黑龍江城鎮企業職工養老金收不抵支，該如何應對？

近日，一份由人社部社會保險事業管理中心發布的《社會保險發展年度報告2015》（以下簡稱《報告》）顯示，去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陝西和青海六省份的城鎮企業職工養老保險基金當期收不抵支，並且，個人賬戶基金從2014年的5001億元下降到3274億元。

這是自2001年坐實個人賬戶試點以來，首次出現下降，此前，歷年的賬戶資產變動都是每年呈增加趨勢。對此，人社部專家指出，中央開始試點坐實個人賬戶以來，各地完成的效果並不理想。截至2015年底，全國的個人賬戶記賬總額已高達47144億元，而賬戶里實實在在的資金還不到十分之一，個人賬戶空賬問題明顯存在。

早在1997年的養老金制度改革后，的基本養老金採取統賬結合的模式，也就是既包含「現收現付」制的社會統籌部分，由年輕一代繳費來贍養退休者，也包含累積制的個人賬戶。企業繳納的部分進入社會統籌，城鎮職工按本人繳費工資基數8%的數額，為其建立基本養老保險個人賬戶，並全部由個人繳費形成，個人賬戶儲存額只用於參保人員養老，不得提前支取，每年按照國家統一公布的記賬利率計算利息。

但是，隨著退休人口數量的大幅增加，所帶來的巨大支付壓力，使得社會統籌不足以支撐，為此，大部分地區的個人帳戶的資金被挪用於當期支付，這早已是歷史遺留問題。1997年，全國個人賬戶空賬規模為140多億元，1998年為450億元，此後不過兩年時間，全國個人賬戶的空賬規模增長近4倍，2000年為2000億元。

面對不斷高漲的個人賬戶空賬規模，2001年，中央選擇在遼寧等地試點坐實個人賬戶，2008年擴大到13個省份，但是實施難度較大，空賬規模越來越大，每年仍在增加。自2008年之後，再沒有任何一個省份願意加入到坐實個人賬戶的行列中來，而中央財政僅對少數幾個省進行數量有限的配比補貼，東部發達地區的試點省份完全由地方財政解決，對此大部分地方政府積極性不高。那麼當前養老基金究竟存在著哪些問題呢？

首先，養老金漲幅跑不贏CPI漲幅。學界計算通脹率的公式是：M2增速—GDP增速。根據相關數據，1990年—2015年，M2平均增速為20.02%，GDP平均增速為9.94%。也就是說，從1990年到2015年，真實通脹率=20.02%-9.94%=10.08%。也就是說，之前每年的平均通脹率在10%左右。

而從2005年開始到現在，為了保證退休人員生活水平，已經連續第12年提高養老金待遇水平了，但是之前的調整都是10%（與物價漲幅相抵），而今年首次將調整的幅度降為6.5%。相比較而言，未來養老金增幅似乎難以跑贏通脹水平。不僅如此，存款利率也跑不贏CPI，尤其是食品、衣著和居住（房租、水電、燃料）等生活必需品的上漲，其增長幅度往往是超過CPI的。

那麼未來需要多少錢才能養老呢？假設一個退休人員的生活開支是4000元，按60歲退休活到85歲算，那就需要準備25年的養老支出。也就是說，僅一個退休老人的養老成本是：4000元×12個月×25年=120萬元。若再算上退休后每年10%的實際通脹率，如果第一年的開支4000元×12個月=4.8萬元，第二年就是要5.28萬元，以後每年10%的遞增。那25年的養老成本將達到472.13萬元。

再者，人口老齡化日益加重，讓各地政府倍感壓力。人社部曾公布一組數據，當前職工養老保險的撫養比是3.04:1，也就是三個人養一個老人，到2020年則變成2.94:1，到2050 年時則變為1.3:1，即到那時幾乎是每一個人養一個老人。隨著科學的進步、醫療條件的改善和生活水平的提高，人均壽命持續增長，養老負擔日漸加重已成趨勢。

最後，養老金替代率越來越低。養老金替代率是指勞動者退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。個人養老金替代率=退休后的退休金/退休前的工資。它是衡量勞動者退休前後生活保障水平差異的基本指標之一。替代率越高，越能保證老年生活的品質，反之，則會影響養老生活。

以國際經驗來說，如果退休后的養老金替代率大於70%，即可維持退休前現有的生活水平，如果達到60%-70%，即可維持基本生活水平；如果低於50%，則生活水平較退休前會有大幅下降。從目前的狀況來看，2000年以後，基本養老保險替代率持續下降，從1997年的70.79%下降到了2014年的45%，已經處於國際勞工組織公約劃定的養老金替代率警戒線之內。

儘管是部分中西部省份的養老基金出現當期收不抵支，且個人賬戶出現空帳問題。但是面對老齡化嚴重、養老基金入不敷出、通脹水平居高不下等問題，很多民眾仍然憂心仲仲，養老金如何擺脫收不抵支的困局？等我們老了養老金能否按時、足額領到呢？對此，筆者認為，解決養老金入不敷出問題，必須要頂層設計，並從國家級層面入手。

其一，國有資本注入社保體系。就是將一部分國有資產劃撥轉入社保基金，用來彌補上一代人造成的養老金缺口，並且在此基礎上適時降低社保費率。目前這一方案正在運行，將會較好的改善當前的養老金現狀。

其二，養老金並軌。應儘早解決養老金的「雙軌制」。如果讓幾千萬機關事業單位人員都繳納養老金，以後機關事業單位人員的退休工資不再由國家財政支付，而是由社保基金支付。若按工資 8% 比例繳納，這部分人繳納養老金既增加了養老金的金額，又很大程度上減輕了國家財政支出的負擔。

其三，讓養老金儘快進入資本市場。現在很多地方的養老金躺在銀行賬號上「吃利息」，無法真正起到資產「保值增值」的作用。所以，的養老金步子可邁得再大些。

既可讓養老金進入較為安全的銀行間貨幣、票據、債券等市場，也可以進入 A 股的一級市場投資。現在有專家提出，讓養老金參加政府的 PPP 項目投資，從中獲得相對較高的回報。還有，養老基金也可以參與到國企所有制改革中。

其四，推遲職工退休年齡。有專家計算過，如果參保人延遲一年退休，可減少養老金支出 490 億元，並可增加繳費 230 億元，相當於多收入 720 億元。這樣一方面可以使每一年領取養老金的人數有所減少。另一方面，也會使未退休的職工多交幾年的養老金。

不過，筆者認為，實行漸進式延遲退休也有弊端：一方面，漸進式延遲退休每年只延遲幾個月，一次延遲的幅度也就幾個月，對緩解養老金支付壓力也有限。反而在經濟下行的形勢下，對解決新增勞動力就業問題產生掣肘。

另一方面，搞一刀切的延遲退休，會使能力相對較差的社會弱勢群體無法按時退下休歇，所以，延遲退休應該根據不同工作崗位區別對待。這樣更符合的國情。

養老金在多個中西部省份發生「入不敷出」該咋辦？這既要開源，又要節流，而主要應該是「開源」為主。通過增加國有資產的投入、養老金的並軌、尋找更好「增值保值」的渠道。通過多管齊下的方式，逐步縮小養老金的缺口。當然，延遲退休也是減少養老金支出的一種方式，但是盲目搞一刀切的延退方式，會引發社會弱勢階層的詬病，不得人心。

（本文來源微信公眾號：平說財經，作者：張平）