評測∣吳曉波馬光遠都給它點贊，你敢這樣「買基金」嗎？

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核心提示：

連吳曉波、葉檀、馬光遠三大財經大咖都給站台的基金投資法，你聽說過嗎？一起來見識下。

今天給大家評測一種有點意思的基金投資法，我也是第一次接觸這種玩法，準確地講應該叫「基金組合服務」，提供這種基金組合服務的叫「薛掌柜」。

之前我看到吳曉波、葉檀、馬光遠三大財經大咖都給薛掌柜站台，今天我也來評測一下這款服務。

誰是薛掌柜？

先看看薛掌柜的創始人，薛峰，現任深圳眾祿金融控股股份有限公司董事長兼總裁，可以說是證券界創造三次萬億級理財革命的傳奇人物。

過去10年，薛峰前後創立或推出基金買賣網、現金寶以及國內首隻公募打新基金國泰民益，這三次經歷都創造了萬億級的理財規模。

薛掌柜，則是薛峰打磨十年基金組合服務的結晶，已屬於第五次更新換代，也有相關牌照和銀行監管信息，請看下圖：

薛掌柜比較特別的是：平時我們做基金投資都離不開具體的某一隻基金產品，就算是FOF，它也看得到具體的基金產品，而薛掌柜在給投資者做基金組合服務的時候，剛參與時看不到具體配置的基金產品，但會在季度報告中給已經參與的投資者披露。

但這種看不到組合的「黑盒策略」雖然在國外已成為主流玩法，在國內還剛開始。有人說，根本不知道這樣到底是把錢投到哪裡去，很不放心呢，還不如自己買那些知道組合的產品，什麼都清楚。

但我從另外一個方向去理解，正是因為我們平時買了基金組合之後知道是什麼，所以更在意，也會時不時去看看到底各個基金走勢如何，要是看到其中一隻跌了一點就心疼……所以，即便你的錢交給專人去打理，也無法省心！

於是，薛掌柜乾脆一不做二不休，不用看算了！既然願意投錢進去，就要做到完全信任別人幫你打理財富的能力，這樣反而能夠讓自己省點心。

基金組合服務怎麼賺錢？

理解了這一層后，薛掌柜另一個吸引我關注的是它的歷史收益：10年平均年化收益率11.3%！

從2007年-2016年10年平均年化收益率11.3%，而同期上證指數、滬深300年化收益率分別為1.34%、4.82%。

▲歷史業績不代表未來，投資需謹慎

對於穿越兩輪牛熊仍能保持較高收益率的實力，我很好奇，畢竟目前全市場已經有4000多隻基金產品。如果投資專業度不足，是很難在紛繁複雜的投資環境中構建如此穩健的基金組合。

所以我也做了一下研究，結果發現，薛掌柜90%的投資收益並非來自基金產品選擇，而是來自基金產品背後的大類資產配置。

比如，2016年1月起國際黃金避險需求激增，金價連續上揚，2月薛掌柜團隊就增持了原油及黃金類的基金。

說得是很輕巧，其實後台操作依然需要一個專業的團隊來打理才行，否則投資人看不到組合的具體內容，就無法真正做到高枕無憂。

查了一下資料，原來早在2006年，薛峰團隊就已經成立了第一家基金組合研究院，對資產配置理論做了十年的本土化研究與實戰。

這點也很必要，因為國外的數據模型其實很難適合這個以散戶為主，政策導向明顯的投資市場的。

所以從歷史收益來看，薛掌柜這種「破格」的玩法還是可圈可點的。但我想提醒下歷史收益不代表未來表現，投資需謹慎。

基金組合服務體驗

帶著謹慎的態度，我下載安裝了薛掌柜的APP，特地體驗了這款服務，以下是體驗的評測部分，也跟大家分享一下。

第一步，進入用戶註冊；第二步，在註冊的過程需要做下風險偏好測評；第三步，是關聯銀行卡，有10幾個銀行可供選擇，關聯完后，開戶完成。

整個開戶流程還是比較簡單順暢。接下來，如果想參與薛掌柜的話則會出現下面的頁面：

確實沒有看到有具體的基金產品，只有服務名稱，輸入參與金額（10000元以上）后就確認可以參與了。

體驗這款服務時，有幾個重要的細節跟大家分享。

1、 承諾「不達超額收益，不收任何服務費」

薛掌柜會先測試你的風險承受能力，再為你匹配最合適的基金組合服務，基金組合服務分為三個類型：保守型、穩健型及積極型，你是屬於哪個類型的投資者就匹配哪個類型的服務。

服務費起征點分別是7%、8%及 9%，若你的實際收益超出服務費起征點，則收取超額收益部分的20%作為服務費；若你的實際收益不超過起征點，則不收任何服務費。

比如我評測出來是9%的收益，如果退出時年化收益率不到9%，薛掌柜是收不到一分錢服務費的，這比之前的玩法還更加「大膽」呀。

2、 專家構建組合

通過專業的投資團隊，對全球主要經濟體進行特徵分析、周期分析、周期比較，動態確定優勢資產品類，然後根據市場狀況進行風格選擇，並根據12項指標對基金產品進行定量篩選。

接著對入選的基金產品及基金公司進行定性和盡調分析，從4000多隻基金種精選4-6隻優質公募基金，構建最終基金投資組合。

3、 專家全程管理

所謂專家全程管理，其實就是無需投資者任何操作，薛掌柜會持續跟蹤，動態調整，我感覺其實就是傻瓜式的投資模式，畢竟你什麼都不用做。

基金組合服務VS傳統基金投資

不過，相信冬粉們看到這裡，都會有這麼個疑問：薛掌柜既然是一種基金組合服務，那與傳統的基金投資有什麼區別？

1、 它是FOF？

FOF是基金中的基金，是一隻基金產品，該產品裡面已經配好一攬子的基金，不管收益如何它都收管理費（目前國內公募FOF尚未上市，文中所指FOF均為私募FOF）。

而薛掌柜為投資者提供的是一種基金組合服務，以資產配置思路幫投資者擇優選好一攬子基金，換句話說，薛掌柜不是FOF，它比FOF更人性化，專家全程打理。

2、 它像私募？

薛掌柜設置的服務費起征點，與私募產品業績報酬提成規則有異曲同工之處，但它又不是私募，薛掌柜基金組合服務中投資的基金均為公募基金。

私募門檻高，一般100萬起，而薛掌柜1萬元起；服務費起征點，薛掌柜起征點分別是7%、8%及9%，私募產品提成標準一般凈值1以上或1.03、 1.05之上，不過超過標準部分大家都是提成20%。

3、 不用操心怎麼買賣

傳統的基金投資，通常要考慮好多因素，比如基金基本情況、投資策略、歷史業績、管理人基本情況、什麼時候賣出等等，這些都很考驗投資者自身的能力。

薛掌柜的基金組合服務，根本不需要投資者考慮這些因素，專家團隊根據市場情況適時調整組合，最大回撤控制在4%-6%。投資者不需要整天擔心基金什麼時候買，什麼時候賣。

總體來說，現在基金組合服務在國內還是很新的模式，要理解這樣的操作模式，估計大家還是需要適應一下，個人認為任何基金產品或者服務都有利弊，如果大家有興趣體驗這種服務，不妨點擊「閱讀原文」體驗一下。

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