【渤源晨報】國務院要求完善反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監管體制機制；債券市場行情；股票外匯

一、重要新聞

1、國務院發文要求完善反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監管體制機制。意見提出，研究設計洗錢和恐怖融資風險評估體系，建立反洗錢和反恐怖融資戰略形成機制。充分發揮反洗錢工作部際聯席會議作用，加強反洗錢行政主管部門和金融監管部門之間的協調。完善跨境異常資金監控機制，預防打擊跨境金融犯罪活動。同時推動研究完善相關刑事立法，修改懲治洗錢犯罪和恐怖融資犯罪相關規定。

2、國家主席習近平向聯合國世界旅遊組織第22屆全體大會致賀詞，強調未來5年，將有7億人次出境旅遊，同時也熱情歡迎各國旅遊者來華觀光度假。

3、周三央行進行300億7天、200億14天、200億28天期逆回購操作，當日有700億逆回購到期，完全對衝到期資金。此外，央行還就7、14和28天期逆回購操作需求詢量。

4、國台辦：上半年兩岸貿易額持續增長，達到874.9億美元；大陸批准台商投資項目1688個，實際使用台資金額達11.9億美元。

二、債券市場行情

9月13日銀行間現券收益率小幅上行，10年期國開活躍券170210收益率上行0.53bp報4.3370%，10年期國債活躍券170018收益率上行1.25bp報3.63%。資金面較昨上一交易日有所寬鬆，一級市場招標情況向好，債市窄幅波動走弱，後續方向明朗仍有待觀察宏觀金融數據等。

Shibor漲跌互現，短端品種延續上漲但是漲幅收窄，隔夜Shibor漲0.17bp報2.65%，7天Shibor漲0.20bp報2.8056%，14天期Shibor漲0.18bp報3.7103%，1個月Shibor跌0.49bp報3.9305%。

• 市場收益率

• 國債期貨

• 公開市場操作

• 國債收益率

• 企業債收益率

• 同業存單收益率

• 期限利差

• 信用利差

截止北京時間9月14日上午6點（美國時間9月13日下午5點），美國10年期國債收益率收盤價為2.193%，1年期國債收益率收盤價為1.269%，2年期國債收益率收盤價為1.351%。

• 中美10年期國債收益率及利差

三、債市負面信息

【債券重大事件】鷹潭市投資公司取消發行3億元2017年第一期中票；深圳糧食集團取消發行3億元2017年第一期短融；江蘇交通控股推遲發行20億元2017年第二期中票；中誠信國際關注文投控股重大資產重組進展、關注「11沈國資債」「14沈國資債」持有人會議；「13牡丹01」利率不調整；「17中天城投MTN001」「17中天金融MTN002」持有人會議通過重要議案；大公關注山東宏橋計提大額資產減值準備；聯合資信關注建材與中材股份合併進展；深交所：「16寶城債」募集資金存在使用不規範事項，給予書面警示。

四、觀點聚焦

• 市場觀點

1、中信建投黃文濤

2、方正證券任澤平

風險提示：美聯儲加息超預期；國內貨幣收緊和金融去槓桿；房地產調控過緊；改革低於預期。

3、莫尼塔

8月財政收支增速雙雙放緩。公共財政支出當月同比增速創自2月以來新低，公共財政收入較前值也有明顯回落。因財政收入增速回落幅度更大，本月公共財政赤字由正轉負，符合8月赤字轉負的季節性規律。財政收入方面，稅收收入與非稅收入增速出現明顯分化：稅收收入同比大幅增長；而非稅收入在減費降稅的持續發力下，同比大幅下降，8月財政收入增速下滑即是受此拖累。稅收與非稅收收入的剪刀差效應進一步顯現，即經濟好時稅收收入發力、經濟差時運用非稅收收入進行逆周期調控。財政支出方面，儘管今年上半年財政支出節奏較快，但隨著7-8月財政支出同比增速的放緩，預計後期財政支出力度將大概率放緩至與去年同期趨同水平。此外，去年同期基數的抬升也加劇了本月財政支出的放緩。政府性基金收支仍「一路高歌」，反映目前土地成交依然活躍，從而土地購置費還將繼續對房地產投資起到一定的支撐作用。

在一般公共預算支出漸顯疲態的情況下，政府性基金支出有望在下半年接替發力，成為支撐基建投資的重要來源。

• 海外觀點

1、摩根大通

此前，摩根大通首席執行官Jamie Dimon稱，若手下員工交易比特幣，誰交易就解僱誰，因為這種行為「太蠢」。

他在周二於紐約舉行的一場投資者會議上表示，加密貨幣「不會有好下場」，預計最終會以泡沫破裂收場。 「這是欺詐」，「比鬱金香泡沫還要惡劣」。他說道，如果有摩根大通交易員開始交易比特幣，「我會立刻炒了他們。原因有二：這違反我們的規定，他們很蠢。兩者都是危險的。」

