中國炒房團把這個國家炒崩盤了！

日本房產泡沫帶來經濟大崩盤的警鐘還在，加拿大版的「次貸危機」又讓咱們驚出了一身冷汗。加拿大又一地產巨頭破產，房貸公司地產公司紛紛受挫，一場危險的銀行擠兌正在發生。歷史總是驚人地相似！銀行擠兌、危機蔓延、資金外逃......一切都和當年美國的次貸危機如此相似。同時，也給樓市敲響了警鐘！

一、加拿大樓市大潰敗

最近幾天，加拿大最大的非銀行房貸供應商遭遇大的流動性危機，一連七天，資金持續流出，總共減少了5.91億美元。以致該公司不得不舉債20億加元（約合15億美元）作為緊急流動性貸款。

在高懸的樓市泡沫下，儲戶們對加拿大最大的非銀行房貸供應商Home Capital Group失去了信任，於是引發了一場流動性危機。

HomeCapital公司發表公開宣言：我們公司...沒錢了！現在需要$20億元信用貸款，以緩和壓力。

緊接著，這個最大的房貸供應商，股價暴跌61%，隨後又引發了36%的資金從該公司出逃，瀕臨倒閉。

加拿大的樓市泡沫有多大？

近年來，加拿大房價漲得可謂喪心病狂：按房價收入比，加拿大房價一舉飆升至全球第二；按租售比來看，加拿大更成了全球最大的房價泡沫市場之一。

危機爆發前，加拿大房價剛剛大漲過一波：3月份，多倫多房價同比飆升33%，創近30年最大單月漲幅。

歷史總是驚人地相似！銀行擠兌、危機蔓延、資金外逃......一切都和當年美國的次貸危機如此相似。

加拿大，悲劇可能才剛剛開始。如果處理不好，加拿大的房地產泡沫加速爆破，局部危機繼續蔓延，信心進一步喪失，或將導致加拿大很多金融機構破產，造成多年的經濟衰退。

而不少當地人，認為炒房團才是加拿大房價暴漲的「罪魁禍首」。

有一名多倫多當地人甚至這麼說：

「你們人，來到這兒有了一套房子還買第二套，買了兩套還想買三套，甚至四、五套，一門心思靠炒房子投機賺錢；人可以不上館子、不進電影院、不去歌劇院、不購買圖書、不到體育館看球賽、不出去旅遊、不上健身房，一心一意買房子買房子，哪怕自己沒錢也要四下借錢去買房。

多倫多的房價就是這樣被你們抬高了！害得我們都住不起了！我父母已經退休了，原本準備在老房子里安度晚年的，結果他們的房子也漲了，地稅也隨之漲了一倍多，搞得他們入不敷出，只能將房子賣了，多倫多待不了了，搬去了倫敦（安大略省的一個小城），害得我每次去看他們都不方便了！我今天的生活狀態全拜人所賜，逼迫著我像你們那樣生活。不怪你們我怪誰？」

加拿大房價上漲，的確有炒房團的力量，但把房價暴漲的元兇這個大鍋，甩到人身上，加國人民可就不厚道了。

歸根到底，銀行借貸問題才是加拿大房價暴漲的「元兇」。在寬鬆的信貸政策之下，自然有大筆資金湧入房地產市場，高槓桿的投機活動讓加國的樓市泡沫日益膨脹，如今終於走到了崩潰的邊緣。加拿大的經歷卻足以引起整個的警惕。

三、要敲響警鐘：樓市槓桿率高達50%

加拿大的樓市不過暴漲了30%，就爆發了流動性危機。那麼的房價呢？以北京為例，從2006年2016年，北京新建商品房均價一路攀升，近十年漲幅達到了447%!

加拿大寬鬆的信貸致使樓市泡沫越來越大，又何嘗不是如此？

目前，房地產相關貸款（含以房地產作為抵押、擔保）的佔比已經超過了（總貸款）的三分之一，個別銀行的地產相關貸款佔比甚至超過了50%。2004-2008年家庭槓桿率不過才17%-19%，而到2009年之後，家庭槓桿率一路飆漲，今年竟然達到了50%！

與發達國家比，我們的槓桿率還不高。美國、日本、英國、加拿大等發達國家居民槓桿普遍在60%以上，澳大利亞居民槓桿在2014年更是達到113%。而美國的居民部門宏觀槓桿率在1985年以後出現一輪快速攀升，在2007年達到歷史最高值99.4%。

但我們是發展家，人均收入水平和人均GDP還遠遠未達到發達國家的水平，我們能跟他們比槓桿率不？如果跟發展家比，這槓桿水平就比較高了。比如，俄羅斯的家庭槓桿率是16%，印度僅為9%。所以樓部長在談到去槓桿的速度時，也說去槓桿進程不應該太快。其實高負債的背後，反映的就是某些城市的房地產泡沫係數太大了。

前面有日本的例子。上世紀80年代末和上世紀90年代初，日本房地產泡沫解體之後，日本經濟在此後的20多年裡沒有走出陰影。

很多人希望通過投資樓市來搭上暴富的列車，銀行等貸款機構也想出各種高招幫忙大家貸款買房，房價也在貸款買房的狂潮中以驚人的速度攀升。吸取美國的教訓吧，曾經美國次貸總量在650億美元，僅占整個房貸的9%，此後每年不斷增長，到2006年左右，次貸總量已達6000億美元，占房貸總量的20%。據統計，深圳60%以上的借貸買房人的目的不是自住，而是投資。雖然目前還未出現大規模的貸款違約現象，但是隨著房價暴漲，貸款買房的人比比皆是，不得不防範次貸危機的魅影來襲。

如今加拿大樓市泡沫的破滅，給予了我們足夠的警示。沒有不滅的泡沫，沒有不破的謊言，隨著全球貨幣的逐漸收緊，大量處於高位的資產，勢必會越來越危險。

現在已經踩了急剎車，通過加強監管、收緊信貸、金融降槓桿等各種措施堅決打壓樓市泡沫。

4月26日，中央政治局開了一次很不尋常的會議，就維護國家金融安全進行第四十次集體學習。可以說，這次集體學習，是對金融安全的一次集中審視，努力未雨綢繆不發生重大險情。

近期，北京樓市率先定向加息，其示範效應絕不亞於3?17新政，後期也會成為各地效仿調控樓市的新思路，即是金融手段全面介入樓市調控這一新特點，限購+限貸+限價+限售+高成本將成為樓市調控新特點。

國家正以刮骨療傷的勇氣、壯士斷腕的決心，不惜以放緩增速的代價來緩解樓市的危機，勢必要力挽狂瀾，讓這個已經成為毒瘤的大泡沫在破滅之前就能安然化解。

美國次貸危機和這次加拿大房地產泡沫破滅，都說明了一個問題，只要是嚴重的房地產泡沫，最終沒有不破滅的，而一旦泡沫戳破得太快太狠了，就可能造成山崩海嘯似的金融危機。

最後用著名媒體人梁文道的話給所有炒房的一個忠告：

「有時候我經過我們的二三線城市，看著城中心的那些CBD，我有時候會升起這麼一種奇怪的想象：將來不曉得什麼時候有一天，我們這一個盛世也像唐朝或者清朝一樣，也過去了，那堆建築物，它會是空空洞洞的，像鬼城一樣呢，還是上面爬滿了蔓藤植物呢？說不定，裡面住著一群一群的野狗，後人會怎麼樣來追憶我們今天這個時代？」