，畫風轉變，顯然也說明萬達此類股權併購的錯綜複雜。

  至於出現撤回，也說明類似併購可能也還有很多細節需要處理。

  三方公告如下：

  萬達融創富力聯合公告：富力199億接手77家酒店

  三方於2017年7月19日同時分別簽署轉讓協議，萬達商業將北京萬達嘉華等七十七個酒店轉讓給富力地產；萬達商業將西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目、合肥萬達文旅項目、哈爾濱萬達文旅項目、無錫萬達文旅項目、青島萬達文旅項目、廣州萬達文旅項目、成都萬達文旅項目、重慶萬達文旅項目、桂林萬達文旅項目、濟南萬達文旅項目、昆明萬達文旅項目、海口萬達文旅項目等十三個文化旅遊城項目91%股權轉讓給融創房地產集團。主要內容如下：

  一、富力地產以199.06億元收購該77家城市酒店全部股權。簽約后2日內付20億元定金，2018年1月31日前付清全部轉讓價款，完成酒店交割。77家酒店的酒店管理合同不受本次轉讓影響，繼續執行，直至合同期限屆滿。

  二、融創房地產集團以438.44億元收購前述十三個文旅項目的91%股權，並由交割後項目承擔現有全部貸款約454億元。簽約后付150億元，簽約后90日內付清全部轉讓價款，完成交割（個別項目待交割條件具備時辦理）。

  三、萬達商業與融創房地產集團雙方同意交割後文旅項目維持「四個不變」：

  1、品牌不變，項目持有物業仍使用「萬達文化旅遊城」品牌；

  2、規劃內容不變，項目仍按照政府批准的規劃、內容進行開發建設；

  3、項目建設不變，項目持有物業的設計、建造、質量，仍由萬達實施管控；

  4、運營管理不變，項目運營管理仍由萬達公司負責。

  四、融創集團、富力地產考慮今後投 資開發的商業中心及影城全部委託萬達商業和萬達電影管理。三方同意今後繼續在文旅項目、電影等多個領域全面戰略合作。