花旗：升碧桂園目標價至12元 維持買入評級

花旗發表報告，稱相信碧桂園（02007） 估值重估會持續，因銷售顯著增長已反映於業績報告中（收入跳躍式增長及槓桿率降低），領先其他優質同業。考慮到今年新增土地及入賬迅速，該行上調公司2017至2019年純利25.6%至94.4%，目標價由7.59元上調至12元，維持評級「買入」評級。

報告稱，碧桂園上半年銷售令人驚喜，預計達2，840億元人民幣（下同），為行業之冠，按年增長達127%。該行預計全年銷售達到5，500億元至6，000億元，按年上升逾78%，奪全年銷售冠軍。市場擔心公司土儲不足，但是該行預計公司可銷售資源多過2萬億元，包括1.2萬億現有的土儲，以及8，000億元的原有土地及重建地。該行又相信公司未來業績會有驚喜，毛利率見底回升。