2萬億融資租賃有望划銀監會管理？如果是真的，將先來一場大淘汰

圖片來源：東方IC

一個有關兩萬億租賃行業的重大消息正熱切地攪動市場。

「融資租賃有望由商務部划轉銀監會管理，最終還要等主管部門發文。」——截至今日，商務部及銀監會未對這一消息公開作出任何回應或表態，而整個融資租賃行業和金融租賃行業的神經已經高度緊張。

「目前可以確定的是，上級監管部門要求對準金融機構嚴管，但尚未出台相關政策法律支撐。這件事情有可能的發展方向是，銀監部門先接過來再慢慢梳理細化，需要一個相對漫長的過程。」一位接近監管層的人士向券商記者如是表示。

行業大變局已然臨近，如果未來融資租賃業務管理真由商務部划轉至銀監會，融資租賃行業必然掀起兼并重組熱潮，而金融租賃牌照貶值也在意料之中。

在金融監管趨嚴的背景中，2017年7月以來有關融資租賃監管權屬變更的消息不時傳出。

據接近監管層的人士透露，「一般工商登記註冊企業一律不得從事或變相從事法定金融業務」在諸多金融監管會議中被一再重申。

融資租賃本質上便屬於金融服務：出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，並租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬於出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

根據監管主體的不同，融資租賃業分為兩類三種機構。一類是經銀監會審批設立的金融租賃公司，屬於非銀行金融機構。另一類是融資租賃公司，屬於一般工商企業，其中又進一步分為外資融資租賃公司和內資試點融資租賃公司。前者向商務部門備案，後者由商務部和國家稅務總局及其授權機構審批設立。

根據銀行業協會金融租賃專業委員會統計，截至2016年底，登記在冊的融資租賃企業數量共計6158家，比上年底增加2543家。其中，內資試點企業204家，外資租賃企業5954家。截至2016年底，融資租賃企業資產總額為21538億元，比上年同期增長32.4%。

多位受訪人士聽聞融資租賃有望劃歸銀監部門監管時表示並不意外，「金融租賃」與「融資租賃」業務高度同質，將兩者納入統一部門監管其實業界有過不少討論。金融租賃具備很強的成本優勢，但所受的監管也比較嚴格，租賃公司雖然資金成本高，但戰術打法靈活。這兩年融資租賃爆髮式增長，保守估計登記在冊的融資租賃公司數量已經突破7000家。」

廣州某大型融資租賃公司相關人士稱，「贊成加強監管的大方向，租賃行業可以更規範，回歸金融本源，而不浪費精力在所謂的通道業務上。」

如果融資租賃果真劃歸銀監會監管，銀監部門將立即陷入人手嚴重不足的問題——這也是為何不少受訪人士認為此事推動難度很大，或將耗費較長時間的重要原因。

中海外融資租賃董事長張凌智直言，「估計實際還需要一個過程，否則銀監部門人力不足，很難實現有效監管。」

「目前中外合資融資租賃公司數量已經超過7000家，地方銀監局非銀處通常也就7~8人，這樣肯定無法形成有效管理。如果只是形式上對融資租賃公司進行業務指導，那會不會有處罰權呢？」上述人士拋出這樣疑問。

張凌智進一步表示，商務部此前對數量龐大的融資租賃公司其實也未形成系統監管，業界一度有呼聲將融資租賃劃歸各地政府金融辦管理，「我個人認為，未來層出不窮的准金融業務監管還是要學國外：機構通過行業自律委員會日常管理，類金融產品通過行政機關部門細分管理，產品必須是持牌人資格發起並承擔法律責任。」

某央企系大型金融租賃公司高管則向記者表示，「銀監會監管的金融租賃公司才60多家，而商務部審批建成的融資租賃公司有7000多家，如果改變監管部門，將是多大的工程啊。」

上述高管認為，今年金融領域改革一切以穩為主線，不可能直接划轉。「至少也需要先清理合併一批再划轉監管權。」

監管歸屬權可能變更的消息傳出，更讓不少行業人士直呼「大淘汰時代來臨」。

其一，融資租賃殼公司將不再有價值；

其二，歸口銀監會管理后融資租賃公司將被要求大幅度增加直租比例，甚至不排除全部做直租的可能。回租等類貸款業務則留給銀行系金融租賃公司；

其三，在這個過程中將嚴查涉及政府平台融資及通道業務，包括風控等前端崗位將迎來大換血。

上述人士同時指出監管權變更將帶來的利好，「必然帶來行業集中度大幅度提升，租賃行業系統風險水平降低，人才集聚後有利於深化產業金融，打造幾個國際化租賃集團，帶動製造走出去，策應『一帶一路』落地。」

前述中海外融資租賃董事長張凌智則明確表示，「數量龐大的融資租賃公司若被划至銀監部門監管，金融租賃牌照貶值也在預期之內。」

亦有業內人士進一步分析稱，若將監管權屬變更，銀監會肯定也會給融資租賃一些支持和幫助，例如將租賃公司按照凈資產發金融債以及接入同業拆解市場作為支持條件。

不過他指出，對於小型商租公司而言，即使獲得同業拆借資格，在金融市場上也難以找到合適匹配的拆借對手。考慮到公司資質與市場環境，內資租賃公司的隔夜拆借成本有可能在8%以上，這顯然是這些公司無法承受的。此外，同業拆借只能解決臨時資金缺口問題，無法解決長久的資金困境。

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