多管齊下「逼出」誠信企業

證券時報記者 吳少龍

保千里虛增2.7億元評估值，雅百特自導自演2億元跨境大單，登雲股份IPO文件及年報造假……近期，一些上市公司造假案接連被曝光。

造假案為何會輪番上演？違法成本太低，處罰沒有起到應有的威懾作用乃主要原因之一。《證券法》第一百九十三條第一款規定，「發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，並處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，並處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。」相較造假獲得的數以億元計的巨大利益，監管處罰權當「罰酒三杯」。

從本質來看，造假案輪番上演是一些上市公司見利忘義、誠信缺失的表現。上市公司實際控制人本身有因利謀弊的需要，在財務或其他方面動了手腳，導致造假行為的發生。須知，上市公司如果出現誠信問題，不僅會給投資者帶來損失，嚴重者還會引發證券市場的非理性波動，乃至危及社會穩定。因此，加強上市公司誠信建設一刻也不能放鬆。

那麼，「造假痼疾」該如何治？

首先，嚴把上市公司入口關。監管部門嚴格審核、嚴格監管，完善現場檢查等工作機制，發行人和中介機構歸位盡責，防止企業帶病上市。

其次，加大對上市公司財務問題的處罰力度。透明的財務監測和跟蹤機制可以更有效發現上市公司造假苗頭，並進行遏制，同時要用更嚴格的司法環境來「倒逼」上市公司講誠信。在成熟資本市場，上市公司的主要高管必須對上市公司財務報告的真實性負責，一旦財務報告存在不實之處，將會獲得相應的刑事責任，並會對上市公司故意進行證券欺詐的犯罪者處以重刑。只有真正做到對違法失信行為「零」容忍，大幅提高違法成本，才能對造假產生巨大的震懾作用。

從上市公司自身的角度來看，更應積極推進誠信與規範建設。誠信是上市公司生存發展的基礎。因此，上市公司實際控制人及相關決策者需充分認識並且切實履行投資者的信託責任，勤勉盡責，一心一意做好企業，為投資者創造價值，強化公司治理，實現誠信建設的制度化。