聯通混改資金注入紅籌股方案出爐

聯通BVI將以13.24港元價格認購紅籌公司最多66.51億股股份，該價格較8月22日聯通港股12.04港元收盤價溢價約9.97%

在8月16日下午香港舉行的聯通中期業績發布會上，當機構投資者問到此次以A股為平台進行混改，增發融得的近700多億元資金是否投資到聯通紅籌公司時，聯通集團董事長王曉初當即回答：ALL IN（全部投入）。此後，這筆巨額資金如何注入紅籌股一直被市場猜測。

8月22日晚間，聯通（00762.Hk）發布公告稱，已於8月22日與控股股東聯通BVI訂立股份認購協議，聯通BVI將以13.24港元價格認購公司最多約66.51億股股份。該價格較當日聯通港股12.04港元的收盤價溢價約9.97%。

根據目前方案，經扣除相關費用之後，交易所得款項總額最多為880.6億港元（摺合749.5億元人民幣）。聯通BVI將以人民幣支付給港股公司。

至於所得資金用途，公告稱，約467.8億港元用於提升4G網路能力，約230.1億港元用於5G技術驗證、5G相關業務的可能性驗證以及網路試商用建設，約27.3億港元用於發展創新業務，約155.4億港元用於償還銀行貸款。

此次最多認購的股份相當於已發行股份總數的27.77%，占擴大后發行股份總數約21.74%。交易完成後，聯通集團BVI、聯通BVI、公眾股東所佔股權分別為26.41%、53.52%、20.07%。

實際上，聯通A股與H股是完全不同的兩個公司。按照目前的股權架構，A股公司由聯通集團控股，占股62.74%，公眾股東、其他發起人分別占股37.25%、0.01%。

H股則屬於紅籌股公司，由聯通集團BVI公司持股33.75%，聯通BVI公司持股40.61%，公眾股東持股25.64%。其中，聯通集團BVI公司由聯通集團100%控股，聯通BVI公司則由聯通集團、聯通A股公司分別出資，各自占股17.9%、82.1%。

這意味著，聯通A股公司是港股公司的控股股東，按照同股同權計，A股享有港股公司37.6%的權益。

公告稱，聯通BVI認購的具體股份數仍待A股募資完成之後、最終獲得的資金凈額決定。如最終BVI認購的股份少於目前方案定的「最多認購股份」，相關資金用途將按比例調整。

公告認為，此次認購交易是聯通集團正在實施的混合所有制改革方案的一部分。交易完成後，公司的總資產與凈資產均將增加，資產負債比率將降低。公司的投融資能力、研發實力、發展潛力將大大增強。隨著注入資金所投資及發展的項目陸續產生效益，公司收入和盈利能力預計將會提高。

來源 / 財新網

編輯 / 武兵