[大行評級]瑞信升中國海外（00688.HK）目標價至29港元 評級「跑贏大市」

瑞信發表研究報告，指海外(00688.HK) 去年盈利符預期，核心盈利按年升16%，不過由於期內向中信配股產生攤薄效應，令每股盈利僅按年升5%。雖說收購中信的物業資產後，令去年合約銷售額增長17%至2110億港元，不過毛利率僅27.8%有點令市場失望，該行相信可能需要至少兩至三年才能恢復毛利率。

該行認為，業績后股份短線有沽壓，不過認為集團聚焦一、二線城市的策略，能支持長線增長，將今、明兩年盈利預測調高5.5%及5.8%，目標價