青銳分享 ｜ 投資熱點出現的時候，再在這個領域創業已經晚了

編者按：風險投資人選擇創業公司的標準之一，就是看他們是否在做一些別人沒有在做的事情。著名早期投資機構 Founder Collective 發表文章說，跟著投資熱點（或「主題」）來創業很難成功，因為不從眾、具有創新意識的初創公司才能適應社會發展趨勢，並獲得成功；而且，一旦一個投資主題已經出現，那就意味著這個領域已經相對競爭激烈，很難再異軍突起了。以下來看正文。

VC最常被問的問題之一就是：「你對什麼感興趣？」許多投資者已經發展出了自己感興趣的「主題」了。 有時，主題是具有預測性且有價值的。Union Square Ventures將「連接用戶的大型網路」融入自己的投資組合，最終總計產出值在60億美金左右。The Foundry Group在投資「簡單又經過深思熟慮的想法」方面成績斐然。

通常情況下，「主題」只是針對風險資本家的營銷、記者的報道素材及企業家的瞎扯。

緊跟投資「主題」可能導致創業公司誤入歧途。

「 「主題」名聲已臭 」

最有開創性的想法往往是沒有類似的東西或清晰的定位的。Soundcloud是音頻版的YouTube，但YouTube又是其他什麼的類似物呢？ 在過去幾年已經有一系列「Uber for X」的初創隊伍，但即使只在兩年前，向人解釋什麼是Uber都還是一個不小的挑戰。

主題和趨勢使企業家和投資者陷於沼澤之中。Foursquare最受歡迎的時期，有數十家「打卡簽到型」初創公司成立並獲得投資。可是最後有任何回報嗎？主題投資不是最近才出現的。

投資者浪費了數十億美元，創業者在RFID、納米技術、清潔技術以及從未實現市場的其他大膽趨勢上花費了多年時間。這樣的情況不只是發生在創業圈，例如，蘋果曾經就有一段時間「必須」開發「 上網本 」，否則就可能失去相關性。

像馬克•吐溫說的那樣「當你發現自己是多數人中的一份子時，是時候停下腳步和反思了。」

「 Airbnb和Uber的「主題」 」

「 SoLoMo 」和「Real Time Web」是2009—2010年流行的投資主題，帶動了一系列投資活動。這兩個術語是Airbnb和Uber的完美描述符，但兩家公司都沒有打上這樣的標籤。他們只是兩家努力獲得資金的古怪創業公司。

最終，在他們實現了大爆炸式的發展之後，他們被譽為「共享經濟」新趨勢的典範，反過來又引發了另一波創業熱潮。

「 不要跟著熱點走 」

當有VC專門投資某種趨勢時，再跟著這個趨勢創業可能已經太晚了。也就是說，晚開始的公司註定會失敗。Facebook已解決了社交網路這一塊，但Snapchat開創了移動先行的社交網路。LinkedIn和Twitter也找到了空白領域，並創建了總市值400億美金的公司。

一旦有了類別，創業公司就需要創造性地發展。 Kickstarter開始做眾籌，許多人就開始模仿了，但最成功的競爭者改變了其構架。

為了在日益激烈的市場中有立足之地，GoFundMe專註於醫療急救方面的眾籌，Patreon建立了一種新的籌資模式，他們都採取了差異化策略。

「 量化「獨特和出色」 」

在Founder Collective，我們關注階段而不關注具體的領域。

我們喜歡投資那些「獨特而出色」的公司。一般來說，對於我們自己投資的公司，我們也會和別人一樣感到訝異和驚喜。

以下列出了五種「趨勢」（數據來自Google Trend）及引領這種趨勢的初創公司。注意創始日期與趨勢大熱之間的顯著時間差。

◎ 如何選出「獨特」的創業公司

我意識到，說要將重點放在尚未發現的領域和價值數十億美元的科技趨勢上，有點像告訴你要去尋找掩埋的寶藏一樣，但我們還是可以做些事情來提高成功率。我們自豪地「反主題」，但我們投資的「獨特而出色」的公司中有共同的特徵。

◎ 建立特殊團隊

在創業成功這件事上，朋友比Gartner Hype Cycle更重要。創業公司中最重要的決定是，你要與誰交往。我們選擇投資創始人的標準是看他們是否在做一些別人沒有在做的事情，無論是基於他們的背景還是對世界的看法。我們已經支持了世界冠軍級的咖啡師、職業籃球運動員和許多其他有才華的創始人，只因為他們有著不同尋常的背景。而我們也只是將最聰明（有時甚至是最獨特的）的合作者聚集到自己身邊。

◎ 社區

MakerBot建立在多年來一直活躍的開源項目上。Bre Pettis的天才們正在開發充滿激情的「alpha極客」社區，在這個社區可以提出任何大膽的產品，比如超小嬰兒車，並將這樣的產品量產。

類似的還有Max Lynch和Dave Gandy的Ionic Framework，它是一個圍繞字體狂熱冬粉打造的社群。

◎ 尋找相交點

「獨特而出色」的初創公司往往有資深IP。這不是意味著他們有了專利，而是指從Stack Exchange和Github難以學到的某個領域的知識。

比如Oculus，構建VR設備需要大量的硬體、軟體甚至生物學知識。複雜的產品也是你的優勢之處。

◎ 要花幾年來思考，幾個月是不夠的

非典型行業的公司需要認真考慮資金問題。投資者是善變的，從VC那兒拿到1美元都是很難的。天使籌和眾籌常常是早期的選擇。對於一個「獨特而出色」的創業公司來說，付費客戶當然是收入的最佳來源。

對於獲得融資的創業公司來說，為了公司的長期發展需要優化管理燃燒速率、秉持高收益的創業精神。市場需要四到五年才能趕上上述許多公司的發展步伐。只有6個季度資金的公司會稍顯吃力。

增長的利潤需謹慎看待，不要把利潤增長看作是大量投資的絕好機會。

除此之外，當新聞界和風險投資公司開始觸及你的行業時，好好利用這樣的機會來實現資本化。外圍意識是偉大的企業家最被低估的技能之一。

◎ 翻譯來源 蟲洞翻譯 ◎ 譯者ID YLS

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