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股市債市數據監控(最新獨家)

股市債市數據監控(最新獨家)

在《徐彬說投資》的第5節主題課上,我們詳細分析了「如何讓投資股票跟買銀行理財一樣踏實」。正確識別股市的情緒是獲得長期股市投資穩定收益的重要環節。

有不少好學的會員小夥伴們表示希望一邊學習,一邊實踐,慢慢的可以自己也學會如何正確判斷股市的情緒。對於會員朋友們的要求我們盡量有求必應。

每周,我們會在《徐彬說投資》的微信公眾號里公布並點評可以體現股市情緒的指標,供大家學習交流。同時,如果你有更好的指標和建議,歡迎給我們留言!

三、股市債市數據監控

▷ 市場流動性

本周央行公開市場有2000億逆回購到期,周一至周五分別到期300億、300億、400億、0億和1000億;此外周二還有395億MLF到期,無正回購和央票到期,同時央行周一到周五分別進行了1700億,2000億,1400億,600億和1400億的逆回購。本周央行累計凈投放5100億來對沖稅期、政府債券發行繳款、金融機構繳納法定存款準備金對銀行體系流動性的影響,創半年來單周新高。

相對前三日的連續大額凈投放,本周后兩日的凈投放規模有所下降,說明金融機構流動性供求壓力有所緩和。但是,月底到期量仍多,疊加政府債發行和上市銀行海外分紅等影響,流動性或呈現鬆緊平衡的特徵。

▷ 國內股市

本周股市在經歷周一大幅下跌后,周二開始逐步回升。其中大盤股表現略優於中小盤股,滬深300和上證50分別周漲0.69%,0.62%,中證500周跌0.04%。創業板指依然保持上周下跌態勢,周跌達到3.18%,而港股則持續呈現上漲趨勢,漲幅稍有縮窄,恒生指數和恆生國企指數分別周漲1.2%,0.55%。

▷ 海外方面

本周美股市場三大股指漲跌不一,道瓊斯工業平均指數周跌0.28%,標普500和納斯達克100分別周漲0.54%、1.43%,延續了上兩周的上漲趨勢。

美國時間7月17日晚,共和党參議院又有兩位議員表示不支持參議院多數黨領袖麥康奈爾推進的新醫保法案,反對此法案的共和党參議員人數增至4人,至此麥康奈爾已不可能獲得通過法案所需的50張支持票,期待許久的醫改法案遭遇滑鐵盧,引發市場大動蕩。美股下跌,美元指數迅速跌至95以下,至11個月低點,黃金上漲,美債收益率普跌,歐元兌美元上漲至1.15以上,為2016年5月以來最高水平。

總體上來說,美國經濟處於復甦期,一方面ISM製造業,PMI指數和非農就業均大幅超出預期,勞動力市場幾乎達到充分就業,失業率達到經濟危機后的最低水平。本周恐慌指數VIX收跌至9.31,創1993年以來收盤新低,為連續第七個交易日收於10整數位心理關口下方,創史上收於10下方的最長連續天數。但另一方面,通脹和零售消費卻明顯弱於市場預期。

歐洲方面,由於市場對歐洲央行行長德拉吉關於維持基準利率和購債規模的講話普遍呈鷹派,歐元兌美元大幅上漲,因此歐洲公司盈利受到負面影響,股市震蕩,但是本周資金流入歐洲股市為十周之最,一定程度上緩和了歐洲企業盈利增長不如預期的影響。

▷ 中債收益率方面

本周債券市場主要受流動性因素影響短端利率下行,長端利率小幅上行,收益率曲線較前期稍有陡峭。上周末的全國金融工作會議強調了重點防控系統性金融風險,金融監管加強對於債市的衝擊不容忽視,但是這種影響從債券市場的表現來看是逐漸減小的,且市場流動性目前持續鬆緊平衡的態勢,所以我們認為債券市場短期走勢會相對穩健。

▷ 海外方面

本周四在德國法蘭克福的歐洲中央銀行總部,歐洲央行行長德拉吉出席新聞發布會。此次會議決定維持三個主要基準利率不變,並維持每月600億歐元資產購買規模不變,均符合預期。雖然德拉吉此次的發言整體呈中性,但市場對此的反應更為「鷹派」,主要表現在歐元兌美元的大幅上漲,但德債收益率則上下震蕩,沒有明顯方向,未來隨著貨幣寬鬆減量的臨近,利率水平可能會進一步上行。

四、股市情緒監控

➤ 新增投資者數量

該數據由證券登記結算公司(簡稱「中登公司」)每周公布。2015年4月,證監會推出了1人多戶的政策,因此中登公司從2015年5月開始,把統計口徑從戶數,變為人數。因此,我們提供的統計數據從2015年5月開始。

數據統計截至7月14日該周新增投資者數量(自然人)29.22萬人,數量較前一周明顯上升。此前一周市場交投情緒有所回升,截至發稿,上證指數周線收得五連陽。近來A股市場表現相對低迷。從橫向對比來看,目前美股、歐股均呈現牛市走勢,而A股市場在經過調整后,估值已經接近歷史底部。

上周金融工作會議傳遞的信號將給A股市場未來帶來更多的信心,有利於促進A股市場的健康發展。但面對短期波動的行情,建議投資者謹慎追漲殺跌,多看少動,下周需關注市場方向上的短期擇選。

➤ 滬深兩市融資餘額

融資交易,也就是常說的槓桿交易,體現了投資者的風險偏好。用槓桿交易的人越多,說明投資者越樂觀。

從圖中可以看出,2015年6月最瘋狂的階段,兩市的融資餘額達2.2萬億。這個水平可以被看成是嚴重的泡沫水平。兩融餘額數據更多是用來衡量當下股市的瘋狂程度,在股市低迷時無需過度關注。

數據統計截至7月20日(21日深市數據未出),兩融餘額達8842.08億元。融資融券餘額反映了市場投資者的參與度。本周兩融餘額較前一周微幅下降,隨著短期流動性壓力的暫緩,市場看多情緒稍有緩和。

上周全國金融會議后證監會指出:要把直接融資放在重要位置,充分發揮資本市場服務實體經濟的作用,依法從嚴監管,嚴把IPO入口關,督促發行人和中介機構歸位盡責,加大整頓資本市場力度,嚴厲打擊欺詐發行、內幕交易、操縱市場等行為。此外,在目前間接融資佔比較大的前提下,未來股市制度有可能進一步完善,股市的長期健康牛走勢值得期待。

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