Facebook加入
LINE加入
2021/12/25
金投理財網（https://licai.cngold.org/）06月16日訊，常常有人會這樣問小編：你們公司產品收益多少?我可以購買嗎?看起來一副躍躍欲試的樣子。但聽說要100萬起步的時候，就會驚訝地立刻反問：銀行理財產品門檻才5萬元，信託憑什麼要100萬?相差這麼多!
其實，早些時候，信託的門檻並沒有這麼高，在2001年的時候，根據相關規定，信託公司作為受託人，接受委託人的資金信託合同不得超過200份，每份合同金額不得低於人民幣5萬元，這是集合資金信託計劃最初的門檻設定，也跟現在銀行理財產品相當。只是2007年，實施了新的《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》后，合格投資人變成投資一個信託計劃的最低金額不少於100萬元人民幣，或者其他能夠提供相關財產及收入證明的自然人。
敲黑板時間
根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，投資集合資金信託計劃的委託人必須為合格投資者。所謂合格投資者，是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔信託計劃相應風險的人：
(一)投資一個信託計劃的最低金額不少於100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;
(二)個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人;
(三)個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。
在的大多數一線城市裡，擁有一百萬資產的人或許很多，但是能以100萬現金做投資的人群，則是每個金融機構心中的優質客戶，所以信託尋找的投資者，是小佔比的「優中選優」，雖然無疑會加大開拓市場的難度，但這絕對不是哪家信託公司在做「資產歧視」，而是監管使然。
那麼問題來了，為什麼監管部門會有這樣一個要求呢?
這還要從信託的「身世」說起，信託公司大都脫胎於銀行，沒有銀行的網點資源，但業務模式跟銀行的信貸業務高度相似，甚至在客戶來源上一度依賴銀行，為了避免發生正面衝突，減少同質化競爭，讓信託公司只做高凈值客戶的業務，所以，監管層規定一個信託計劃100萬-300萬的自然人名額只有50個，300萬以上不受限制。
目前，國內集合信託產品還處於「一個蘿蔔一個坑」的階段，往往是信託公司尋找到一個項目，該項目需要融資，就由信託公司來設計產品，通過增信措施確定還款來源。相對來說，它還是一個融資為主導的產品。
也正因此，在當前，設置100萬門檻，不是為了限制投資者，恰恰是為了保護投資者，為了提高信託行業整體客戶群的風險承受能力。一般來說，成熟的投資者風險識別能力更強，風險承受能力也更強，但是「成熟」是一個定性的衡量標準，是不是有過基金、股票投資經歷就算成熟，這很難界定，但是資金量卻是一個可以定量的標準。簡單來說，有100萬現金進行投資的人，其擁有的不動產資產、其他金融資產價值可能是100萬的好幾倍，萬一產品遭遇不可測風險，其生活也能得到保障。
回答完信託100萬門檻的問題，我們再來看，相較於5萬入門的銀行理財，信託這種理財產品中的「高富帥」，又有哪些優越性呢?
用益信託最新數據指出，5月新發信託產品平均預期收益率從4月的6.61%小幅降至6.55%。與4月同時點數據相比，除工商企業類和金融類投向新發信託產品平均預期收益率有所上升外，投資在其他領域的新發信託產品平均預期收益率均下降。其中，工商企業類和金融類投向新發信託產品的平均預期收益率分別提升至6.64%和5.88%;而投資在基礎產業、房地產和其他領域的新發信託產品平均預期收益率，分別下降至6.76%、6.90%和5.70%。
普益標準發布的一份報告指出，信託行業經過多年發展，產品的結構發生了很大變化。集合資金信託產品由於其特有優勢，數量和規模一直保持快速增長，在所有信託產品中的佔比得到明顯提升，因此，集合資金信託產品可以代表信託產品的基本情況。
報告同時指出，集合資金信託產品整體收益率經歷了三次大的調整和變化：2015年一季度之後，集合信託整體收益率不斷下降，連續跌破「9」、「8」整數關口。2016年，集合信託產品收益率下降至7.21%，創集合信託產品收益率歷年新低。
儘管如此，報告認為，未來信託產品尤其是集合資金信託產品，依然具有較高的投資回報率，因此，相比銀行理財產品，信託產品依然是較好的投資理財方式。
根據信託業協會有關資料介紹，信託理財產品的收益可能高於其他理財產品的原因主要有以下幾個方面：
1.資本管制與幣值低估是包括信託產品在內的國內金融產品高收益的基礎性來源;
2.在利率「雙軌制」下，信託產品收益更接近真實市場利率水平;
3.能整合運用多種金融工具的信託計劃，在更深的層面上把握風險，並獲得顯著高於債務融資的收益;
4.槓桿化策略與結構分層是信託產品重要的高收益來源;
5.跨市場套利機會的存在是信託高收益來源的重要組成部分;
6.其他因素。
除此之外，在當前，作為一種兼具資金募集優勢和高度資金運用靈活性的合規金融安排，信託還可通過若干方法獲取安全邊際非常高的相對高收益，比如：「信託+LP」、第三方參與的受益權轉讓安排、對接券商定向資產管理計劃等交易模式的創新;組合投資、遴選優秀投資顧問等資產配置與交易能力的發掘;突破管制或進行監管套利;發揮大客戶資金優勢進行單一產品定製化。
熱門推薦
留言回覆
