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碧桂園回購料將持續:確定性交易機會你要不要參與?

碧桂園回購料將持續:確定性交易機會你要不要參與?

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本文來自「雪球網」的雪球號「西希蒙斯的多」。

碧桂園已連續2日實施回購,分別於8月30日、8月31日各回購800萬股,共花費1.6億多港元。

以碧桂園的回購風格,一旦啟動,不會輕易停止,並且碧桂園的回購向來是和風細雨式的,表現為持續時間久,但又不會暴力拉升。回購期間以緩慢上漲為主。恆大的回購是暴力拉升為主,每天的回購都會是股價最高位上加把火,短期迅速拉高股價。而碧桂園可能有點小家子氣,會考慮到回購成本,一般會選盤中的低價進行回購,每日的回購交易價格基本是當天的股價下限,當天的最高交易價格一般都不是回購出的價。

我們假定本輪迴購,碧桂園計劃耗費30億港元,每花1億港元平均可以帶動股價上漲2%,則30億港元可以累計導致股價上漲60%(不考慮股價的複合增長,按單利式計算),再保守點,打個7折,累計上漲40%是很有可能的。股價大約會到15港元附近,到這個價位后,碧桂園可能會停止回購。

本輪迴購如果計劃耗費30億港元,預計回購持續時間約為2個月時間。2個月累計漲幅40%, 這樣的機會是不是送錢?送錢給你要不要?當然,你可能認為融創恆大、萬科A、新城控股、陽光城、華夏幸福、泰禾集團、華髮股份、榮盛發展、金科股份、綠地控股等也都低估,但碧桂園目前屬於事件性的機會,上漲最為確定。

在碧桂園的回購期間,正好是樓市的金九銀十,大概率碧桂園在九月、十月的銷售單月會平均在600億左右,全年碧桂園實現6000億銷售基本無懸念,甚至有可能達到7000億。

以上關於碧桂園回購規模、持續時間,是本人的經驗推測,實際以公司公告為準,如據我分析而產生虧損,概不負責。自行決定買賣,本人僅意在交流。

內房股的龍頭,公認的三劍客,恆大,融創、碧桂園,年初至今漲幅巨大,因為三家公司都是全宇宙難得的優秀公司。

這三家到底誰更優秀?其實難分高下的,今年前七月,碧桂園的銷售額暫位第一,與恆大接近,融創正在追趕,但目前銷售規模尚有較大差距。三家土地儲備貨值,也是全球前三,均大幅超越前老大萬科A。更遠超央企保利地產、海外發展等。

融創勝在定位高端住宅,土地位於一二線為主,操盤能力強,併購為主的拿地模式,並且土地拿的較早,具有較大的成本優勢。因此雖然在樂視網上投資失利,但股價仍不斷創新高;

恆大,以其超常的土地獲取能力,半年末土地儲備已達2.76億平方,貨值3萬億以上,不包含舊改項目(保守估計1萬億以上),加上潛在的一級開發項目,恆大的真實土地儲備已超過5萬億。

碧桂園:品質(三四線的勞斯來斯)、成本和開發速度佔優,強大的營銷能力,充足的土地儲備,半年報業績會透露總可售資源達2.7萬億,不包括舊改項目。今年全年預計銷售可達7000億(作者估測)。由於其強大的營銷能力,明年最有可能沖1萬億銷售。按今年7000億銷售,可鎖定400億以上凈利潤,明年萬億銷售,可以鎖定700億凈利潤。目前市值遠低於恆大。

碧桂園合理市值:以高度確定的明年銷售1萬億,預期未來凈利潤(按2020年結算)700億的10倍估值,合理市值7000億人民幣,約8000億港元,折現到目前時點,至少應該值4000億。

這麼一算,碧桂園今天回購就順理成章了。

但這只是從價值上分析,我們還可以分析一下為什麼碧桂園選擇這個時機出手,大家都知道,最近恆大漲的讓人膽戰心驚,楊家人也是愛面子的,恆大漲這麼多,碧桂園股價一直沒起色,能不覺得丟人嗎?

人都是講面子的,許家印和楊國強的錢早已花不完,大家忙來忙去,就是爭口氣;

年初至今,雅居樂集團、旭輝控股集團、龍湖地產也漲了很多,A股的新城控股、華夏幸福等都有不錯的漲幅。如果碧桂園再不回購,表現將比這些股還要差,與其銷售額第一的地位不相符。

這個回購向我們傳遞什麼信息?

1、碧桂園股價目前低估;

2、碧桂園錢多,空頭別想興風作浪,隨時打爆你的頭;

3、公司對未來發展信心很大;

4、股價只能漲,不能跌,如果跌就回購,如果漲,可能就不一定繼續回購。

以上意見,供參考 ,盈虧自負。

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