【市場】在非洲辦工廠，金融風險幾何？

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多年來，企業投資非洲最關注的問題之一即是非洲國家的金融風險。比如，尚比亞政府的外債占其GDP約30%，過高的債務風險導致當地匯率極不穩定；外國企業在莫三比克當地銀行融資「短路」，商業貸款利率達20%以上等。這些金融風險，直接決定了製造業在非洲是否能實現「既賺吆喝，又掙買賣」。

外匯緊張

東非地區乃至整個非洲最重要國家之一——衣索比亞就存在外匯緊張的問題。2008年以來，衣索比亞貨幣比爾一路貶值，兌美元匯率由2008年的9.6:1跌至近期的22.65:1。由於外匯嚴重短缺，衣索比亞政府規定，所有外匯交易必須經過其中央銀行即衣索比亞國家銀行（NBE）批准。因此，

針對外匯不足和匯率不穩的情況，貿促會商法中心諮詢投訴副處長王琳潔建議：

企業在投資過程中要確定好幣種選擇，約定相對穩定的匯率作為支付貨幣，並加大支付貨幣的比例。

比如，針對衣索比亞比爾貶值幅度較大，在簽署合同時儘可能約定以美元作為支付貨幣，並提高美元支付的比例；同時，約定匯率變化超過一定幅度時，對雙方對合同價款予以調整。

雖然為了吸引外資，非洲各國在外匯管制方面朝著越來越開放的趨勢進化，但企業仍要在項目前期調查摸清目標國外匯管制的新近情況。

比如，

該國規定，單次憑出境機票及信函僅可在莫國取出5000美元。匯出方面，當地銀行的匯出成本較高，企業所得的利潤需要完稅或繳納相關費用后才可以匯出，繳納的稅費比例高達20%以上，且外國人攜帶現金出境最高不能超過5000美元。因此，建議企業在與莫三比克政府談判過程中提前向對方確定外匯政策，以控制收益匯回國內的風險。

避免雙重徵稅

為了適應企業「走出去」，保護投資者在國外的權益，截至2016年10月，已經與103個國家和地區簽署並生效了避免雙重徵稅協定（以下簡稱「稅收協定」）。

據人民大學財政金融學院教授朱青介紹，稅收協定屬於國際法的範疇，按照的法律規定，國際法高於國內法。所以，如果企業「走出去」到沒有與簽訂協定的國家，實際上就是按照對方的國內法來徵稅；如果到了與簽訂稅收協定的國家，就可以按照協定，也就是國際法來執行。

按照國家稅務總局官員的解釋，稅收協定對於企業「走出去」主要產生4方面作用。一是消除雙重徵稅，降低「走出去」企業的整體稅收成本；二是增強稅收確定性，降低跨國經營稅收風險；三是降低「走出去」企業在東道國的稅負，提高競爭力；四是當發生稅務爭議時，提供相互協商機制，解決存在爭議的問題。

記者根據國家稅務總局官網統計，截至目前，

已經與11個非洲國家簽署並生效了稅收協定，包括模里西斯、蘇丹、塞席爾、南非、摩洛哥、奈及利亞、突尼西亞、衣索比亞、尚比亞和辛巴威，波札那和烏干達與簽署了稅收協定，但目前並未生效。

特別提醒，肯亞是世界上為數不多的仍使用單式稅則的國家之一。肯亞與坦尚尼亞、烏干達簽署了關稅同盟，3國對外共同實行3段式進口關稅，即對原材料和資本貨物徵收零關稅；對半成品徵收10%的關稅；對成品徵收25%的關稅。此外，該共同體還對部分小麥、糖、煙草和水泥等徵收35%或55%的關稅。除進口關稅外，肯亞政府還對進口產品徵收增值稅，並對酒、瓶裝水、軟飲料和煙草等進口品徵收消費稅。

記者從貿促會處了解到，企業一旦在非洲投資中產生爭議問題，首要反應並不是選擇在非洲當地進行訴訟。據悉，這是和非洲當地多國國家司法制度存在一定問題有關。

記者梳理了世界銀行的統計數據，發現

。比如，衣索比亞案件積壓時間較為嚴重。據世界銀行統計，合同類案件解決周期約530天。莫三比克是司法程序最為冗長的國家之一，一般的商業仲裁需要1010天；企業破產和重組需要5年。在莫三比克申請商業經營須經過10個程序，平均耗時113天；註冊公司須17個審批簽章，平均耗時361天；合同實施須經過31個程序，平均耗時1010天。

正是由於上述原因，企業更願意用仲裁的方式解決投資爭議。另一個重要因素是，加入了《承認及執行外國仲裁裁決公約》(以下簡稱《公約》)。

但是，目前並不是所有非洲國家都加入了《公約》。比如，衣索比亞就還沒有位列其間，因此，外國仲裁裁決並不一定獲得衣索比亞法院認可，在衣索比亞執行比較困難。建議企業在衣索比亞進行投資與貿易時，注意爭議解決條款的撰寫，避免相關法律風險。

最著名的國際仲裁機構就是國際投資爭端解決中心（ICSID），它是依據《解決國家與他國國民間投資爭端公約》而建立的世界上第一個專門解決國際投資爭議的仲裁機構。比如，尚比亞在1965年就已成為ICSID的成員國。根據《尚比亞投資法典》的規定，外國投資者與尚比亞政府發生糾紛，應首先提交至尚比亞高等法院；法院未予解決的，當事人可以向ICSID提起爭端解決申請。