工業環保市場將成下一個風口 市場空間將達萬億

原標題:工業環保市場將成下一個風口 市場空間將達萬億

在市政環保市場趨近飽和的情況下，工業環保市場將成為下一個風口，且已經出現啟動跡象。據測算，工業水處理、工業固廢、工業節能及能源服務、工業監測等領域市場空間將達到萬億元規模。

環保監管趨嚴，倒逼企業加大環保設施投入。同時，高污染產能逐漸關停，去產能加快推進，對鋼鐵、火電、水泥等行業形成提振，工業企業盈利改善也為其投資環保設施提供了基礎。業內人士表示，不同於市政環保市場，工業污染治理與產業環節、生產工藝密切關聯，對治理效果、可靠性、經濟性更為關注。因此，具備技術優勢，能夠提供更好解決方案的環保企業將充分受益。

萬億元市場待啟

工業生產一直是環境主要污染源之一。工業企業偷排漏排現象嚴重，造成了華北工業滲坑、霧霾持續等問題。數據顯示，工業廢水排放量佔全國廢水總排放量的27%，工業排放已經成為全國SO2、NOX、一次PM2.5及VOCs的第一大排放源。

威立雅區副總裁黃曉軍介紹，環評制度正向排污許可證制度轉換，環保監管越來越嚴格，工業污染治理市場處於爆發點。從海外環保市場發展情況看，工業環保市場大有前途，但對環保產業的挑戰更嚴峻。

蘇伊士亞洲執行副總裁孫明華表示，工業污染治理市場增長空間較大，尤其是工業廢水處理市場發展空間巨大。蘇伊士看好相關市場，這將是蘇伊士實現較大增長的一個關鍵領域。

「近年來，在各地考察項目時，發現越來越多的園區和企業更加註重把污水處理好，實現達標排放。因為他們意識到這將關係到其園區或企業的存亡。」孫明華表示，工業廢水處理市場將實現從量到質的轉變。從關注污水處理的規模，轉向關注污水處理的效果。特別是對於一些污水處理難度較高的行業，如石化、鋼鐵、採礦、醫藥等，以及環保壓力較大的地區，尤其如此。這有助於專業、技術實力更強、管理更規範的環境企業脫穎而出。

全國工商聯環境商會秘書長馬輝表示，未來環保行業將形成兩大發展模式：一個是市政方面或區域性環境綜合整治的PPP項目；另一個是針對工業企業的環境污染第三方治理。環境污染物絕大部分來自於工業排放，工業污染治理市場還沒有完全釋放，潛力巨大。

據測算，工業水處理全球市場價值已達到950億歐元，預計將以每年5%的速率持續增長。

政策層面，環保部去年底發布了《關於實施工業污染源全面達標排放計劃的通知》，要求到2017年底鋼鐵、火電、水泥等8個行業達標計劃實施取得明顯成效，到2020年底各類工業污染源持續保持達標排放。

環保部副部長黃潤秋近日表示，將推動實施一批工業污染治理項目，鼓勵發展環境服務業。同時，推動以綠色生產、綠色採購和綠色消費為重點的綠色供應鏈環境管理，推行環保領跑者制度。下一步環保部將繼續規範和推進環境第三方治理，推動綠色供應鏈環境管理。這將為工業環保市場爆發提供動力。

事實上，今年上半年工業環保市場已有啟動跡象。博天環境董事長趙笠鈞表示，基於煤化工、能源化工水處理市場，以及行業周期波動、政策疊加等因素，工業治理市場新一輪啟動基本確定。

「今年上半年，公司的工業治理項目機會增多，很多項目處在幫客戶做前期工作的階段。」趙笠鈞說，「預期今年公司的工業治理合同比去年上一個台階，規模達到20億元左右。」

不過，近年來工業經濟形勢整體面臨較大壓力，對工業環保市場的發展影響很大。以博天環境為例，趙笠鈞表示，「從過去五年的情況看，2013年，工業環保業務占公司收入78%，去年工業環保業務收入佔比為40%。比重有所下降，但收入總量保持在10億元規模。這很不容易。」

技術型公司將充分受益

長江證券分析師童飛認為，政策對於工業污染治理監管趨嚴，從邏輯上可以體現為兩個層次。首先，對不符合環保要求的產能關停、整改；其次，倒逼工業企業加大對環保設施的投入。從目前情況看，第一層次的特徵明顯。接下來，隨著企業加大對環保設施的投入，工業環保市場的空間隨之打開。同時，高污染企業關停后，將帶來存量企業盈利改善。工業企業盈利回升，也為其投資環保設施提供了基礎，同時達到保住產能的目的。

從工業污染治理市場的構成看，童飛表示，主要包括工業大氣(脫硫脫硝除塵、VOCs)、工業水處理、工業固廢(普通工業固廢、危廢、工業污泥)、工業節能及能源服務、工業監測領域，市場需求達到萬億元規模。工業環保市場需求不同於市政環保領域，其對於治理效果、可靠性、經濟性更為關注。因此，能夠提供更好解決方案的環保企業將充分受益。

