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【市場】在非洲辦工廠,金融風險幾何?

【市場】在非洲辦工廠,金融風險幾何?

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多年來,企業投資非洲最關注的問題之一即是非洲國家的金融風險。比如,尚比亞政府的外債占其GDP約30%,過高的債務風險導致當地匯率極不穩定;外國企業在莫三比克當地銀行融資「短路」,商業貸款利率達20%以上等。這些金融風險,直接決定了製造業在非洲是否能實現「既賺吆喝,又掙買賣」。

外匯緊張

東非地區乃至整個非洲最重要國家之一——衣索比亞就存在外匯緊張的問題。2008年以來,衣索比亞貨幣比爾一路貶值,兌美元匯率由2008年的9.6:1跌至近期的22.65:1。由於外匯嚴重短缺,衣索比亞政府規定,所有外匯交易必須經過其中央銀行即衣索比亞國家銀行(NBE)批准。因此,

通常情況下,衣索比亞外匯供給會延遲6~12周,從而影響企業的生產。

針對外匯不足和匯率不穩的情況,貿促會商法中心諮詢投訴副處長王琳潔建議:

企業在投資過程中要確定好幣種選擇,約定相對穩定的匯率作為支付貨幣,並加大支付貨幣的比例。

比如,針對衣索比亞比爾貶值幅度較大,在簽署合同時儘可能約定以美元作為支付貨幣,並提高美元支付的比例;同時,約定匯率變化超過一定幅度時,對雙方對合同價款予以調整。

另外,適當在當地進行替代性採購,購買當地原材料,或者轉換業務模式,比如與出口型企業合作,也是解決外匯緊缺的變通辦法。

雖然為了吸引外資,非洲各國在外匯管制方面朝著越來越開放的趨勢進化,但企業仍要在項目前期調查摸清目標國外匯管制的新近情況。

比如,

南部非洲發展共同體成員莫三比克就在2011年實行了外匯管制政策。

該國規定,單次憑出境機票及信函僅可在莫國取出5000美元。匯出方面,當地銀行的匯出成本較高,企業所得的利潤需要完稅或繳納相關費用后才可以匯出,繳納的稅費比例高達20%以上,且外國人攜帶現金出境最高不能超過5000美元。因此,建議企業在與莫三比克政府談判過程中提前向對方確定外匯政策,以控制收益匯回國內的風險。

避免雙重徵稅

為了適應企業「走出去」,保護投資者在國外的權益,截至2016年10月,已經與103個國家和地區簽署並生效了避免雙重徵稅協定(以下簡稱「稅收協定」)。

據人民大學財政金融學院教授朱青介紹,稅收協定屬於國際法的範疇,按照的法律規定,國際法高於國內法。所以,如果企業「走出去」到沒有與簽訂協定的國家,實際上就是按照對方的國內法來徵稅;如果到了與簽訂稅收協定的國家,就可以按照協定,也就是國際法來執行。

按照國家稅務總局官員的解釋,稅收協定對於企業「走出去」主要產生4方面作用。一是消除雙重徵稅,降低「走出去」企業的整體稅收成本;二是增強稅收確定性,降低跨國經營稅收風險;三是降低「走出去」企業在東道國的稅負,提高競爭力;四是當發生稅務爭議時,提供相互協商機制,解決存在爭議的問題。

記者根據國家稅務總局官網統計,截至目前,

已經與11個非洲國家簽署並生效了稅收協定,包括模里西斯、蘇丹、塞席爾、南非、摩洛哥、奈及利亞、突尼西亞、衣索比亞、尚比亞和辛巴威,波札那和烏干達與簽署了稅收協定,但目前並未生效。

特別提醒,肯亞是世界上為數不多的仍使用單式稅則的國家之一。肯亞與坦尚尼亞、烏干達簽署了關稅同盟,3國對外共同實行3段式進口關稅,即對原材料和資本貨物徵收零關稅;對半成品徵收10%的關稅;對成品徵收25%的關稅。此外,該共同體還對部分小麥、糖、煙草和水泥等徵收35%或55%的關稅。除進口關稅外,肯亞政府還對進口產品徵收增值稅,並對酒、瓶裝水、軟飲料和煙草等進口品徵收消費稅。

記者從貿促會處了解到,企業一旦在非洲投資中產生爭議問題,首要反應並不是選擇在非洲當地進行訴訟。據悉,這是和非洲當地多國國家司法制度存在一定問題有關。

記者梳理了世界銀行的統計數據,發現

非洲很多國家在司法體系上、司法過程中呈現出時間長、不透明的特點

。比如,衣索比亞案件積壓時間較為嚴重。據世界銀行統計,合同類案件解決周期約530天。莫三比克是司法程序最為冗長的國家之一,一般的商業仲裁需要1010天;企業破產和重組需要5年。在莫三比克申請商業經營須經過10個程序,平均耗時113天;註冊公司須17個審批簽章,平均耗時361天;合同實施須經過31個程序,平均耗時1010天。

正是由於上述原因,企業更願意用仲裁的方式解決投資爭議。另一個重要因素是,加入了《承認及執行外國仲裁裁決公約》(以下簡稱《公約》)。

通過該《公約》,可以在外國承認和執行在另外一個國家做出的仲裁裁決。

但是,目前並不是所有非洲國家都加入了《公約》。比如,衣索比亞就還沒有位列其間,因此,外國仲裁裁決並不一定獲得衣索比亞法院認可,在衣索比亞執行比較困難。建議企業在衣索比亞進行投資與貿易時,注意爭議解決條款的撰寫,避免相關法律風險。

特別提醒,投資者和投資東道國之間的爭議還可以通過提交國際仲裁機構來解決。

最著名的國際仲裁機構就是國際投資爭端解決中心(ICSID),它是依據《解決國家與他國國民間投資爭端公約》而建立的世界上第一個專門解決國際投資爭議的仲裁機構。比如,尚比亞在1965年就已成為ICSID的成員國。根據《尚比亞投資法典》的規定,外國投資者與尚比亞政府發生糾紛,應首先提交至尚比亞高等法院;法院未予解決的,當事人可以向ICSID提起爭端解決申請。

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