A股頻現閃崩背後 警惕三類股大崩盤

【證券要聞】長江證券否認拋售平安、興業 誰在砸盤撲朔迷離

【個股預警】警惕三類股閃電大崩盤 跌下去漲不上去才要命

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長江證券否認拋售平安、興業 誰在砸盤撲朔迷離

長江證券昨日午間公告，否認旗下資管計劃拋售平安、興業銀行股票，稱與這兩隻股票4月12日的股價異動不存在任何關係。

據證券時報記者不完全統計，截至2016年12月31日，共有13家券商的集合資管計劃重倉平安，6家券商的集合資管計劃重倉興業銀行，但單家券商的持倉數量都遠不及拋售這兩隻股票的賣盤。

長江證券否認

4月12日尾盤，平安和興業銀行突遭10億元神秘資金砸盤，瞬間大幅下跌，平安在一分鐘之內猛跌了3個多點，創出全天最大跌幅。興業銀行跌幅更大，一分鐘內跌了超過4個點。

收市后，上交所緊急做了情況說明，指出某券商資管計劃賬戶在下午集中大量賣出平安和興業銀行，導致其股價快速下跌。上交所立即暫停了相關賬戶當日交易，並將約談該券商負責人。

隨後，不少媒體分析，長江證券資管旗下產品持有平安、興業銀行的數量較多，嫌疑最大。

昨日，長江證券正式回應，否認旗下全資子公司長江證券(上海)資產管理有限公司與此事有關。

長江證券的澄清如下：1、2017年4月12日，長江證券資產管理計劃未賣出平安、興業銀行股票，與這兩隻股票當天的股價異動不存在任何關係。2、上交所未暫停長江證券資產管理計劃賬戶的交易，未約談相關負責人。

誰最可能砸盤？

既然長江證券已澄清拋售平安、興業銀行兩隻股票非旗下資管所為，那麼還有哪些券商資管可能砸盤？

東方Choice數據顯示，從券商集合資管計劃披露年報看，共有13家券商重倉平安。這13家券商分別是長江證券、光大證券、中信證券、安信證券、銀河證券、東證資管、紅塔證券、中投證券、財通資管、華融證券、國金證券、中信建投證券和國泰君安證券。

其中，除了長江資管的9隻產品累計持有2611萬股平安之外，其他產品持股均不超過100萬股，而4月12日平安的賣單高達1300萬股。

接著是光大陽光持有67.17萬股平安，中信證券2隻產品累計持有44.73萬股，安信尊享價值持有34.6萬股，銀河證券3隻產品累計約持有20萬股平安，其他券商持有數量均低於10萬股。

持有興業銀行的券商資管也是類似情況。據不完全統計，截至2016年末，有6家券商的集合資管計劃重倉興業銀行，分別是中信證券、長江證券、銀河證券、國泰君安證券、東證資管和財通資管。

持股最多的是長江資管的7隻產品，累計持有興業銀行3440.05萬股，但長江證券已公告澄清。

其次是國泰君安，包括國泰君安明星價值、君得鑫、君享系列等集合資管計劃14隻產品，共持有興業銀行355.10萬股。

另外，銀河證券的2隻產品銀河央視50平衡和銀河99指數，也累計持有興業銀行28.35萬股；中信量化對沖5號持有1.69萬股；東方紅穩健增值持有13.17萬股；財通財穩道量化對沖15號、18號共持有5.34萬股。

據記者了解，長江資管雖然去年末重倉平安和興業銀行，但今年一季度已經減倉，上述持倉數量只能證明曾經持有，而且長江證券也公告澄清並未在4月12日賣出上述兩隻股票。

由於集合資管計劃披露的年報嚴重滯后，並不能反映券商資管最新的持股情況，而一季報尚未披露，只能證明拋售平安、興業銀行的券商資管計劃並非券商的集合資管計劃，或者砸盤的券商集合資管計劃是在一季度才持有這兩隻股票的。

且上交所所說的「某券商資管計劃賬戶」並未言明是集合資管計劃，券商資管產品分為集合資管計劃、定向資管計劃和專項資管計劃，但只有集合資管計劃定期公開投資報告。(證券時報)