以工業廢水治理為例，首創股份總經理楊斌表示，工業廢水處理和傳統的生活污水處理不一樣，其技術複雜程度和難度更大，涉及化工、印染、造紙、鋼鐵等門類，不同的廢水需要不同的技術手段進行處理。

「工業環保處理工藝與產業環節、生產工藝密切關聯。有時還要求原料回收利用。原來單純從事市政環保業務的公司可能難以適應工業治理市場，技術型環保公司將脫穎而出。」E20環境平台首席合伙人傅濤說。

萬億級工業環保市場吸引了眾多環保公司爭相布局。其中，不少企業通過併購或者自主研發等方式，完善其工業污染治理業務板塊。

2017年3月，蘇伊士斥資32億歐元收購GE旗下水處理及工藝過程處理公司。孫明華稱，增加工業客戶數量和工業園區的綜合環境服務業務，是蘇伊士下一步的戰略重點。「收購GE水處理資產，有助於集團迅速擴展歐洲以外特別是北美地區市場，打造專業的工業水處理方案和服務平台。」孫明華表示，「GE在膜處理領域居世界前列。膜在工業污水處理領域將實現突破，公司將結合蘇伊士和原GE水處理團隊的優勢，提供工業水處理的全產業鏈服務。」

楊斌表示，首創股份已關注到工業廢水處理方面的變化，並做好了充分準備。工業廢水將是比較重要的板塊，商業模式逐步完善。首創去年和北控水務一起參股了浙江開創環保公司。這家公司側重工業廢水處理領域，膜技術方面的技術獨到。

在工業煙氣治理領域，相關企業訂單出現爆髮式增長。清新環境總裁張根華表示，今年上半年公司非電領域市場業務量比去年同期翻了一倍，非電領域業務量占公司業務15%左右。

同時，清新環境已開始涉足工業廢水處理板塊。2017年5月，清新環境中標寧夏六盤山熱電廠2×330MW機組脫硫廢水「零排放」項目改造工程。該工程運用公司自主研發的脫硫廢水零排放技術。

第三方治理面臨壓力

從目前情況看，工業污染治理領域主要有三種業務模式：一是藥劑銷售，並提供相應的技術服務；二是EPC模式；三是第三方治理模式。業內人士表示，發達國家和地區市場工業減排普遍採用第三方治理模式，未來第三方治理將成為工業環保市場的趨勢。

2015年1月，國務院發布《關於推行環境污染第三方治理的意見》，在工業等領域推廣環境污染第三方治理模式，希望藉此解決工業企業的污染物超標排放問題。不過，兩年多來該模式的推進速度緩慢，落地項目不多。

對此，業內人士認為存在多方面原因：首先，近年來PPP模式火爆，企業的主要精力集中在PPP領域；其次，第三方治理還在「摸著石頭過河」階段，各方權責義務框架仍不明晰。

「第三方治理沒有大規模做起來，一個重要原因是業主方比較看重資金的帶來者，而第三方治理主要解決技術、管理等方面問題，所以推進速度相對較慢。」孫明華認為，第三方治理推進緩慢主要有三個方面的原因：

一是治理目標不明確。這些年污水處理、煙氣排放等標準已經落實，但污泥處置、土壤修復、河道治理等仍沒有明確的標準，相關企業難以判斷成本和風險。

二是服務購買方沒有選擇的標準，往往就選低價。這反而讓一些具備技術優勢、治理效果好但成本相對高的企業失去了參與動力。

三是第三方治理收費機制、市場化運營模式仍待完善。對於環境第三方治理項目而言，通常投入大、周期長，企業要承擔很大的財務風險。從目前情況看，不少第三方治理的項目在立項之初沒有明確後期的付費機制和資金來源；有些項目儘管已經明確，但財政難以執行，這導致企業不敢貿然參與。

面對第三方治理市場面臨的困境，不少企業在商業模式方面進行創新。2016年6月，清新環境與鋁業共同投資設立子公司鋁能清新，並收購中鋁旗下5家燃煤發電機組環保資產。「這其實也是一種第三方治理模式。通過引入業主方進行合作，可以調動企業的積極性。目前公司接觸的不少企業都在探討這種模式，這也是公司未來的一個發展方向。」張根華說。

傅濤：工業環保治理應創造價值

E20環境平台首席合伙人傅濤近日接受證券報記者採訪時表示，隨著工業去產能推進和環保監管趨嚴，工業環保市場空間逐漸打開。工業污染治理市場需求很大，其市場影響力不亞於市政領域。環保產業不應該僅瞄準末端治理，而應該創造價值。

市場空間打開

證券報：如何看待工業環保的市場前景？

傅濤：工業污染治理以前標準低，近年來標準一直在提高，工業污染治理市場需求非常大。近年來，隨著去產能的推進，工業結構加快調整。但鋼鐵、煤炭、化工等行業仍是支柱產業。產業結構調整，工業原材料價格發生變化。零排放、資源化利用等加快推進，對環保處理工藝也產生影響。

