「投資」還是「投機」：投資者該如何平衡回報和風險

點擊上方可訂閱哦！您想做一個專業的「投資者」，還是做個過把癮的「投機者」呢？這還得看您怎麼對待「回報」和「風險」了。每個投資者投資的戰略各有不同，對於投資回報和風險的控制也是多種多樣的，就如同「一千個人有一千個哈姆雷特」。 有的投資者通過購買低估的投資產品，獲得更大的回報；有的投資者通過購買具有「護城河」的投資產品，並長期持有獲得長期回報。有的投資者則通過購買不同類型、不同行業的投資產品，分散風險；有的投資者通過對沖的投資戰略來減少風險的衝擊。

價值低估的投資產品，值得擁有。某個公司的股價低於長期內在價值時買入這些股票，終有一日，市場會承認它的錯誤低估，然後將它們的估值糾正過來 。一旦價格向上調整后，他就可以賣出這些股票而因此獲利。一些投資者的投資戰略是寧可持現金，也不願意購買股價被高估的股票。然而，對於另一些投資者而言，認為低估值的投資戰略有很多問題，不是所有的低估值公司都能實現價值重估上漲，某些公司甚至會以破產告終。不是所有的投資都能「百發百中」，虧損的部分也可能超過所有的贏利。他們通常通過分散化的投資組合以規避這種不利局面。此外，有的投資者設定了一定的期限，例如堅決地處理掉兩年內價格沒有上漲的股票。但當最後的期限來臨時，大部分「低估股票」仍然停留在被低估的狀態。

像巴菲特這樣的投資者，他們更關注有吸引力的股票。他認為真正的好的投資得益於某種競爭優勢，這些優勢為它們帶來類似壟斷的經濟地位，使其產品能要價更高或者增加銷售量。如果一個公司的競爭優勢能在很長一段時間內持續不變----競爭優勢具有持續穩定性，那麼公司價值會一直保持增長。如果能找到股價又低估，又具有很強吸引力的股票，那兩全奇美了。當然，最好的投資戰略需要考慮個人，外界條件等多種因素。

風險控制是投資者需要時刻提醒自己的，一味地追求回報，忽視風險的存在，某種程度上這談不上「投資」，只能算作「投機」。在投資組合中，需要考慮的投資風險角度很多，比如：全球金融市場、政治環境、通貨膨脹、房地產市場、全球經濟情況等。另外，投資組合中選擇不同領域，增加投資產品數量是分散風險不錯的選擇，但是也需要考慮不同產品之間的相關性。通常情況下，根據投資者風險承受的能力，進行不同比例的資產配置，以下列舉了幾種情況：保守型投資者對風險承受能力比較小。這類投資者資產分配時，70%左右投資於固定收益和現金，30%投資於增長型投資產品。平衡型投資者對風險承受能力保持居中。這類投資者資產分配時，50%左右投資於固定收益和現金，50%左右投資於增長型投資產品。增長型投資者能承受相應的投資風險。這類投資者資產分配時，30%左右投資於固定收益和現金，70%左右投資於增長型投資產品。激進型投資者承受風險的能力高。這類投資者資產分配時，20%以下的投資於固定收益和現金，80%以上投資於增長型投資產品。

對於投資戰略，每個人都有適合自己的觀點，投資者需要時時刻刻對自己的投資組合進行檢測，特別是風險的把控。 矩陣（Matrix）也是管理風險的好工具，在Y軸列出投資組合中選的產品，在X軸列出不同的風險類型，在不同的產品中，評判風險程度。

矩陣的方法不是幫助投資者預測風險，而是幫助投資者管理和了解風險。它可以讓投資者看清自己投資組合中需要面對哪些風險；它可以鼓勵投資者儘可能多的了解不同的風險，並及時做出調整，真正做一個既考慮回報，又考慮風險「投資者」，而非「投機者」。免責聲明：本文中的分析，觀點或其他資訊均為市場評述，不構成交易建議，僅供參考，投資時請謹慎決策，風險自擔。

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