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A股頻現個股閃崩背後：兩大異象 或因遊資幫派被監管

邦訊技術跌停！印紀傳媒跌停！漫步者跌停！沒有一絲防備，眨眼功夫股價瞬間跌停，如此詭異的走勢讓投資者捉摸不透，緣何開盤后股價走勢尚且正常，突然間會遭到巨量賣單砸至跌停呢？添升寶對此進行了採訪調查，有業內人士指出，這些個股陡然跳水大跌或與某些遊資幫派被監管有關。

閃崩跌停頻頻出現

4月13日，當市場注意力還在無「龍頭」后的其他雄安新區概念股身上時，詭異的一幕悄悄出現。

早上9點51分，之前走勢還算平穩的漫步者，突然遭到巨量資金砸盤，該股股價瞬間被賣出資金打至跌停板，並且跌停封單巨大，直至收盤該股都未能打開跌停。

添升寶發現，漫步者的詭異走勢並非單例，早些時候，開盤一度股價翻紅的印紀傳媒也遭遇資金的「惡意」打壓，短短几分鐘內，股價被打至跌停，最終也以跌停板報收。此外，神開股份、邦訊技術也紛紛跌停。而南威軟體和剛泰控股盤中同樣出現了閃崩狀況。

北京佑瑞持合伙人、權益投資總監李旦告訴添升寶，「其實這種盤中崩盤跌停的情況已經不是第一天出現，比如4月12日的超訊通信；4月11日的秀強股份、皖新傳媒等。」

從添升寶統計的本周跌幅數據來看，截至4月13日收盤，盤中有閃崩狀況出現的個股本周均出現了下跌，且跌幅較大。如朗源股份周跌30.11%，南威軟體、健盛集團周跌幅分別為27.55%和27.01%，而皖新傳媒、漫步者、印紀傳媒、神開股份、邦訊技術以及超訊通信周跌幅也均超過10%。

閃崩股呈現兩大異象

那麼，一夜之間出現如此多的閃崩股，他們是否具有共性呢？添升寶通過調查發現，這些個股出現了兩大異象。

第一，從以往個股集體崩盤具體情況看，都存在一定的背景共性，比如同屬於「某某系」之類。然而，對近期閃崩個股的大股東和實際控制人方面進行分析卻發現，這10餘家公司在背景上竟然毫無關聯。

第二，在A股市場上同步暴跌一般集中於相同板塊或者是有相同的炒作題材。不過，添升寶發現，上述閃崩個股所處行業五花八門，除了超訊通信和邦訊技術同屬於通信設備行業外，其他個股均來自不同的行業，如化工機械板塊的神開股份，影視音像板塊的印紀傳媒，食品板塊的朗源股份，電腦設備行業的漫步者等。

而從今年這些個股表現來看，走勢也大不相同。超訊通信、漫步者最近累計漲幅較大，剛剛股價創了新高。神開股份、邦訊技術近期則一直處於橫盤狀態。而秀強股份和剛泰控股則早已進入下行通道，表現不佳。

同樣，這些個股也沒有高送轉題材、減持計劃等因素，但就是如此因為閃崩「走」到一起。

或因遊資幫派被監管出現減持

閃崩跌停背後的隱情到底是什麼？

添升寶通過梳理交易數據發現，這些異動股的賣出資金，有一些出自同一營業部席位。

在神開股份的賣出席位中，湘財證券台州市府大道營業部賣出390.33萬元，而在4月12日南威軟體的交易席位里，湘財證券台州市府大道營業部也出現在列，該營業部連續三日賣出該股2255.07萬元。

與此同時，申萬宏源上饒五三大道營業部於4月13日分別賣出了印紀傳媒3078萬元和賣出了漫步者3090萬元；中信證券杭州四季路營業部4月13日賣出朗源股份5302萬元，4月12日賣出健盛集團1458萬元。