註：朝鮮地緣緊張局勢升溫，比特幣成朝鮮黑客加大攻擊的對象。據悉將禁止比特幣與人民幣之間境內場內交易，允許場外交易。

2、新債王、DoubleLine Capital的首席執行官Jeff Gundlach

儘管諸多投資者認為美元會恢復元氣，但他卻認為，美元會短期觸底，美元還有下跌空間，但不會立刻走低。依然看好黃金前景，任何從黃金中獲得的收益都不會感到意外。7月，他在接受採訪時曾稱，他目前還有持有黃金，他預計黃金價格會漲，因為相比一直在漲漲漲的市場，比如比特幣和亞馬遜，黃金顯得很便宜。

五、其他市場行情

• 1、股市

9月13日滬指收盤小幅上揚成交量急劇萎縮，鋼鐵板塊強勢領漲。上證綜指上漲0.14%報收於3384.15點；深證成指上漲0.43%報收於11091.49點；創業板上漲0.21%報收於1888.43點。兩市成交5390億元。包含新股在內，漲停個股42隻，跌停個股0隻。

華泰證券指出，對於市場火熱的新能源和周期板塊，對於大盤認為突破3300傾向於戰略看多，觀察市場成交量和板塊輪動。關注較多的主題國企改革、AI、次新。

• 2、大宗商品

9月13日國內期市收盤多數飄綠，黑色系震蕩走弱，化工品普遍低迷，有色金屬漲跌互現，滬鉛領漲，農產品整體偏弱。

中金：當下黃金沒有爆發新的行情主要在於兩個原因：

一是通脹數據即將公布，市場在等待這個關鍵數據的出爐，如果能夠連續六個月表現疲軟，那麼無論是對於美國的未來經濟還是美聯儲的下一步行動，都是巨大的壞消息，當然黃金必然會迎來大漲行情。

二是9月美聯儲決議的臨近，雖然今年市場認為美聯儲再度加息一次已經十分渺茫，但眼下9月縮表的可能性依然還是比較大，雖然通脹將會成為影響縮表的一個巨大的不確定因素，但市場還是不確定美聯儲最終是否會打出這張底牌。如果美聯儲採取縮表，短時間內金價必然會大跌，甚至可能會直接跌向1300大關。

所以這兩件事情在上方懸著，一方面限制了市場的情緒，一方面也限制了黃金的行情。使得投資者根本不敢貿然出手，只能讓金價維持震蕩等待數據以及結果的公布。

目前通脹數據即將公布，如果通脹能夠利好黃金，金價有望能夠衝破1350美元再度逼近1360一線，那麼即便美聯儲冒著風險採取縮表，恐怕也很難收穫成效，黃金將會有很大的概率守住千三大關，但如果通脹表現利空黃金，那麼相當於加強了美聯儲的縮表決心，千三大關可能要面臨嚴峻的考驗。

總而言之在今年剩下的時間裡，當前9月份黃金走勢極為關鍵，縮表對黃金究竟能夠長怎樣的影響，將會直接決定之後幾個月黃金的行情方向。是在年底一度逼近千四，還是在年底再次功虧一簣，這一切都將在9月美聯儲決議中揭曉。

• 3、外匯

美元兌人民幣中間價走勢

9月13日美元兌在岸人民幣16:30收盤價報6.5309，較上一交易日跌41個基點。美元兌人民幣中間價調升105個基點，報6.5382，為連續2日調升。

嘉盛匯評:自進入到2017年以來，，美元指數一路下跌，近期美指創出了近2年新低，整個市場很關注，美元指數是會觸底，還是可能延續下跌走勢。黃俊認為，對美元指數或不用這麼悲觀，其在90上方觸底的概率較大。原因在於：

1.美國的通脹問題、經濟問題等的"壞"消息已被市場部分吸收。

2.下半年市場或會迎來美聯儲的縮表和加息，這對美元有一定的支撐。

3.2018年有美國中期選舉，不排除由共和黨占多數席位的議會和同為共和黨人主導的白宮有階段性的政策合作。

4.川普政策作用的顯現。川普上任近1年，其推行的多項政策或能緩解美國赤字問題。

5.歐洲央行行長德拉吉不止一次表示，歐元的匯率太高了。這也是對美元的潛在利好。

歐元兌人民幣中間價走勢

截止本周三下午17時，歐元兌人民幣中間價報7.8219，上漲0.05%。

- END -

渤源資產致力於大類資產配置研究、組合管理、資產配置服務和一站式投后管理。 渤源資產尊重市場，敬畏市場，擁抱市場。渤源資產相信資產配置要在實現投資目標，滿足投資條件限制的前提下平衡風險與收益。

渤源資產｜Bona Capital