與基金「八字不合」？你需要看看這個

導讀：負利率時代下，基金作為眾多理財工具的一種，其業績與特性受到了越來越多的投資者關注，也成了不少家庭的主要理財手段。不過，並不是所有投資者都和基金完美匹配，基金市場上，也不斷有「幾家歡樂幾家愁」的故事上演。基金的風險到底如何？你是否真的適合投資基金？投資基金前，不做一番研究很有可能「不賺錢」！

（一）負利率時代

數據顯示，目前國內商業銀行一年期存款的平均利率為1.89%。然而，今年以來CPI大多在2%以上，官方公布的通脹率都是默認等同於CPI漲幅的，也就說，我們的錢在不斷的貶值，負利率其實已不是稀客。那麼如何才能跑贏通脹，跑贏通脹需要多少的收益才能實現呢？

上海證券報發布的《2017經濟十大預測》預計經濟(GDP)增長6.5%左右，廣義貨幣供應量(M2)增長12.0%。假設這個預測是準確的，二者相減，得到通脹率約為5.5%。但這個值並不是確定的，因為GDP增速里可能包含了無效GDP，會拉動GDP增速。假設這些無效GDP增長為1%，那麼實際通脹率=M2%-(GDP%-1%)=6.5%，這依然是估算。

而以6.5%的標準來看，其實很多低風險理財根本無法跑贏通脹，以理財產品中的搶手貨國債為例，2017年第一期電子式儲蓄國債，三年期，票面年利率3.80%；五年期，票面年利率4.17%。

此外，雖說投資的渠道有多種，但一來你不知道怎樣做投資，二來你也沒有足夠的精力去琢磨它，三來你手中的資金有限，這限制了你的投資渠道，而你卻又想讓這筆錢為你帶來更多的財富，此時，你會怎麼辦呢？選擇銀行理財、信託、P2P、債券、股票還是基金呢……

如果要收益，股票的收益很高，但是價格卻不穩定，投資者理不清很容易被套牢，風險性很高。銀行理財（保本類）倒是夠安全，但是每隻產品都有固定的期限，一年期的理財產品也只能在4%左右，多拿1%的收益，很多人就開始考慮多冒風險值不值。如果急著用錢就無法變現，而且買上合適的理財產品太難，收益高的門檻又很高。信託就更不用說了，投資門檻太高，已經成了富人的專區，而且經常要期限沒收益，要收益沒期限。有人說，不然就投資P2P吧，P2P很靈活，產品種類也很多，然而，曾經依靠P2P可以達到10%以上的收益率，現在也普遍開始走低，不像前幾年把銀行理財收益超得那麼多，並且收益太高的說不定哪天就跑路，大牌背景超牛的P2P的收益已經低成了硬傷。再說債券，只有在長期持有的情況下，才能獲得相對的收益，但這個相對收益卻還不一定有P2P高……什麼？你說房價？別問我，我還不夠買，而且也看不懂！

所以，不少人覺得，如果把儲蓄的安全和炒股的收益結合豈不是很完美。其實，從某種程度上說，證券投資基金（簡稱「基金」）就是這樣一種產物。

一種輕鬆簡單的理財方式：與其他投資工具相比，投資基金的門檻較低。基金一般的投資起點為1000元，而部分第三方平台，如通過掌上基金購買基金則起點更低，定投每月只需幾百元，而買房、收藏等投資，則需要一筆龐大的資金才能操作。

享受專業理財的服務：我們每個人都希望自己手中的資金能夠增值，而基金是由具有豐富投資管理經驗的經理人管理，投資者只需承擔極低費用，便可享受經理人的專業理財服務。

風險相對更低：眾所周知，證券類投資風險較高，如股票，它的升跌涉及很多因素，具有很大的不確定性。相對於股票，基金投資就不存在此問題了，基金投資將各散戶的錢集合起來統一投資，其投資組合方式是專業人士分析出來的，能夠適當降低投資風險。

投資便利，流動性強：證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資金額。證券投資基金大多有較強的變現能力，投資者收回投資時非常便利。

那麼，想通過投資基金來獲取收益，我們就有必要先明確一個問題，基金到底是什麼，收益又如何？

（二）基金的前世今生

我們現在所說的基金一般是指證券投資基金，它既是一種投資方式，也是一種理財工具。

證券投資基金是一種利益共享、風險公擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位集中投資者的基金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。

簡單來講，基金就是彙集投資者的資金，然後交給專業的機構投資於股票或者債券等證券，以獲取投資利潤。

證券投資基金作為一種以信託關係為基礎的資金組織形式起源於英國。由於產業革命極大地推動了英國生產力的發展，國民收入大幅度增加，社會財富迅速增長，人們的投資慾望也隨之產生，卻苦於資金量小和缺乏國際投資經驗，因此萌發集合眾多投資人資金，委託專人經營和管理的想法，證券投資基金由此誕生。