屢次出現相同的營業部席位賣出閃崩類個股，對此北京佑瑞持合伙人、權益投資總監李旦告訴添升寶，「近期關注了解了下，這可能與某資金幫派被查有關。」

同時，深圳某不願具名的私募人士也告訴添升寶，「從異動走勢和交易回報來看，可能與遊資賣出有關，近年對於二級市場資金行為監管力度較大，不排除有資金被監管導致賣出的可能。」

添升寶注意到，近年來，監管層對資金操縱股價的監管明顯加強。近日，在私募基金中知名度頗高的廣州穗富因信息披露違法及操縱「寧波富邦」的行為被證監會給予行政處罰。實際上，在不到三年的時間裡，廣州穗富已經被證監會處罰了三次，其中兩次都「栽」在股價操縱上。

有市場人士指出，隨著A股市場越發成熟，交易越來越規範化，投資者應該將投資重心放在白馬股上，這樣才能避免因資金行為導致的「黑天鵝」風險出現。(每日經濟新聞)

個股緣何頻現「閃崩」 私募解析六大原因

無論是A股，抑或是港股，這兩日多隻大盤股出現「閃崩」：本周二A股市場平安和興業銀行尾盤閃崩，坊間傳言長江證券資管出貨，昨日午間長江證券澄清稱並未賣出。緊接著，恆大昨日也在港股市場鬧起了閃崩，盤中一度跳水跌11%。

與此同時，A股市場昨日早盤又有漫步者、邦訊技術等多隻個股再現閃崩，盤中遭大單砸盤跌停。頻頻出現的閃崩，究竟為何？證券時報·e公司記者連線了國內5家私募機構，得出6大可能原因。

首先，「近日A股市場除了雄安概念股、粵港澳大灣區概念股火爆外，很多股票仍是陰跌不止，市場結構性行情突出。受此影響，部分結構化產品凈值到達平倉線附近，不得不強行平倉，就會不計成本地賣出。」深圳一家大型私募機構的研究總監表示，近期除了熱門概念股，不少股票其實是下跌的，如果某隻結構化產品重倉的品種是非雄安概念股，有可能凈值下跌觸及到平倉線。

其次，一些機構出於部風控的需要，尤其是外資機構，對風控要求極為嚴格，比如產品的凈值回撤達到一定水平，公司就要求必須降低倉位，由此導致機構不計成本地賣出類似平安或興業銀行這樣流動性較好的大盤藍籌股。又或者，某家機構旗下產品本來只買了10%倉位的金融股，組合內的其他股票跌了，帶來金融股的倉位被動上升，超出公司規定的持倉上限，這也會導致機構不計成本地賣出金融股。

第三，部分機構不看好平安和興業銀行的後期走勢，索性一把賣掉，導致盤中「閃崩」。

第四，恆大在港股市場已經漲了很多，很有可能機構覺得短期已經漲得差不多了，果斷落袋為安。

第五，在結構化行情尤其突出的當下，前幾日基本上上漲的均是雄安新區概念股，甚至A股市場可以分為「雄安新區概念股」和「非雄安新區概念股」；雄安新區概念股熄火后，這兩天粵港澳大灣區概念股接力，不排除部分機構出於調倉換股的需要，賣出流動性較好的大盤藍籌股，以備好子彈，狙擊熱門概念股。

最後，這一點也是最敏感的，就是銀行收緊委外資金。委外業務的主要參與者為商業銀行，所謂委外業務，就是銀行將自營資金或理財資金委託給基金、券商、信託和私募等公司投資的新模式；也有部分中小銀行的委外業務以投資顧問方式操作。在銀行整體流動性收緊的態勢下，委外業務收緊當然也是順水推舟的事情，而銀行一收緊委外資金，機構就不得不賣股票，以兌現現金。

深圳一家資產管理規模在20億左右的私募基金董事長表示，無論是平安，還是興業銀行，機構下錯單的可能性幾乎沒有。以興業銀行為例，由於兩筆異常交易在同一價位的交易超過了3分鐘，要撤單的話完全是有時間的，類似於光大證券烏龍指的概率極低。機構大手筆甩賣導致盤中閃崩的情況頻頻出現，無外乎上述6種原因中的一種或幾種。(證券時報 付建利)

