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「煤飛色舞」正歡 資源主題基金投資全攻略

「煤飛色舞」正歡 資源主題基金投資全攻略

基金報記者 方麗

這段時間資源股持續走強,鋼鐵、有色、煤炭等周期類個股持續有所表現,雖然上周五市場調整,但也帶動了近期一批資源類基金的凈值上漲。資源品多數屬於周期行業,一旦市場機遇來臨可通過主題基金來做積極布局。

基金報記者發現,目前市場上資源類基金眾多,一方面是跟蹤煤炭、鋼鐵、有色、金銀等資源品的主題類,另一方面也有全資源品概念基金,它們中有主動權益類基金、指數類基金、分級基金、還有部分為QDII基金;另有一批基金主動布局資源品較多。本期工作室就重點解析資源主題類基金。

相對來說資源品波動較大,更適合專業的投資者;對於普通投資者來說,選擇資源品基金最核心是看準資源價格的未來走勢,在看準未來方向的同時,可以利用某一類資產品基金做波段操作。長線投資者則可以選擇績優且願意積極布局資源品的基金來長期布局,此外,QDII基金在受益於資源品上漲的同時,還可以分散單一市場投資風險。

「大」資源類基金 分清主動被動

據基金報記者統計,目前以「資源」為名的基金達到21隻(各類型分開計算,不含QDII基金)。值得一提的是7月份這些基金凈值增長率達到10.9%,今年以來收益在12%左右。此類「資源」主題基金可分主動及被動,其中被動指數基金主要跟總資源股指數,而主動型又分:股票型、偏股混合型、靈活配置型。

被動管理的基金方面,跟蹤資源股的基金主要包括博時自然資源ETF及其聯接、鵬華中證A股資源產業、國投瑞銀中證上游、銀華中證內地資源主題、民生加銀中證內地資源,其中鵬華中證A股資源產業和銀華中證內地資源主題為分級基金。其中7月份鵬華資源B、銀華資源B、創金合信資源主題A、創金合信資源主題C表現突出。

選擇指數型基金,投資者首先要注意的是這些指數基金的布局方向不一樣,比如說博時自然資源是跟蹤上證自然資源指數,重點布局的是採礦業;而鵬華中證A股資源產業跟蹤中證A股資源產業指數,銀華中證內地資源主題則是跟蹤中證內地資源主題指數,標的存在差異需要仔細對比。

而對於主動管理型基金,除了以「資源」為名的基金外,還要注意一些非主題基金中持有資源等周期股較多的基金,有些基金前十大重倉股多數是資源股或者配置採掘等行業較大的品種都值得關注。

布局這類基金要注意三點,第一是基金風格,有些資源主題基金偏布局採掘行業,而有些布局資源品中下游,這可以從基金季報中找到線索。投資者可以根據自己喜好布局,不過也存在有些資源基金布局其他行業的情況,最好選「純」的主題基金。

第二是需關注基金經理的管理能力,最好選擇有周期行業從業經驗或者周期行業研究員出身的基金經理。第三,選擇長期業績較為優秀的品種,創金合信資源主題精選股票基金、摩根士丹利華鑫資源優選混合型基金、景順長城資源壟斷混合基金(LOF)成立以來年化收益率不錯。

各類「資源」逐一看 把握趨勢利器

什麼是資源品?目前最常見的要數煤炭、鋼鐵、有色金屬、黃金等品種。這些各類「資源」也有對應的基金所布局,對於看好某一類資源的投資者,可以重點關注,利用基金做足波段。

首先看煤炭行業,目前跟蹤煤炭行業的主要是3隻分級基金,分別為招商中證煤炭等權指數分級證券投資基金、中融中證煤炭指數分級證券投資基金和富國中證煤炭指數分級證券投資基金,7月份中融中證煤炭B、招商中證煤炭B、富國中證煤炭B漲幅均超過27%,表現突出。

而跟蹤鋼鐵行業的同樣是兩隻分級基金,中融國證鋼鐵行業指數分級證券投資基金和鵬華國證鋼鐵行業指數分級證券投資基金,這兩隻基金B級在7月份以來的漲幅均超過32%。

專門布局「有色金屬」的基金也主要是指數型基金,分別為信誠中證800有色指數分級證券投資基金、國泰國證有色金屬行業指數分級證券投資基金、南方中證申萬有色金屬交易型開放式指數證券投資基金,前兩隻為分級基金,同樣這兩隻分級B7月份以來漲幅均超過35%。

相對來說,布局黃金珠寶等貴金屬的基金數量較多,尤其是專門布局黃金的品種較多。數據顯示,華安易富黃金ETF及其聯接、國泰黃金ETF及其聯接、易方達黃金ETF及其聯接、博時黃金ETF及其聯接、前海開源金銀珠寶等,除了前海開源金銀珠寶是靈活配置型基金外,其餘全部都是商品型基金。相對來說,黃金類基金7月份以來平均凈值漲幅在2.17%左右,其中前海開源金銀珠寶漲幅達到8%左右。

選擇這類「資源」基金,第一步是布局單一品種,關鍵看準這類單一品種未來的走勢,也可以作為波段操作利器;第二是工具型品種,注意費率問題,比如說黃金基金,黃金ETF非常便利靈活而且費用也低;第三則是需要強調,分級基金品種只適合專業投資者,尤其是B類雖然近期業績較好,不熟悉的普通投資者最好不要盲目跟風。

此外,資源基金還有一種布局方式,通過基金在投資組合中配置或增持,採取定投方式分步驟進行,進行基金定投,最好堅持5年以上,以獲得收益率的「微笑曲線」。

QDII也走「資源風」 可分散風險

資源類的有色金屬、黃金、尤其等品種,QDII也有布局,有些還是獨一無二的品種,值得關注。

首先看黃金基金,嘉實黃金、易方達黃金主題、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金是QDII基金中布局黃金的品種,截至最新數據,今年以來這些基金收益分別為5.6%、4.15%、6.35%、5.22%。若長期看好黃金價格,可以布局QDII黃金基金作為分散投資的利器,也適合基金定投布局。

布局原油的QDII可以說是一類獨一無二的品種,值得投資者關注,比如說易方達原油、南方原油、嘉實原油等。據悉,南方原油證券投資基金採取FOF(基金中的基金)方式,主要投資於全球範圍內的原油基金(包括ETF)及公司股票,其中投資於公募基金的比例不低於基金資產的80%,可以成為國內投資者交易原油價格的有效投資工具。

此外,布局自然資源、石油的全球指數QDII還有中銀標普全球精選、工銀瑞信標普全球資源、華安標普全球石油、諾安油氣資源、廣發道瓊斯美國石油、華寶興業標普油氣等。其中,中銀標普全球精選自然資源等權重指數基金,跟蹤標普全球精選自然資源等權重指數,而工銀標普全球自然資源指基所跟蹤的標普全球自然資源指數。而華安標普全球石油掛鉤的是標普全球石油指數,這一指數覆蓋了整個產業鏈中的公司,權重股主要是全球能源巨頭。投資者需要注意每個基金的不同側重點來布局,尤其是要分清楚布局資源的上游、中游、下游公司的行業佔比等。

業內人士表示,在經濟增速下滑、A股震蕩的大背景下,不少投資者將視野放到全球市場,而借道合格境內機構投資者(QDII)是門檻最低且最便捷的模式,不少QDII資源產品獨具特色,適度配置能成為分散風險利器,最好適度布局。

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