那麼，在購買基金前，我們首先也必須弄清楚基金收益到底是怎樣的。

數據來源：海通金融產品研究中心 截止日期：2016年12月31日

可以看出，除了2016年股票型基金受整體證券市場影響較大之外，各類型基金的長期收益非常可觀，近5年的股票型基金收益甚至達到84.76%。

不過要知道的是，作為普通投資者，難以判斷市場的高點和低點，所以想要從市場賺取高額的回報，一定不能像炒股那樣進出頻繁，尤其作為股票型基金受市場波動較大的類型，我們應當採取長期持有的策略，才能把握確定性的收益。

（三）風險長什麼樣

從基金的平均歷史收益來看，我們不能忽視的還有基金的虧損風險。投資不是買菜，不搞清楚了，心裡沒底是不行對的。有人說，基金本質上還是股票，有一定的風險；也有人說沒風險，基金的長期收益都是正的。其實，這兩個答案都不算錯，具體說來，基金短期有風險，長期則風險更為可控。

那麼，基金的風險到底長什麼樣呢？

來自市場行情的風險：基金所投資的包括股票、債券等有價證券所對應的市場變動，都會直接影響基金的收益。我們看到，2016年股票型基金的平均收益率只有-11.45%，但即使這樣也高於股票市場的整體跌幅——2016年滬指全年跌幅達12.31%，深指跌幅達19.64%。

基金公司或基金經理的失誤：XX基金由於基金份額凈值計算錯誤導致大量贖回，當日真實凈值為1.0385，四捨五入后公布出來的凈值是1.0390，與真實凈值相比多了0.0005元，其凈值四捨五入后產生的誤差被計入了剩餘份額基金財產，導致了基金凈值破紀錄式的暴跌。因此，無論是基金公司還是基金經理的能力和歷史業績，我們加以關注。

投資者本身風險：作為投資者本身，在選擇基金時，很容易因為網上的各個信息就盲目操作買入，並且把基金當成股票的方式進行打理，這種方式也是不對的，除了會產生大量的手續費用外，還會浪費我們投資的時間，在選擇業績回報率上，一定要根據自己的情況來選擇適合自己的產品。

不端正的心態與目標：很多投資者常常因為行情的原因，沒有了解這個市場存在的風險，常常虧錢，在選擇投資時，企圖一夜暴富，沒有理性的做好一個系統性的計劃與安排，隨性投資，虧錢了不找自己的問題，也不加強學習，所以我們在投資前一定需要清楚基金的風險，併合理的做好規劃，平常心面對市場的漲幅，按自己的規則和資金安排，適當降低預期，著眼長遠，收益就非常可觀。

（四）與基金八字不合？

正所謂，君子愛財，取之有道；君子愛財，更當治之有道。有的人聽說了基金很賺錢，於是就嘗試的購買了幾種基金，剛開始小賺，但過了一段時間就開始折損，最終難以承受過多虧損而贖回，以此便給基金扣上了「不賺錢」的帽子。

其實，在投資基金之前，有些問題如果不搞清，就會不小心選擇不當，導致基金業績與預期相悖，甚至難以承受虧損。因此為了避免與基金八字不合，我們先要問自己：有多少財產可以做投資？是否適合投資基金？投資中的錢又可以拿多少放置購買基金？而放置購買基金的錢你又可以承擔多大的風險？

沃倫·巴菲特曾經說過一句話：不熟不做。首先，無論是哪種方式的投資，都要先熟悉之後才下手，投資者成功與否，是與他是否真正了解這項投資的程度成正比的。

其次，熟悉之後也不能亂買。投資者在夠買基金時一定要根據現有的行情作出判斷分析，選擇哪只基金，而後在眾多基金裡面再仔細看下該基金管理公司的年限與基金經理是誰，他都有啥愛好，在他的管理下他名下的基金的收益情況等再做分析排查，根據自己的風險承受能力和投資目的安排基金品種的比例。挑選最適合自己的基金，另外購買偏股型基金要設置投資上限。

再有，基金雖然省心，但也不可扔著不管。經常關注基金網站新公告，以便更加全面及時地了解自己持有的基金，並隨時跟蹤基金所投資品種的對應市場。

此外，面對虧損就害怕是很多投資者的問題，事實上，很多基金凈值下跌正意味著增持的機會來臨，而市場下跌就贖回，市場上漲就加倉這樣的做法不但增加了投資成本，還加大的虧損的風險。因此投資者在投資基金前一定要有相應的風險承受能力，如果只適合投資貨幣基金的風險水平，那就不能選擇波動頻繁的股票型基金。

最後，也是最重要的是，如果投資者並沒有什麼閑錢，但卻追求短期超額收益，那要和所有基金都要八字不合了。投資基金，切忌只看短期的漲跌，亦或者死磕一隻長期下跌的基金，投資者既要有長期投資計劃，又要學會靈活變通，隨時調整，這樣才能獲得更為確定性的收益。