金融的本質是數字的遊戲

人性的貪婪是我們在畢生中要克服的弱點，金融的玩法本質是一個數字遊戲，資本市場永運是個泡沫的市場，只是需要適度，適度泡沫的程度取決於人群的忍耐度以及不使系統出現大的坍塌的風險為標準。

社會的快速發展使得金融不再是遠離普通的人群的一個概念，而是和每個人的日常生活息息相關，最近一些年屢屢看見替百姓理財的企業人走樓空，百姓積累一生的財富被捲走。最近的一起是一個90后女孩張雪嬌，當紅金融傳銷公司IGOFX區代理人，隨著虛假外匯交易平台IGOFX崩盤，這位1991年生的高顏值美女也隨即逃逸，彷彿泡沫一樣消失了。涉及40萬人的300億資金被席捲而空。再看今日樂視的窘境，網上對樂視的質疑其實一直沒有斷過，但今日的提法更加尖銳。

所以我覺得很有必要用通俗的語言來探究一下金融的本質，以幫助人們克服貪婪的本性，避免遭受不必要的人生痛苦。金融是個以貨幣為載體的行業的總稱，度量標準是貨幣，貨幣是一個國家的由國家背書的信用憑證，既然是信用那就是它隨時間是會變化的，另外現在沒有哪一個國家能夠獨立於世界的經濟體系之外，隨著國家間的經濟結構調整，一國的經濟的增長和未來的潛力都會發生很大的變化，一國相對於另一個國家的貨幣的升值和貶值也在每時每刻地發生著，即使是在本國貨幣的購買力也可以是下降的，取決於貨幣發行的多寡，在我們有限的生命過程中會不斷地遇到的貨幣的各種變化，而且這種變化會越來越快。

在美元和黃金掛鉤的年代，貨幣的發行受制於黃金的儲量和開發的速度，還不能無限量的發行，所以貨幣不會大幅度地貶值。從美元脫離黃金變成國家的信用憑證的那天起，各國貨幣的發行量理論上講是可以不受控制的，量的控制是看該國領導集團的執政水平，既不能引發社會的各種矛盾，又要適度泡沫從而刺激經濟的發展， 還要在國際經濟社會的博弈中不至於引發別國的強烈反彈以致互相刺激導致金融的大範圍滑坡，所以從這一點看，金融就是國家的一個數字遊戲，規則的制定在國家手裡，個體只在於參與，但要了解規則，還要學會審勢，並克服自己的貪婪。

從個體角度來看，只要有富裕的資金，不理財肯定不行。從貨幣的流通過程來看，銀行存款的利息是小於放款利息的，銀行的利差是銀行收入的重要部分。再放大視角來看，所有金融機構的融資利率都是要小於他的放貸利率的，那麼使用資金的單位一定要把這個資金的成本算進未來生產的產品的成本，從這個環節來看，我們的貨幣本身一定是年復一年地逐漸在貶值，否則就不能完成這樣一個循環過程。從全世界的範圍來看都是如此。僅僅把富裕的錢放在銀行吃利息肯定是趕不上貨幣貶值的速度的，它會逐年地減低你的購買力，把你打回到下一個社會階層去。從的實踐來看，過往公布的數據表明我們每年的貨幣發行量是大於經濟增長的，把貨幣放在口袋裡是肯定越來越貶值的，個體財富的多少是相對於周邊的人群來說的，也是一個變化的指標，今天你擁有的財富，不見得明天還會擁有，所以階層永遠不會固化，下滑的通道同樣是打開的。個人需要理財，但同時也要克服貪婪。

