陸岷峰：如何打造長三角全國互聯網金融中心

陸岷峰

南京財經大學區域金融研究中心首席研究員

構建長三角全國互聯網金融中心的必要性

記者：為什麼目前有必要構建長三角全國互聯網金融中心？

陸岷峰：首先是經濟轉型的要求。長三角全國互聯網金融中心的形成是經濟轉型升級(愛基，凈值，資訊)的必然要求以及經濟持續發展的需要。長三角地區發達的互聯網金融市場發展的最終結果也必然會形成全國互聯網金融中心，互聯網金融體系的完善與發展和長三角地區的經濟轉型升級相互依存，地區經濟轉型升級是形成長三角全國互聯網金融中心的前提，而長三角全國互聯網金融中心的形成使得長三角地區成為全國互聯網金融的樞紐，集聚全國性的互聯網金融業務，從而保證了互聯網金融的發展，而互聯網金融已經上升為國家的發展戰略，成為今後相當長時期經濟發展的推動力。因此，建設長三角全國互聯網金融中心對於長三角地區的經濟轉型升級，保證經濟持續領先全國具有重要的作用。

其次是為了推動上海成為全球金融中心。建設長三角全國互聯網金融中心，使長三角地區成為全國互聯網金融集聚地以及中心樞紐，這對於長三角地區控制信息資源比較有利，在互聯網時代下，企業之間的競爭早就不再是人力、物力的競爭，已經轉變成為對信息資源的競爭，通過信息資源進而掌握資本、技術、人才等，從而在發展中佔據有利於的制高點。中心的建立，不僅豐富了長三角地區金融業態，對於提高長三角地區的金融水平以及金融地位具有重要的作用，也非常有利於上海成為能夠和紐約、倫敦相媲美的全球金融中心。一旦上海建成了全球金融中心，那麼改革開放近40年的財富積累將較少的遭受到匯率風險與市場風險，真正意義上能夠管理好自己的財富，而不是通過購買美國國債等方式。

最後也是為了推動供給側改革。經濟已經進入中高速增長階段，下行壓力十分大，在這樣的背景下政府加大了供給側改革的力度，而互聯網金融本身就是供給側改革的重要內容，互聯網金融的興起提高了金融供給的力度，是新供給的增量改革，大大豐富了居民金融需求尤其是被傳統金融機構忽視的「長尾市場」的金融需求，這也是互聯網金融在短短數年時間裡增長到十幾萬億規模重要原因之一。供給側改革主要改變的是傳統的高消耗、高污染的工業化經濟增長模式，轉變成為精準化、定製化、個性化的服務模式，而這必須通過互聯網金融的支撐，比如通過互聯網金融，電商企業可以做到精準的營銷，使得需求與供給能夠相互匹配，在一定程度可以消化庫存。另外，傳統的規模化的經營活動無法符合市場微觀主體個性化的需求，必須藉助較小的通道滿足其需求，而互聯網金融中P2P、眾籌等業態就是通過定位微觀主體，藉助大數據、網路化服務特定的金融需求主體，讓有資金需求的中小企業找到資金供給方，從而得到資金供給。因此長三角全國互聯網金融中心的成立對於推動供給側改革的意義影響深遠。

構建長三角全國互聯網金融中心的可行性

記者：長三角地區經濟發達是眾所周知的。歷年的相關數據顯示，無論是地區生產總值(GDP)、財政收入，還是教育醫療服務水平，長三角地區都遙遙領先。除此之外，您認為還有哪些條件有助於構建長三角全國互聯網金融中心？

陸岷峰：除了經濟發達這一重要因素，我認為還有三個可行性條件：

其一，地理位置優越，交通便利。優越的地理位置以及基礎設施的完善方便人們的生活，這也給互聯網金融機構的集聚提供了便利。地理位置的優越還可以使得全國互聯網金融市場能夠在24小時保證持續交易，所以很多金融機構選擇地址最先考慮的就是便利的交通和優越的地理位置。長三角地區靠近東部海岸線，是長江的入海口，地勢平坦，氣候適中，水資源十分充足，不僅如此，交通也十分便利，目前長三角地區有近20條鐵路線，近30條公路線，20多個機場，近20個港口，僅江蘇就有近千公里的海岸線，已經形成了海陸空三位一體的交通體系，便利的交通能夠保證產品運輸到國內外，這就使得長三角地區擁有廣闊的市場前景。