威立雅、蘇伊士等國際環保企業對工業治理市場很重視，剛開始主要針對國際五百強企業在市場的工業項目。這些項目標準相對高，毛利率也高。

前些年工業環保市場不確定性很大。工業企業太多了，有些企業環保設施改造完成後，卻被去產能給調整了。隨著結構調整逐漸完畢，企業也形成一定的穩定性。經過這一輪洗牌后，的工業企業競爭力提升，再疊加監管趨嚴，工業環保市場空間逐漸打開。

證券報：對環保上市公司有哪些影響？

傅濤：工業環保市場影響力不亞於市政領域。從長遠看，經過這輪去產能調結構，留下的工業企業大部分競爭力會有較大提升。這為工業治理市場提供了支撐。

隨著工業企業規模化、品牌化、園區化，水、氣、固廢治理市場都會得到價值提升。相對市政等領域，工業環保市場的技術要求更高，與產業環節、生產工藝密切關聯，有時還要求原料回用。沒有「金剛鑽」的企業，難以適應工業治理市場，一批技術型公司將脫穎而出。

綠色發展創造價值

證券報：工業環保市場爆發的契機或者臨界點是什麼？

傅濤：主要還是在兩個方面：工業企業逐漸穩定，需求連續，不確定性減小；同時，加強監管，大家都要支付環境成本。不能適應高標準的企業生存成本將增加，競爭力會減弱。堅持綠色發展理念，讓先治理的企業佔到便宜。

以東莞的綠色供應鏈為例，出口市場存在門檻，產品生產過程污染治理不到位，沒有綠色供應鏈，則不能出口。通過行政措施強化，率先進行污染治理的企業，雖然生產成本提高，但產品能夠打入歐美等發達國家市場。

證券報：推進工業綠色發展方面E20有哪些嘗試？

傅濤：我們最近選擇了邯鄲的鋼鐵、黃山的生態農業、東莞的造紙等推行綠色發展試點，核心是讓先治理的企業取得先發優勢，讓環保治理溢出的外部效應價值體現到產品中。

以黃山的面源污染治理為例，經過治理后，產品變成有機食品，有原產地商標，價格更高。又如邯鄲的鋼鐵企業，進行工業環保改造后，雖然生產成本上升，但邯鄲市願意補貼，先治理的鋼鐵企業形成服務標準和規範，形成正向循環。

綠色發展是環保行業的未來，環保不應該只做末端治理，而應該創造價值，才能成長為支柱產業。

公司點評

清新環境拓展非電領域大氣治理市場

清新環境技術儲備豐富，非電領域煙氣治理有望進入快速增長期。公司現有技術在非電領域具備適用性，目前在多個工業領域有項目落地實施。

清新環境表示，非電領域包含各種工業過程的煙氣治理，涉及水泥、玻璃、石化、冶金等，非電領域大氣治理市場潛力大。

據介紹，公司將持續優化研發非電領域相關治理技術，使非電業務板塊成為公司業績增長的重要動力。公司研發團隊在針對其他污染物儲備相關技術，以應對未來工業行業氣、水、固等多種污染物的治理需求。

業內人士認為，隨著環保督查制度常態化，環保執法趨嚴，工業企業的環保需求將從設備市場向運營市場過渡。清新環境作為具備技術高壁壘的工業尾氣治理龍頭企業，有望分享更多市場份額。

博天環境加碼城市水環境業務

博天環境城市水環境業務收入近年來不斷上升，主要包括供水、生活污水、再生水等傳統水環境服務，以及流域治理、黑臭水體治理等新型水環境服務業務。公司工業水系統業務受上遊行業周期波動影響較大。

根據公告，博天環境擬投資海口市江東、桂林洋、靈山污水處理及配套工程PPP項目，總投資額為3.89億元。公司與北京北排水環境發展有限公司及政府出資代表海口市水務集團有限公司按32%∶48%∶20%的股權比例出資組建項目公司，負責本項目的投資、建設和運營。

公司表示，本項目與已中標的海口福創溪、大排溝PPP項目可實現聯動治理，長效運營，改善當地流域水環境。

博世科在手訂單大幅增長

博世科圍繞鄉鎮、農村污水治理領域儲備技術深度布局。

公司近日中標株洲市攸縣鄉鎮污水處理廠及配套管網工程PPP項目，中標金額為3.11億元，約佔公司最近一個會計年度經審計營業總收入的37.51%。此次中標，有助於公司在縣域環境綜合治理業務領域打開更廣闊的市場空間。

公司在土壤修復、鄉鎮污水治理、市政供排水、黑臭水體治理、流域綜合治理等業務領域進行前瞻性系統布局，在手訂單數量與規模大幅增加。目前已中標或簽訂合同的項目7個，合計投資金額23.57億元，遠超過2016年全年新簽訂單規模。