周四(6月29日),歐洲三大股指全線下跌,但日內公布的經濟數據表明歐洲經濟增速有望提高,發展前景向好;其中德國7月GfK消費者信心指數升至2001年10月來最高,英國5月央行抵押貸款許可為6.52萬件,創2016年11月以來新高,歐元區6月經濟景氣指數幾乎達到近10年最高水平。
截至收盤,德國DAX指數收盤下跌232.27點,跌幅1.84%,報12415.00點;英國富時100指數收盤下跌39.05點,跌幅0.53%,報7348.75點;法國CAC40指數收盤下跌96.40點,跌幅1.84%,報5156.50點。
消息面:
1.歐元走強料令歐洲央行推遲宣布縮減QE。
① 衡量歐元兌該地區主要貿易夥伴匯率的指標目前處於2014年12月以來的最強,基本上收復了歐洲央行公布量化寬鬆政策以來的所有跌幅;
② 日內瓦私人銀行Banque Pictet & Cie認為,歐元名義有效匯率的進一步升值可能會拉低通脹率;
③ 該行經濟學家Frederik Ducrozet表示,除非油價反彈、歐元下跌,否則歐洲央行將不得不把縮減購債操作的聲明推遲到10月份,甚至更晚。
2.高盛堅持看空英鎊,不顧英國央行鷹派論調。
① 高盛分析師Silvia Ardagna表示,英鎊可能會貶值,尤其是兌美元,未來12個月英鎊兌美元料將跌至1.20;
② 儘管卡尼的言論被市場解讀為鷹派,但高盛強調只有英國經濟的閑置得到進一步的消化,才會對我們的利率和英鎊觀點構成風險,而預計這不會發生;
③ 儘管市場預計2017年11月英國央行加息的可能性為50%,但高盛分析師仍然堅持基本的預期情景,即「首次加息要等到2018年第四季度」;
④ 預計英國央行將通過信貸或宏觀審慎政策來收緊貨幣政策,短期來看,經濟活動持續疲軟或投資者對英國經濟韌性的情緒發生變化,將是推動英鎊下滑的主要催化劑。
3.路透調查:隨著英退談判推進,英股富時100指數今年料守住微幅升勢 。
① 路透對24位市場觀察人士的富時100指數年底預估調查結果顯示,他們3月時預計年底時該指數將在7,425點,目前則預計將於介6,500至8,050點區間,中值為7,550點;
② 去年6月英國退歐公投以來,英國股市扛住了本國不斷加劇的政治不確定性的影響,因受英鎊疲弱的支撐;英鎊疲勢有助於主導富時100指數的跨國績優股的獲利;
③ AJ Bell投資主管Russ Mould稱,「沒人知道英國退歐談判和議會事項短期內將走向何方,這可能無助於股市人氣,從基本面來說,富時100指數成分企業的獲利似乎仍不具有吸引力」
經濟數據:
1.德國7月GfK消費者信心指數升至2001年10月來最高。
2.英國5月央行抵押貸款許可為6.52萬件,創2016年11月以來新高。
① 英國5月央行抵押貸款為35億英鎊,漲幅創2016年3月以來最大;全英房屋抵押貸款協會指出,在經歷三個月下跌后,房價開始反彈,但2018年房價料仍受抑;
② 英國5月消費者借貸和抵押貸款增長勢頭強勁,表明經濟將打破2017年初的疲軟勢態,正如英國央行正考慮何時開始加息一樣;
③ 英國央行行長卡尼此前指出,英國監管機構下個月將向放貸機構發布新的指導意見,且計劃將貸款風險年度檢查提前兩個月,在九月進行。
3.歐元區6月經濟景氣指數幾乎達到近10年最高水平,並高於預期值109.5;
① 歐元區6月經濟景氣指數為111.0,創2007年8月以來最高;歐元區6月企業景氣指數為1.15,創2011年4月以來最高;
② 歐元區6月工業景氣指數則尤為樂觀,該行業指標從5月份的2.8上升到6月的4.5;此外,歐元區6月服務業景氣指數也小幅走高。