其二，互聯網金融市場全國領先。互聯網金融中心的主體是互聯網金融企業以及傳統金融機構，互聯網金融和傳統金融企業的行為決定了整個互聯網金融中心的活力程度。成為全國互聯網金融中心前提是能夠集聚大量優秀的互聯網金融企業以及與之相關的互聯網金融產業，同時還包括會計事務所、徵信機構、第三方支付公司等機構，這也是形成全國互聯網金融中心的微觀基礎。目前，長三角地區以P2P、眾籌為代表的互聯網金融市場位居全國前列，長三角地區傳統金融機構無論是數量還是資產規模在全國也是遙遙領先。發達的互聯網金融市場是長三角全國互聯網金融中心形成的重要基礎，保證了中心能夠持續充滿活力。

其三，依託上海全國金融中心的地位。長三角地區的另一大優勢在於擁有全國金融中心――上海這一城市，上海在亞洲的地位可以說僅次於東京，接近50%的外商直接投資都投資在上海及其周邊地區。上海地區的金融生態環境在全國遙遙領先，是資金集中度最高的區域，上海的資本市場體系十分完善，包括上交所，期貨交易所、黃金交易所、外匯交易中心等，集聚全國最多的金融人才，國內外金融機構紛紛進駐上海，人行在上海設立總部。上海全國金融中心的地區保證了長三角地區金融交易的頻繁、密集，這也是長三角全國互聯網金融中心形成的重要條件。

長三角全國互聯網金融中心的打造內容

記者：那麼，長三角全國互聯網金融中心的構建重點應放在何處？

陸岷峰：長三角全國互聯網金融中心的打造內容包括建立科技創新服務中心、數據中心、人才培育中心、新金融企業集聚中心、風險投資基金等五大中心。

創新服務中心主要進行產品、業務、模式等方面的創新。衡量長三角地區的創新能力主要看長三角地區的專利、創新文化氛圍、創新的商業模式以及市場體系的靈活高效程度，這樣才能促使科技創新轉化成為成果。而這就需要創新服務中心，通過創新服務中心，推動長三角地區的互聯網金融創新持續保持全國領先的地位，真正地推動長三角地區互聯網金融的發展。

數據中心是互聯網金融企業的業務系統和數據存儲分析系統的組合，主要發揮數據的收集、存儲、分析、共享等功能，包括應用架構、數據架構、執行架構、基礎架構(物理架構)、安全架構、運維架構的完整的結構。數據中心應該按照「集約化」的思路進行布局，建設成為全國的數據中心，科學合理的技術體系不僅能夠保證各種系統的正常運行，而且還能夠實現數據共享，統一的技術，確保在很短的時間內成功部署IT系統，安全的數據存儲系統以及統一標準保證實現網路、硬體、存儲設備、數據、業務系統和管理流程、IT採購流程、數據交換流程的統一集中。數據中心建設是建成全國互聯網金融中心的關鍵，是保證長三角全國互聯網金融中心正常運營的技術支持與核心要素。一旦數據中心沒建好，很多核心業務就沒辦法開展，進而導致了中心不能正常運轉。

人才培育中心主要在於培育、凝聚、吸引專業的互聯網金融人才。長三角全國互聯網金融中心集聚著大量的互聯網金融機構以及與互聯網金融業務相關的機構，互聯網金融業務尤其需要專業的人才，依靠人才的創新性的思維，長三角全國互聯網金融中心的發展在某種程度上就依靠人才的集聚程度。人才培育中心的建設主要目的是為長三角全國互聯網金融中心培育人才，保證長三角全國互聯網金融中心維持全國領先地位，所以人才培育中心的建設需要制度完善的人才培育方案，良好的人才吸引獎勵機制，保證互聯網金融人才的充足性。

