安邦人壽銀保產品切換 傳統險組合延續萬能險理財功能

每經記者 塗穎浩 袁園 每經實習編輯 倪瑞

2016年在萬能險市場上遙遙領先的安邦人壽，截至2017年前2月，其保戶投資款新增交費僅有14.6億元，較去年同期大幅縮水97%。不過，這並不妨礙安邦人壽總保費的增長勢頭。受益於產品結構轉型，安邦人壽前2月實現原保費收入為1631億元，同比大增11.2倍。

數據逆轉的背後，安邦人壽到底是如何做到的？《每日經濟新聞》記者走訪北京、上海兩大安邦人壽的保費收入重地，發現一款「安邦長壽穩贏保險計劃」的傳統險組合功勞不小。

《每日經濟新聞》記者選取安邦人壽2016年的一款銀保熱銷產品——安邦東風5號兩全保險（萬能型），與上述「安邦長壽穩贏保險計劃」作對比，在保費計入發生重大變化的背後，力求探究「安邦長壽穩贏保險計劃」是何以替代銀保萬能險的。

多項特徵與萬能險類似

安邦長壽穩贏保險計劃是一款傳統險加萬能險的組合險，主險為安邦長壽穩贏1號，附加險為安邦附加長壽穩贏兩全保險，兩種均為兩全保險。此外，該產品組合還包括專屬萬能理財產品安邦長壽添利終身壽險（萬能型）。而安邦東風5號兩全保險（萬能型）是一款萬能險產品，所以採取的是萬能賬戶+保單賬戶。

記者對比發現，安邦長壽穩贏保險計劃與安邦東風5號兩全保險（萬能型）有很多相似之處。除了承保年齡均為出生滿28日~70周歲之外，《每日經濟新聞》記者注意到，安邦長壽穩贏保險計劃延續了萬能險躉交的方式和高收益的產品特徵。

雖然兩款產品的屬性截然不同，但實際的收益率都相對具有吸引力。安邦東風5號兩全保險（萬能型）的產品收益率主要是跟險企萬能險賬戶投資收益掛鉤，歷史收益率為4.8%，最低保障收益率為3.5%。而安邦長壽穩贏保險計劃（銀行網站）標示的收益率為「滿兩年後客戶年化收益可達到4.7%，滿五年後客戶年化收益可達5.8%（含保單獎勵）」。

兩款產品如果同時持有滿五年，它們的賬戶價值差別有多大呢？同樣以躉交10萬保費為例，按照中等收益來算，安邦東風5號兩全保險（萬能型）的個人賬戶價值為12.46萬元；而安邦長壽穩贏保險計劃持有滿五年，將獲得保險公司為其建立的個人專屬理財賬戶，賬戶初始資金12.42萬元，同時還可額外獲贈4%（即4969.4元）的保單獎勵，共計12.92萬元。

《每日經濟新聞》記者近期以客戶身份走訪銀行網點注意到，銀行客戶經理給記者計算的安邦長壽穩贏保險計劃的實際收益（包含退保等費用）為2年期為4.3%、5年期為5%。此外，該產品也被客戶經理作為固定收益類產品推薦。

客戶經理鮮少提及保障功能

不過，記者在走訪時發現，相對於安邦長壽穩贏保險計劃的理財功能，其保障功能鮮少被銀行客戶經理提及。

《每日經濟新聞》記者查閱銀保渠道的宣傳資料，安邦長壽穩贏保險計劃保險時間為終身，以10萬保額為例，五年內身故保險金為12.42萬元。第五個保單年度后，85周歲前，按照個人賬戶價值的105%給付「身故保險金」，85周歲后按照個人賬戶價值的100%給付「身故保險金」。從保障功能而言，安邦東風5號兩全保險（萬能型）的保險時間為10年，第五個保單年度末前，身故保險金為1.2倍保單賬戶價值；第五個保單年度末后，滿期保險金為100%保單賬戶價值（滿期生存即領取）。以此來看，兩者在風險保障部分的差別不大。

不過，安邦長壽穩贏保險計劃在1~5年的保障責任中，還增加了意外身故保險金和公共交通意外身故保險金。其中，意外身故保險金為2倍基本保額，不超過200萬元；公共交通意外身故保險金為3倍基本保額，不超過200萬元。

一位保險中介的產品專家告訴《每日經濟新聞》記者，兩類均屬於意外險範疇，若單獨購買，價格並不高。財產險公司銷售的意外險品種相對來說會更便宜。以網路上銷售的百萬保額綜合交通意外險為例，1年期保費從數十元到幾百元不等。

是否屬中短存續期範疇難判斷

值得注意的是，既然安邦長壽穩贏保險計劃在賬戶價值設計上具有高收益、短期限的特點，若被算作是中短存續期產品（根據監管規定，中短存續期產品季度規模保費收入超過總保費的50%，將被採取相應的限制措施），作為銀保暢銷產品或存在銷售超限的可能。

根據保監會的定義，中短存續期產品是指「前4個保單年度中任一保單年度末保單現金價值（賬戶價值）與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產品60%以上的保單存續時間不滿5年的人身保險產品。」與原有的高現價產品相比，中短存續期產品的實際存續時間由不滿3年擴大至不滿5年。

某險企內部人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示：「安邦長壽穩贏保險計劃是高現價產品，而是否屬於中短存續期的範疇並不好判斷。預期該產品60%以上的保單存續時間不滿5年，這屬於精算的假設。」

某壽險公司精算部門人士告訴《每日經濟新聞》記者：「以前業內在精算假設上可能有一定水分，但現在保監會已經非常重視產品精算假設的準確性，要求定期回顧，有重大偏差的總精算師要承擔直接責任。」這意味著，精算假設的真實性大大提高。

不過，令記者感到疑慮的是，一款被銀行客戶經理推薦，宣稱2年退保收益率達到4.3%的產品，最終實際退保時間是否將達到5年或5年以上？

某保險業分析師對《每日經濟新聞》記者表示：「算不算短期產品，也不能光看宣傳，還要看實際的退保率。」他分析有一種情形是：一些投保人買了保險之後忘了該保單，一直持有十年或更長時間。

此外，也有銀行客戶經理指出，如果客戶不著急用錢，5年退保的收益率也可以接受。以產品演示為例，「安邦長壽穩贏保險計劃」設置專屬賬戶：客戶持有本產品滿五年（10萬保額），公司為其建立個人專屬理財賬戶，賬戶初始資金12.42萬元，同時還可獲得4%（即4969.4元）的保單獎勵，共計12.92萬元，依此計算出的收益率約為5.3%。