莫尼塔大宗：電解鋁供給側改革系列之政策、產能梳理

本文來自「莫尼塔研究」 作者：丁盈盈、陳秋祺

核心提示

2017年電解鋁行業供給側改革進程加速，發改委等四部委4月下發了656號文件—關於印發《清理整頓電解鋁行業違法違規項目行動工作方案》的通知。我們預計可能受到影響的違法違規電解鋁項目產能為800-1200萬噸，規模較大。而對電解鋁供給側改革的其他路徑，我們認為淘汰落後產能空間有限，環保限產的影響還需看未來執行力度。

2017年電解鋁行業供給側改革進程加速

1) 據知情人士稱，發改委、工信部等四部委4月下發了656號文件—關於印發《清理整頓電解鋁行業違法違規項目行動工作方案》的通知。

2) 部分地區已經開始明文關停違規產能：新疆昌吉回族自治州政府4月14日發布《關於停止違規在建電解鋁產能的公告》，3家企業違規在建的電解鋁產能項目被勒令停止，涉及產能200萬噸。

3) 根據清理整頓電解鋁行業違法違規項目建設專項行動的總體安排，4月發改委、工信部等部委對新疆清理整頓電解鋁項目建設情況進行督查的同時，對兵團電解鋁企業(產能330萬噸)進行了調研。

4)環保限產力度加大：3月環保部等印發的《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》中，明確提出在冬季採暖季電解鋁廠限產30%以上，氧化鋁企業限產30%左右，炭素企業限產50%。

2015年的1494號文《關於印發對鋼鐵、電解鋁、船舶行業違規項目清理意見的通知》對電解鋁提出：

1.

在建的違規項目：符合產業結構調整指導目錄、鋁行業規範條件等要求的，在落實等量或減量置換的基礎上，辦理項目備案手續;無用地手續的，在手續完善前不得動工;不符合產業結構調整指導目錄等要求的，按《指導意見》要求責令停止建設，自行妥善處理;尚未開工建設的，不得開工建設。

2.

建成違規項目：符合產業結構調整指導目錄、鋁行業規範條件、環保等要求的，請有關地區辦理項目備案手續;不符合要求的，在企業能耗整改達標后，按規定辦理項目備案手續。

3.

不在清理範圍內的項目：2004年前開工建設的項目。

2013年工信部發布的《鋁行業規範條件》，從生產規模及外部條件、質量工藝和裝備、能源消耗、資源消耗及綜合利用等方面，對鋁土礦、氧化鋁、電解鋁和再生鋁企業提出了具體指標要求(圖表3)。

那麼目前違法違規電解鋁產能規模有多大?

近幾年的電解鋁產能和產量持續增加，根據安泰科的統計，2016年底電解鋁總產能為4320萬噸/年(圖表4)，其中運行產能達3650萬噸/年，較上一年分別增長了11%和20%。電解鋁產能主要分佈在山東、新疆、內蒙古、河南等省份(圖表5)。在鋁價高位運行的情況下，2017年電解鋁產能繼續增加，截至3月份，運行產能已經達到3750萬噸/年。

據統計，目前100-200kA、200(含)-300kA電解槽產能佔比分別為1.1%和11.2%，而400kA及以上電解槽的產能佔比為70.6%(圖表6)。

其他路徑：淘汰落後產能空間有限，環保限產影響需看未來執行力度

電解鋁行業供給側改革的另外一條路徑是淘汰落後產能，根據工信部2010年-2015年淘汰落後和過剩產能目標任務完成情況，六年來共計淘汰了電解鋁落後和過剩產能242.8萬噸。目前100-200kA電解槽對應的電解鋁運行產能僅有40萬噸，佔比僅為1.1%，因此未來淘汰落後產能空間較小。