警惕三類股閃電大崩盤 跌下去漲不上去才要命

次新股、高送轉、殼概念等曾經A股市場最牛的炒作熱點，近期頻遭洗盤。嘉澳環保、南威軟體、神開股份等代表個股今天出現閃電崩盤走勢，而納爾股份、三德科技、ST上普等對應代表股票最新價較年內高價折價已經超過40%，且都是在短期內完成這樣的急速調整。

昨日有興業銀行、平安等個股閃電暴跌，今天又出現嘉澳環保、南威軟體、神開股份等個股集體閃電崩盤，直擊跌停板。連續4個漲停板的嘉澳環保今天早盤大幅低開，於10點08分觸及跌停；南威軟體除權除息后重挫，4天跌超20%；神開股份在年線上方低迷1個多月後今天早盤大崩盤，9點36分即封死跌停板。

除了以上個股，邦訊技術、印紀傳媒、漫步者、朗源股份等跌停股票，也均是出現閃電崩盤走勢。有意思的是，大部分股票都集中在次新、高送轉、殼概念等板塊。比如，嘉澳環保是次新股，其他類似的天域生態、元成股份等，近來也走出急速暴跌走勢；南威軟體是高送轉股，其他類似的雲意電氣、易事特、飛凱材料等，同樣出現急速暴跌；殼概念股方面，今天跌停的邦訊技術、神開股份、朗源股份等都是業績持續較差的股票。

作為曾經A股市場最牛的炒作熱點，次新股、高送轉、殼概念等類題材炒作，或將迎來壽終正寢。當「稀缺」變成供給過剩，降價出售是通行的市場行為。對於股票來說，也同樣如此。IPO巨量發行打擊次新股和殼概念、政策嚴打高送轉，封殺了這類題材的炒作空間。隨著A股市場存量股票超過3000家，越來越多的股票將「養在深閨無人識」，導致嚴重「失血」，尤其在市場仍是存量資金博弈的當下，引發閃電崩盤。

閃電崩盤並不可怕，興業銀行、平安這樣的價值股，能很快漲回來。令人恐懼的是這類題材股可能要很久很久才能漲回來，甚至是一直跌下去永遠漲不回來，這才是最要命的。如果，A股港股化未來真的成立，那麼，這一切都不是浮雲。對於高高在上的次新股、沒有業績支持的高送轉以及殼概念來說，這一切已經在發生。

今年以來的市場就很能說明這個問題。在滬指上漲超5%、創指小幅下跌2.6%的背景下，很多股票卻走出閃電大崩盤走勢。數據寶統計顯示，今年以來已經有20隻股票最新價較年內最高價跌超40%。其中，ST上普年內最高價以來已經下跌超過55%，位居超跌榜首位；開爾新材年內最高價以來跌幅超過50%位居次席；萬家文化、上海亞虹、*ST寶實等個股超跌幅度超過45%。

超跌幅度較大的股票基本上都是前述三類題材股票，上海亞虹、納爾股份等是次新股，優博訊、雲意電氣等個股是高送轉股，ST上普、萬家文化、*ST寶實等個股可歸屬於殼概念。

以次新股為代表的上述題材，或許真的已成明日黃花：深次新股指數連續重挫，跌入熊市。個股方面去年上市的次新股，歷史最高價以來平均跌幅高達37%，維宏股份、科大國創等個股最新價較歷史最高價跌去了60%還多，且中途基本沒有一個像樣的反彈。

即便如此，這批次新股的平均市盈率仍超過86倍，遠超過市場平均值。今年以來上市次新股，或許也將步其後塵。打開漲停板就買入策略失效，元成股份、天域生態等個股打開一字板后持續重挫；跌超30%超跌策略失效，32隻年內上市次新股最高價以來跌超30%，但資金介入不明顯；市值底策略失效，部分股票市值跌破50億元后沒有明顯資金計入，跌破40億元、30億元，仍是如此。這種情況說明，以次新股為首的題材市，目前仍處於出清狀態，具有堅實基礎的價格上漲或漫漫無期。(數據寶 陳見南)