建設新金融機構集聚中心主要目的在於吸引各類新金融企業集聚，形成集聚效應，規模效應。企業是長三角全國互聯網金融中心的微觀主體，正是由企業才能構成整個中心，長三角全國互聯網金融中心的建設需要吸引集聚大量的、有全國影響力的企業，這類企業包括互聯網金融企業、傳統金融機構、科技金融企業以及與互聯網金融業務相關的機構，包括會計事務所、律師事務所、第三方諮詢公司等，豐富完善整個中心的相關業態，才能保證業務的持續順利開展。因此中心集聚區必須依託互聯網金融產業為基礎，按照構築互聯網創新生態系統來打造新金融企業集聚區。

風險投資基金中心則是為滿足新金融企業成長的早期資金需求。在早期由於不確定因素比較高，輕資產、風險較高，銀行等金融機構不願意對其進行貸款，這也是投資「市場失靈」階段，但是新金融企業早期的很多構想、思路是今後公司發展的重要基礎，也是未來形成重大商業模式的雛形，而早期的新金融企業往往需要大量的資金投入，以產業投資基金為代表的風險投資基金的發展可以補充新金融企業早期的資金需求，是新金融企業成長的外部推動力。另外，產業投資基金可以滿足部分風險偏好者的投資需求，產業投資基金主要通過購買公司股權為初創型企業融資，可以優化公司的治理結構和內部管理機制，一旦企業上市或被收購，基金成功退出，投資者獲取高額收益。

構建長三角全國互聯網金融中心的政策建議

記者：在您看來，相關部門除了做好頂層設計之外，對於構建長三角全國互聯網金融中心還應給予哪些支持？

陸岷峰：一方面，應控制政府和市場的介入邊界，高效驅動中心構建。中心的構建是通過政府推動結合市場導向的方式進行打造的，這就體現了中心在發展過程中會一直受到政府和市場「兩隻手」的作用，政府的相關監管措施、法律規章制度都會影響到金融中心的進一步發展，所以說，如若控制得好，中心打造的效率會比較高。若雙方介入程度不合理，則會可能起到負作用。在中心打造的早期，政府介入的程度可以深入一點，以行政方式強制掃除相關障礙，為中心的順利發展鋪平道路，比如可以對中心制定特殊的優惠政策，儘可能發揮規模效應和經濟效益，重點是營造一個良好的互聯網金融發展生態環境，但是這種效應只是短期的，一旦中心的發展步入正軌，此時行政干預應該慢慢減少，讓市場發揮決定性的作用，市場配置互聯網金融資源無疑比行政干預更加高效。

另一方面，應積極支持互金企業，打造強大的支撐體系。互聯網金融產業的強弱是長三角地區互聯網金融發展水平的重要體現，構建長三角全國互聯網金融中心前提是具備健康的互聯網金融產業，要實行差別化管理，給予互金企業適當的發展空間，三省一市的地方政府應該積極牽頭，金融辦、工商管理等政府部門對互金企業進行審核之後，鼓勵企業採用「互聯網金融」名稱，地方政府對於合格的互金企業應該正常進行備案，頒發ICP許可證，積極為互金企業提供方便。同時建議長三角地區的地方政府下撥專項財政資金成立互金產業基金，用於支持初創型、成長型企業。積極吸引社會資本進入本地區互聯網金融領域，給於政策支持，積極培植具有一定知名度、品牌的互聯網金融企業，對於直接落戶的互金企業給予相關稅收、資金支持，成立專家智庫，提供智力支持，並且進行相關培訓教育活動。創新融資渠道，建立股權交易市場，眾籌交易市場等，並且支持互金企業在交易所掛牌交易，嘗試資產證券化業務。鼓勵傳統金融尤其是銀證保藉助互聯網金融加速發展，藉助大數據、互聯網技術創新符合市場需求的新型業務，大力發展網路直銷銀行業務，支持本地的網路借貸平台對接銀行進行資金存管。吸收高素質互金人才落戶本地區，給予津貼優惠。支持地方互金企業進行業務創新，為中小企業融資，為落後地區提供金融支持，達到發展普惠金融的目的。支持互金企業申請第三方支付、私募等牌照，走綜合化發展道路。