工行副行長譚炯：商業銀行應對供給側改革須依靠金融創新

對於商業銀行來說，服務好供給側結構性改革必須依靠金融創新。」近日，工商銀行副行長譚炯在第十一屆「21世紀亞洲金融年會」上表示。

去年的中央經濟工作會議上，中央提出「三去一降一補」的供給側結構性改革。近年來，工商銀行在深化金融市場化改革，增加有效金融供給方面做出了一系列探索。

據譚炯介紹，工行一方面著力完善信貸增量與存量移位再貸並軌管理機制，按照全流量統籌配置信貸資源，通過信貸流量調控、結構調整，為經濟轉型和結構性改革提供金融動力。

今年前三季度工商銀行新增貸款7300多億元，存量貸款到期收回后的移位再貸達到1.72萬億元，相當於信貸增量的2倍多。兩者相加，前三季實際新投放貸款達到2.5萬億元，與各項貸款餘額的比例接近1：4，相當於有高達四分之一的貸款重新進行了投放。同時，存量貸款的盤活和移位提質成效明顯，信貸結構進一步優化。

譚炯表示，建立信貸與非信貸融資協調發展機制也是探索之一。商業銀行應主動適應金融脫媒與企業降槓桿的趨勢，加快推動公司金融業務轉型，積極創新信貸+非信貸、股權+債權、表內+表外、境內+境外等綜合化金融服務。

三是突出以創新方式提升金融服務水平。比如，在做好線下業務專業化經營的同時，成立了網路融資中心和個人信用消費金融中心；運用互聯網思維和大數據技術，加快發展小微和個人消費信貸的線上金融服務；創新以自助、線上、標準化等為突出特點的新型作業模式，提高融資供給的便利性和可獲得率，更好地服務大眾創業萬眾創新和消費擴大升級。

此外，譚炯指出，適應供給側結構性改革還需改變片面依靠信貸增量來支撐經濟發展的舊模式。對此，他闡釋了三個方面：首先應該注意到信貸資金投入對經濟增長的拉動已經出現邊際效用遞減的趨勢。譚炯分析，自改革開放以來，金融機構貸款以接近雙倍於GDP的速度增長，為經濟高速增長提供了重要動力。但隨著經濟總量和信貸總量的不斷擴大，單位新增信貸資金的使用效率逐年下降，對GDP增長的拉動效應減弱。從數據上看，2001年1元新增信貸投入可帶動0.8元的GDP增長，而在2015年則只能帶動0.33元GDP增長。

其次，當前正在推進構建以資本為核心的宏觀審慎管理體系，但對信貸增量的依賴和思維慣性，使部分金融機構總體上延續了貸款規模擴張型發展路徑，貨幣信貸的存量盤活、結構優化和使用效率提升等政策導向容易被忽視，『穩增長』往往被片面解讀為『寬信貸』，從而與宏觀審慎管理的要求出現背離。

最後，在經濟增長周期變化和新舊產業交替過程中，銀行信貸過度集中於某些傳統行業和投資領域，將會加劇產業結構調整困境。尤其是部分低效企業和項目佔用大量金融資源，導致信貸資金沉澱，進而形成了資金在低效產業甚至是殭屍企業中轉不動、退不出的局面，影響了新興產業和小微企業信貸的可獲得性，造成結構性的社會資金短缺，降低了信貸資金使用效率。