研究 | 網路互助平台是公益慈善還是商業？路在何方？

2016年，網路互助異軍突起，成為互聯網保險領域最受資本熱捧的項目。最火爆的時候，每天都有一家平台成立，然而，不到一年的時間，多家平台宣布退出，行業急速回落。

號稱用區塊鏈做互助的同心互助，2016年9月上線后，幾個月內收穫30幾萬用戶。而今年1月6日，同心互助卻正式對外宣布退出。幾乎同時宣布停業的，還有八方互助，它原本是國內三大比特幣交易平台之一OKCoin內部的孵化項目，也宣稱使用區塊鏈技術。在正式退出時，八方互助擁有95萬用戶。去年11月，慧擇網旗下的蒲公英互助，在推出不到40天後，就宣布對平台進行整體升級和服務暫停，淪為最短命的網路互助平台。

據國泰君安預測，到2020年，相互保險市場規模將達到1600億元。網路互助平台處於風口時夸克聯盟、斑馬社、水滴互助、17互助、同心互助、眾托幫等上百家網路互助平台，橫空出世。整個互助行業躁動起來，大平台不斷湧現，投資額不斷刷新。截至2016年10月，已有14家網路互助平台拿到總計約2億元的投資，22家投資機構參與其中，其中不乏IDG、經緯創投、真格等知名投資機構。數據統計，目前網路互助有近3000萬用戶，有8家平台用戶量過百萬級，眾托幫、輕鬆互助、水滴互助領跑，截止2017年6月14日，三家會員數分別為812.7萬人、752萬人、248.2萬人。

監管第一次提到網路互助，是在2015年10月，保監會點明「互助計劃」，不具備相互保險經營資質，存在諸多潛在風險。後來到直接點名，再到今年初的「專項整治」，網路互助被一路緊逼，被要求和保險劃清界限。與此同時流量費用越來越貴，獲客成本從早期的幾元上升到後來的幾百元，會員增長愈發艱難，隨著網路互助專項整治工作開始，一些平台開始宣布退出。

網路互助180天的觀察期，根本無法鑒別某些慢性病的實際發病時間，極易引發道德風險，事實上，互助平台確實受到莫大的挑戰。基礎性的規則制度、風控能力的不足，是互助平台生存的極大威脅。

網路互助，到底是公益慈善，還是商業？資本是無比理性和逐利的，沒有VC會投資一個不掙錢的公益項目。網路互助如何盈利，成了終極拷問。雖然互助，完全符合人性中，對未知的恐懼和孤獨感，需要保障和抱團取暖的特性。用戶本身有一定歸屬感，但進一步的黏性和信任感，都成為難點。

稍微有些風吹草動，規則變動，或者只是忘記繼續繳費，用戶就會流失。其實，現在的用戶，多被「9元」保障的低價吸引。但實際上，等到一個大平台渡過觀察期，正式進入賠付期，每年的互助金額，會上漲至100～200元左右。一旦提示用戶再繼續付費時，用戶會大量流失。看似手握百萬級用戶，變現之路並不輕鬆。

曾有互助平台完成用戶畫像整理后，異常失望，因為加入的多是一些低收入人群，帶有明確佔便宜心理，很難實現商業轉化。一些平台已經開始代銷保險，也進行一些體檢項目，但前景如何還有待觀察。還有些平台，不得不尋找新的方向。比如，水滴互助在近期獲得了保險經紀牌照，開始提供保險產品銷售服務。對於水滴的嘗試，業內普遍覺得可以一試。但這個轉型，卻是一般平台難以企及的，現在保險經紀牌照已經炒得非常貴了，年初的價格還在100～300萬之間，現在已經漲到了上千萬。

互助行業的盈利方式，還需要一段時間的摸索。不少投資人預測，這片千億市場，最終還是會成為資本巨頭和資源大佬的戰場。投機或蹭風口的玩家，最終都可能成為「陪練」。而隨著互助保險的正規軍——信美互助的批複，網路互助平台的前景更加艱難，或許只有個別規模較大的平台才能生存下去。