不換匯，美元下跌這個羊毛怎麼薅？

七友們，晚上好！

我是現在有點閑，碼完字還要繼續加班的七七！

昨天答疑帖的最後一問，美元下跌，要不要換匯這個話題。昨天提到，在過去一年的時間裡，美元指數的最高點和最低點之間僅有10%的波動。這樣的收益率還不如投資網貸平台。

當然有人加槓桿炒外匯收益高，七七不推薦小白這樣投資，風險太大。先解釋一下加槓桿什麼意思。加槓桿就是以小博大，有一筆小的資金作為保證，銀行或者交易平台放大你的資金倍數做投資。

比如你有1萬元，銀行可以以1:5的加桿杠投資，實際上你是用5萬元去做投資。如果上漲10%，那麼就有5千元的收益，你的投資回報率達50%，想想特別美好，加槓桿感覺可以實現人生巔峰了有沒有。七七要潑個冷水，如果下跌10%，你的投資回報率為-50%。更有甚者，如果下跌25%，那你的本金就全貼進去了，還倒欠銀行1250元本金，投資回報率為-125%。

你不是阿基米德，給你一個支點不一定能撬起整個地球。

七七之前的發布的一些投票顯示大部分的七友是屬於穩健型的投資者。所以不推薦大家玩這麼高風險的產品。

由於加桿杠的原因，外匯交易的門檻降低了不少。外匯市場中交易對象的計算單位是「手」，1手合約為10萬元。我們以歐元兌美元為例：1手合約為10萬歐元，大約為13萬美元。如果採用的是1：100的交易槓桿，那就一手標準合約的保證金就是1300美元。

也因為這個原因，可能很多人還是對外匯很心動。那麼七七在這提醒一句，如果實在要投資外匯一定要找銀行的交易平台。目前銀監會只允許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業務。 外匯實盤交易就是個人投資者想要進行外匯投資的唯一途徑。

所以，如果你看到那些拉你進群，有老師帶你炒外匯，通過他們公眾號或者某個平台就可以投資外匯的。不要猶豫，直接拉黑，這都是微信上面的騙子。

那麼昨天就有人問了，最近美元下跌，而且美國股市又漲的不錯，我們可以投資美股嗎？

確實，今年美股行情很好，標普500年內已經增長近11%。道瓊斯指數連續第九個交易日創收盤新高。不過好景不長，川普對著朝鮮一聲吼，全球股市抖一抖。川普和朝鮮的「互懟」，讓七七準備好其他的分析，好像都不用說了，可是不說我憋的慌，還是得說幾句。除了美超互懟，還有就是很多數據和形勢也表明現在不宜繼續追漲美股。

美銀美林：支撐美股牛市三大支柱，已有兩個搖搖欲墜

美銀美林就是美國一個很權威的機構，美林時鐘就是他們研究出來的。他們這周說，支撐美股近期牛市的三大支柱因素中有兩個正在搖搖欲墜。只有債券收益率偏低這個因素尚未發生改變，債券收益率低於標普500中的股票分紅收益率。這個因素很好解釋，當債券收益率低於分紅率的時候，投資者就更願意把錢放在股市，資金的流入對股市是一個利好。

但是除此之外的兩個因素的作用都在消失。一個就是貨幣政策的變化。美聯儲加息舉措，可以看到，經濟危機之後的寬鬆貨幣政策已經調整為緊縮性的，那麼股市的利好因素就減少了一個。

另外一個因素就是利潤增長。美銀美林的策略師團隊看到了公司利潤正在出現裂痕，未來股價漲勢將會放緩，更重要的是那些第二季度利潤超過預期的公司，其股價並未因此受到提升。這種現象是自2000年第二季度以來首次出現。上次出現時，美股還處於科技股泡沫被刺破期間。意思就是大家對市場的預期過於理想，倉位已經很高了，所以在利潤增長超過預期這個消息出來之後，也並沒有提高股價。

伯克希爾哈撒韋公司持有大額現金

股神巴菲特的公司——伯克希爾哈撒韋在上周五發布的報告中顯示，第二季度末該公司持有的現金額已高達997億美元。持有現金過大，表明他們減持市場的投資額，說明他們並不看好當前的市場。有熱心的研究員拿該公司持有現金和美股市場走勢做一個對比。

圖：伯克希爾持有現金量

圖：標普500走勢

得出了一個驚人的發現：當行情往上走的時候，伯克希爾的現金持有量也不斷增加，在經濟危機前後，現金持有量會達到一個頂峰，當市場開始走下跌行情之後，他們等待機會就開始抄底買入。而這次，現金持有量也達到了個頂峰。感覺也是一個不安的信號。

所以，整體而言，我也不建議大家這時候換匯去投資美股。

說了這麼多，我們在這個美元指數的低估，可以做什麼投資，薅把羊毛呢？不要忘了間接投資的手段——QDII基金。雖然我們是拿人民幣去購買QDII，好像沒有美元什麼事，但基金經理是拿我們的投資額去換成美元，再投資相應的股票的。這樣我們也間接的，在美元指數走低的現在，薅了一把羊毛。

今年以來，走的最好的QDII基金，莫過於互聯網指數基金。加上，最近馬雲和馬化騰輪庄當首富的現象也看到，騰訊和阿里的股價都在不斷攀升。七七今年5月份開始定投的一隻這類的基金到現在也有11%的收益率了：

那就再說一次市面上這種類型的基金有：

• 交銀中證海外互聯網：持倉的是海外交易所上市的互聯網企業，這隻基金主要重倉騰訊，其次是阿里。

• 易方達中證海外互聯：持倉中阿里巴巴、騰訊、百度、京東、網易等股票的成份佔比要大很多。其中阿里的比重達22.04%。

• 嘉實全球互聯網：這隻基金雖然不是只投資中概互聯網，而投資全球互聯網的公司。第一大重倉股是陌陌。股票池裡還有特斯拉汽車公司。

• 華夏移動互聯:這隻QDII屬於混合型基金，倉位在0-95%。倉位更靈活，風險稍低一些，但這個對基金經理的要求更高些。

不過目前的凈值比例較高，不建議直接買入，感興趣的朋友可以做定投。我們無法預測現在的美股是否處於高點，但是無論什麼時候開始做定投都是不會錯的。記得我們之前說到的不定額定投原則，目前處於高點，如果現在開始定投可以少投一點，後面如果股市整體出現下跌，就可以加大定投金額。

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