備付金集中存管今起實施，第三方支付機構或少賺10%

支付機構的客戶備付金集中存管今起正式步入正軌。

今天(4月17日)起，支付機構應將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實現全部客戶備付金集中存管。

具體背景是在2017年1月13日，央行發布《關於實施支付機構客戶備付金集中存管有關事項的通知》(下簡稱《通知》)稱，自4月17日起，支付機構應將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實現全部客戶備付金集中存管。

以及2017年3月，央行又下發了《支付機構將部分客戶備付金交存人民銀行操作指引》(以下簡稱《指引》)，提出「自2017年4月17日起，支付機構暫通過商業銀行將部分客戶備付金交存至人民銀行」。

二重時間節點下，曾經攪得滿地雞毛的備付金集中存管終於現身說法有了個「正經出路」。

所謂備付金其實是消費者(你)與商戶(店主)交易過程中，在第三方支付機構沉澱的資金。預付卡、互聯網支付、銀行卡收單是第三方支付機構的3大種類，但是無論哪種，你在消費后的資金並不會實時結算給店主。因此，利用這種時間差，就能在第三方支付機構平台上形成沉澱資金。

以往，支付機構將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放，平均每家支付機構開立客戶備付金賬戶13個，最多的開立客戶備付金賬戶達70個。截至2016年第三季度，267家支付機構吸收客戶備付金合計超過4600億元。按照活期利息(0.35%)推算，客戶備付金每年產生的額外收益約為16.1億元。支付寶在支付領域的市場份額在50%以上，若按照上述央行數據計算，螞蟻金服在這塊的收益損失應為8.05億左右。

如此大的資金規模在一定程度上已經具備「錢生錢」的屬性，備付金在銀行賬戶里產生的利息收入十分可觀，據統計能佔到支付機構總收入的11%。但這部分收入(利息)並不會結算給用戶，也相當於用戶資金「停留」在持有支付牌照的各家第三方支付機構里了。

央行明確表示：「客戶備付金不屬於支付機構的自由財產，所有權屬於支付機構客戶，但不同於客戶本人的銀行存款，不受《存款條例》保護，也不已客戶本人名義存放在銀行，而是以支付機構名義存放在銀行，並且由支付機構向銀行發起資金調撥指令。」

客戶備付金存放分散有如下隱患：一是支付機構違規佔用，用於購買產品或其他高風險投資;二是支付機構通過在各銀行開立的備付金賬戶辦理跨行資金清算，超範圍經營，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能;三是支付機構通過擴大客戶備付金規模賺取利息收入，一定程度上造成支付服務市場的無序和混亂，破壞了公平競爭的市場環境，也違背了央行許可其開展業務的初衷。規定將客戶備付金集中監管，將有效避免客戶資金被擅自挪用、超範圍經營的風險。

《通知》最核心和直接的內容是：明確規定第三方支付機構在交易過程中，產生的客戶備付金將統一交存至指定賬戶，由央行監管，支付機構不得挪用、佔用客戶備付金，銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶付利息。並進一步明確了支付機構備付金交存的細節，包括交存專戶的開立、交存金額、備付金的使用/補齊，以及跟之前存管辦法的對接等。

在具體交存比例方面，根據支付機構的業務類型和分類評級結果綜合確定。根據10號文件，2017年4月17日起，支付機構交存客戶備付金執行以下比例，獲得多項支付業務許可的支付機構，從高適用交存比例：

網路支付業務： 12%(A類)、14%(B類)、16%(C類)、 18%(D類)、20%(E類);

銀行卡收單業務：10%(A類)、12%(B類)、14%(C類)、 16%(D類)、18%(E類);

預付卡發行與受理：16%(A類)、18%(B類)、20%(C類)、 22%(D類)、24%(E類)。

上述三種支付業務類型對支付機構客戶備付金的沉澱效應有較大差別，從預付卡到網路支付再到銀行卡收單，依次降低，在實際經營中，支付機構對備付金利息收入的依賴程度也各不相同。

總的來說，可以看出，為抑制支付機構擴張客戶備付金規模的衝動，對客戶備付金利息收入的依賴程度越高，要求的交存比例越高。

業內人士認為，備付金存管制度的實質是收縮、管制第三方支付機構的清算功能，促使它們回歸收付業務的最初定位。然而，值得思考的是，央行和商業銀行的主要業務並非支付清算。

自2016年8月開始，央行牽頭成立互聯網支付統一清算平台(簡稱「網聯」)。它切斷第三方支付機構與銀行的直連，最大影響在於將支付與清算分開獨立監管。今年4月初，網聯首批接入了4家商業銀行和3家市場佔比最大的第三方支付機構：、財付通和京東金融旗下的網銀在線。待試運行結束后，商業銀行和支付機構將按計劃分批接入。

那麼，備付金存管落地后，第三方支付機構的支付業務的定位已經明晰，而清算功能將由單獨的機構承擔。按照央行的整體規劃，第三方支付機構以及銀行的清算功能將逐漸上升，原有的銀聯將負責線下清算，即將上線的網聯負責線上清算。據了解，2018年，網聯將承擔線上清算業務的比重達到50%。

網聯的上線宣告了第三方支付機構「直連」銀行時代告一段落，但隨著、網聯、銀聯、第三方支付組成的線上市場新格局的開啟，新的博弈仍在持續。