現階段房價的虛高就是貨幣增髮帶來的負面問題之一，這是經濟上的一個大的泡沫，適度的泡沫是有助於經濟的活力，過度則對全社會都是一個巨大的危險，過度的泡沫刺激全社會的產能過剩，會引發全社會的動蕩。但適度泡沫的量化是很難的，由於整個過程都有人的參與，有人的主觀的衡量介入，而人的反應可隨著時間和外界的環境不同而不同，很難有個確定的定量的東西來度量。這就增加了人們看到經濟過度泡沫的難度，只有等副作用顯現出來的時候才能看到它原來是過度泡沫了。這個遊戲的規則是國家制定的，國家既要讓經濟增長，又不能過度泡沫，更不能在不適當的時候刺破過度的泡沫。作為個體要能在這過程中感受到政府調控的力度，方能規避風險。現時增加房屋交易難度的實質就是要為了防止房地產的過度泡沫被快速刺破，只能用時間去緩慢化解這個風險，房地產的上揚已經到了全社會難以承受的地步，可是快速回跌也是不能承受之重，它會導致全社會的資產下跌，無論是金融機構還是擁有房產的個人都會導致重大損失，金融機構的危機更是會危及到國家金融體系的安全，那就更是重大的事情了。所以只能用時間去慢慢化解風險。只有看透金融背後這些故事，才能理解當前政策的實質，也才能對個人的未來有所規劃。有朋友告訴我今年開年時他搶了N套房，但現在全部壓到手裡了，現在感覺壓力較大。就其原因還是從眾的心理和貪婪的心理沒有克服。

做投資不能有從眾的心理，要做到「眾人皆醉我獨醒」，這樣才能「眾里尋他千百度，驀然回首，那人卻在，燈火闌珊處」。我們投資一個項目， 要看到該項目在行業中的獨特地位，如果只是行業內眾多項目中的一個，且無獨特之處，趁早遠離，因為在行業中沒有永遠的中游廠家，遲早會被消滅；另一種可能就是到產能過剩時，會自生自滅。做資本投資也是一樣，股市上的博弈，大家都覺得好的股票，由於是買方強，價格肯定被炒上去了，P/E（上市公司的市盈率）值肯定高，短期效應來看，價格的高低絕對只取決於買賣雙方力量的強弱，所以個人投資者盲目跟風，最終只能成為炒股獲利人群百分比的分母，成不了分子。此處從眾心理是我們的大忌，在資本市場上「真理是在少數人手裡」的。

人性的貪婪是我們在畢生中要克服的弱點，金融的玩法本質是一個數字遊戲，前面我們說過資本市場永運是個泡沫的市場，只是需要適度，適度泡沫的程度取決於人群的忍耐度以及不使系統出現大的坍塌的風險為標準。我們目前看到的所有的騙術無一不是用高額的回報來誘惑的，其實騙術變來變去都沒有逃脫這個模式，為什麼這麼多年來還是有很多的人受騙上當以致晚景凄慘，終是逃不脫人性貪婪的原因，不能說參與的人全部都是知識盲的原因，即使有人看到了問題的本質，有人還是會才參與其中，幻想火中取栗賺一把，這就是貪字當頭導致的。

金融是工具，產業是根本，當產業的發展速度跟不上金融發展的速度的時候，社會遲早會做一次大的調整。所以作為個體，當我們看到別人以很高的利息吸引我們投資的時候，我們就要警惕其中是否有陷阱，需要對投資的標的物做仔細的分析，需要有自己的判斷，這樣才是理性的投資。開篇時提到的所有的騙術都是利用人們貪婪的這個心理模式，而人們的貪婪也助長了社會上騙子的成功。

要想理財成功， 必要的知識還是需要的，至少要能聽得懂投資的標的物是怎麼賺錢的，這是最低的標準，千萬不能別人承諾你回報多少，你就認為能夠得到多少，要時刻記得還有一種可能是血本無歸。超越社會平均經濟回報標準很多的項目都需要投資人睜大眼睛仔細的考量，天下沒有免費的早餐，也沒有天上掉下的餡餅，幻想著不勞而獲，遲早會掉進別人布下的大坑。

金融從本質上來說是一場國家級的數字遊戲，這場遊戲即對內也對外，將來如果各國都走向數字化貨幣，變數會更大，因為貨幣的增發可以用極小的成本來實現，而每一場貨幣的增發都可能是對現有貨幣價值的稀釋，在人的一生中，要想平穩地度過一生，妥善的理財是必須的，所以對金融有個正確的認識是基礎中的基礎。

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