聚焦越南電信行業的「前世今生」

編者按：本文來自微信公眾號「CAMIA觀察」（ID：CAMIA_ASEAN），36氪經授權發布。

回顧2016

根據越南信息和通信部（MoIC）的最新報告，2016年越南IT行業的總收入估計為421億美元，比2015年增加10％，佔ICT行業總收入的70.22%，為國家預算貢獻42億美元（64.38%）。

Viettel

軍隊電信集團Viettel依舊是越南電信和ICT行業的老大，據估計，其收入已達到101.5億美元，稅前利潤為19.3億美元，向國家預算貢獻18億美元。與2015年相比，Viettel2016年收入增加了1.7億美元，利潤下降1.16美元，股本回報率34.1%。

Viettel集團計劃從電信服務提供商轉型成科技公司，2030年前進入全球前20。

「該集團將不僅提供電信服務和信息通信，同時將參與高科技設備研究和生產。」

高效的海外投資已成為Viettel發展極具活力的重要資源，並鼓舞著越南企業開始效仿進行海外投資。

2016年，Viettel新增用戶740萬，總量達到9000萬戶，其內用戶6230萬戶，海外用戶2770萬戶。

在其經營的9個國際市場中，Viettel已成長為寮國、柬埔寨、東帝汶、莫三比克和蒲隆地的第一。這些市場的年增長在20-30%，比全球電信行業的增長率高10倍。

MobiFone

MobiFone是越南第二大本地移動網路運營商，2016年收入達到17.2億美元，比2015年增長14.5％，稅前利潤為2.332億美元，股本回報率估計為25.6％，向國家預算貢獻2.062億美元。

VNPT

越南郵電集團（VNPT）在2016年高速增長。根據總理批准的第888號決議成功實現了其重組計劃。經過兩年的重組，VNPT已擁有穩健的財政資源。該集團已從提供電信服務轉變為提供多種服務和解決方案。

VNPT2016年營收為60.6億美元，同比增長7％；利潤為1.198億美元，增長20.3％。來自電信和ICT的收入為57.1億美元，比2015年增加7.6％。

2016年末，VNPT用戶總數為3860萬，其中移動用戶3160萬，較2015年增加650萬，占越南所有移動用戶的23.71％。寬頻用戶380萬，較2015年增加70萬；其中光纖（FTTx）用戶160萬，是去年的兩倍。

VNPT目標在2016-2020年間市場份額達到33%，在移動網路市場排名第二。

在其子公司Vinaphone，該集團已建立了一個擁有16萬零售點的銷售渠道系統，銷售人員從4000人增加到1.5萬。

「集團的利潤經過多年的的重組后翻了一番，以前運營系統中的許多弱點已經解決。」

去年8月，VNPT向政府提議允許其獲得MobiFone 20％的股份。

小型運營商

除了三大巨頭之外，小型運營商也在2016年強勁增長。

越南郵政公司（VietnamPost）在綜合收入方面獲得5.336億美元，增長35.8％。綜合稅前利潤估計為832萬美元，增長20.6％，股本回報率為1.6％。

VTC已經被越南國家銀行正式授予中間支付服務的許可證，包括支付網關，電子錢包，收款和付款，成為其擴展市場和合作夥伴關係的有利因素。

該集團連續三年損失了1720萬美元，在2016年實現盈利，綜合收入估計2.331億美元，較2015年增長39％；稅前利潤807萬美元，增長46％；稅後利潤750萬美元，增長51％；向國家預算貢獻2310萬美元。股本回報率為13.1％，比2015年增長48％。

展望2017

電信市場到達飽和點，來自移動用戶收入與利潤開始下跌。未來幾年，電信服務供應商必須開發增值服務。VNPT已經表示，由於MoIC的政策變化，今年電信行業將會更具挑戰性。尤其是預付費用戶管理，這將會影響集團的銷售渠道和接觸客戶的方式。

針對2017的增長，Vinaphone有計劃正在籌備之中，其目標是收入與利潤至少同比2016年增長10%-15%。

VTC預估2的收益與2016年相似，但其預估利潤卻高的多。VTC董事長Luu Vu Hai表示，2017年，VTC需要緩慢增長以投入精力止損。它的目標是擴大對ICT的投資，更多的參與ICT項目，例如電子政務、智能交通與對研究與發展的再投資。

Viettel通過正式取消全球業務手機用戶漫遊費正面臨更多開拓性的方法為客戶提供更多利益不僅限與國內的可能性。柬埔寨的Metfone與寮國的Unitel網路，從今年起，用戶漫遊只需繳納本地費用。其CEO Hung說，全球沒有一個國家消除了移動漫遊費，儘管歐盟國家曾討論過這個問題，但在沒有進一步實現。

2017，Viettel將專註併購有潛力的初創企業，關注全球的創企以及建立一個風險投資基金。

世界各地的大多數主要電信公司擁有風險投資資金，同時它們的目標都是成為全球領先的20家電信公司。Viettel決定要效仿此法，儘管它沒有公布2016年的收入、利潤與用戶等數據。

Vietnamobile是另一個小的供應商，目標到2020年要增長20%-30%。

而河內電信的董事長Pham Ngoc Lang表示，它們的目標是到2020年將其市場份額提高到15%。因此，2016年河內電信投資了4.5億美元擴大其3G網路在大多數城市的覆蓋，預計今年年底的覆蓋率將接近90%。該公司一直在研究與評估市場需求並準備對4G的投資。

越南四個電信供應商Viettel、Vinaphone、Mobifone與Gmobile今年將全面推出4G。4G的發展，加上對先進IT服務不斷增長的需求，將推動越南電信行業的增長。

根據波士頓諮詢集團最近的一項研究，預計大部分需求來自該國不斷壯大的中產階級。目前越南估計有3300萬人口中產階級。

本地業內人士表示，越南已成功擴展3G服務多年，但服務質量仍然較弱，因為本地供應商專註於3G的價格競爭。

4G將是運營商改變市場份額的機會，4G服務應該與多服務和有吸引的內容共同發展。

這將是當地供應商在未來面臨的最大挑戰。